Kuvan lähde: Getty Images
Seuraava pörssiromahdus tulee jossain vaiheessa. Markkinaromahdus on väistämätön. Ihmiset painavat paniikkipainiketta, kun osakkeet ovat pudonneet 20 % tai enemmän. Tämä olisi selvää kaikille, jotka ovat sijoittaneet yhtä paljon aikaa kuin Warren Buffett. Markkinat ovat romahtaneet yli tusina kertaa sen jälkeen, kun hän on ollut elossa.
Siksi sijoittajien tulee aina olla valmiita osakemarkkinoiden romahdukseen. Se voi tapahtua tekoälykuplan takia tai ei. Se voi tapahtua huomenna tai vuosikymmenien kuluttua. Mutta varovaiset sijoittajat, kuten “Oracle of Omaha”, valmistelevat aina omistustaan ollakseen valmiita kriisiin. Nämä ovat mielestäni amerikkalaisen miljardöörin kolme päävinkkiä tämän saavuttamiseksi.
Vinkki 1
“Sateen ennustamista ei lasketa, mutta arkin rakentamista kyllä.”
Onnettomuuksista on olemassa ajattoman oikeita neuvoja. Sade on väistämätöntä, joten ei ole mitään järkeä yrittää arvata, milloin se on tulossa. Temppu on, että sinulla on vahva rintakehä – tai sijoitussalkku – kestämään myrskyn. Tämä voi tarkoittaa hajauttamista eri sektoreille tai omaisuusluokille. Se voi myös tarkoittaa tasapainottamista aika ajoin, jotta se ei paljastu liikaa.
Buffetin oma yritys on hiljattain tasapainottamassa suuressa mittakaavassa. Berkshire Hathawayn (NYSE: BRKA) kassavarat ovat nyt 380 miljardia dollaria. Vuonna 2022 se oli vain 100 miljardia dollaria. Monet ovat spekuloineet, että hän odottaa korjausta tai muuta mahdollisuutta ostaa osakkeita halvalla. Tämäntyyppinen arvosijoittaminen on ollut heidän tunnusmerkkinsä vuosikymmeniä. Merkit osoittavat, että etsit jo arvoa. Berkshire on avannut jo viisi uutta työpaikkaa tänä vuonna.
Vinkki 2
“On paljon parempi ostaa upea yritys kohtuulliseen hintaan kuin reilu yritys upeaan hintaan.”
Mr. B:n toinen nugget suosittelee tarkastelemaan ensin yritystä ja sitten osakekurssia. Katso käytännöllisesti katsoen kaikki parhaat osakkeet viimeisen 50 vuoden ajalta. Jopa ostaminen huipulta ennen kriisiä tuottaa yleensä hyvän pitkän aikavälin tuoton. Tämä johtuu siitä, että loistava yritys menestyy, vaikka se tulisi huonoon aikaan.
Samaa voisi sanoa myös Berkshire Hathawaysta. Osake ei näytä liian halvalta joidenkin arvostusmittareiden perusteella. Mutta sijoittajat ovat nähneet vuosikymmeniä lähes 20 prosentin vuotuisen tuoton.
Vinkki 3
“Pelkää, kun muut ovat ahneita, ja ahneita, kun muut pelkäävät.”
Tämä on ehkä Buffetin kuuluisin lainaus, ja hyvästä syystä. Osakemarkkinoiden romahduksen mukanaan tuoma pelko saa meidät tekemään hulluja asioita. Yksi pahimmista on paniikki hyvien yritysten myynnistä matalalla hetkellä.
Käytännössä ei kuitenkaan ole niin helppoa tietää, milloin olla ahne tai pelokas. Siksi monet sijoittajat haluavat ostaa osakkeita, kuten Berkshire Hathaway, tai sijoitusrahastoja, joissa päätökset tehdään heidän puolestaan. Berkshire on erittäin Yhdysvaltoihin keskittynyt yritys, mikä estää minua ostamasta itseäni. Mutta sanoisin, että se on asia, jonka jokaisen osakemarkkinoiden romahduksesta huolissaan pitäisi harkita.