Chartered Market Technician (CMT) Tony “The Bull” Severino väittää, että Bitcoinin luotettavin makrotaloudellinen indikaattori (kuparin ja kullan välinen suhde) on rikkoutunut juuri sillä hetkellä, kun markkinat tyypillisesti siirtyvät paraboliseen vaiheeseen, jättäen puolittamisen jälkeisen skriptin sekaisin ja altcoinit ilman niiden tavanomaista kiertoa.
Miksi kupari/kulta-suhde on ratkaiseva Bitcoinille
Marraskuun 10. päivänä julkaistussa 16 minuutin video-analyysissä Severino esittää kuparin ja kullan suhteen “kasvu versus pelko -indeksinä”, jossa kuparin vahvuus osoittaa kasvua, nousevaa tuottoa ja riskinottohalua, kun taas kullan parempi suorituskyky liittyy taantuman riskiin, laskeviin tuotoihin ja riskiä karttavaan käyttäytymiseen.
Kupari/kulta-suhde | Lähde: X @TonyTheBullCMT
“Kun kulta ylittää kuparin, se tarkoittaa yleensä talouden hidastumista (ja yleisiä taantuman pelkoja”, hän sanoi ja lisäsi, että kuparin teollinen kysyntä ankkuroi suhteen suhdanteeseen. Lyöntiraja: suhteen syklistä käännettä, joka historiallisesti osui Bitcoinin pystyvaiheeseen, ei yksinkertaisesti tullut. “He sanovat, että vaarallisin asia, jonka voi sanoa sijoittaessaan, on, että tällä kertaa se on erilainen. No, tällä kertaa se on erilainen”, Severino sanoi. “Kuparin ja kullan suhteeseen perustuva taloussykli ei noussut uudelleen.”
Kupari/kulta vs bitcoin | Lähde: X @TonyTheBullCMT
Severino väittää, että neljän vuoden puolittumisperinne on parhaimmillaan epätäydellinen ja pahimmillaan väärin kohdistettu. Peitä edelliset puolittumispäivämäärät Fisher Transform -signaalilla kupari/kulta-suhteessa ja huomaa, että todellinen taivutus on historiallisesti ollut makro, ei tarjontalähtöinen. “En koskaan uskonut, että se puolittuisi”, hän sanoi. “Sama puolittumispäivä aloitti härkäjuoksun Nasdaqissa (…) Bitcoinin puolittamisella ei todellakaan olisi vaikutusta teknologiaosakkeisiin.” Hänen näkemyksensä mukaan puolittumisaste on pikemminkin osunut kuin aiheuttanut suhderallin ja riskin nousun, joka tyypillisesti ajaa Bitcoinin aikaisempien huippujen yli kohti parabolista viimeistä etappia.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Tämä sykli erosi. Saatuaan lyhyen aikaa “korkeamman huipun” suhteeseen (ensimmäinen noin vuoden 2010 jälkeen), kupari/kulta ei onnistunut saamaan korkeampaa pohjaa, vaan painoi sen sijaan “toisen matalamman alimman”, mikä Severinon sanoin merkitsi hänen kaaviossaan alhaisimman lukeman noin 15 vuoteen, “melkein suuren laman jälkeen”.
Fisher Transform, joka oli historiallisesti näyttänyt vahvistavan riskiikkunan, ei koskaan saavuttanut täyttä seurantaa. “Sen piti lähettää Bitcoinin parabolisen rallinsa viimeiseen vaiheeseen (…) emme menneet paraboliksi kaikkien aikojen ennätyksen läpimurron jälkeen. Me vain vaeltelemme sivuun.”
Onko Bitcoin-sykli huipussaan?
Mitä tulee aikaan, sillä epäonnistumisella on merkitystä. Severino mittaa noin yhden vuoden suhteen läpimurtosignaalin ja Bitcoinin syklin huipputason välillä aikaisemmissa jaksoissa. Tällä mittapuulla meidän olisi “todella pitänyt saavuttaa huippu” tähän mennessä, tai jos olemme ankkuroituneet maaliskuun nousuun vuoden 2021 huipputason yläpuolelle, olisimme ainakin astumassa riskien välttämisen ikkunaan. Mutta ilman lopullista riskinottoa, syklin virstanpylväät hämärtyvät. “Koska emme ota täyttä riskiä, en tiedä missä riskisignaali on”, hän sanoi.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Vaikutukset ulottuvat altcoinien ja Bitcoinin määräävään asemaan. Historiallisesti suhteen vihreä “riskin välttämis”-vaihe oli linjassa “alt-kauden” kanssa, mutta tällä kertaa asennus ei koskaan toteutunut. “Normaalisti saat alt-kauden näillä vihreillä pisteillä (…) Emme saaneet sitä täällä”, Severino sanoi ja huomautti, että Bitcoinin hallitsevalla asemalla on keskeinen tuki korkeamman aikavälin näkymissä. Se korostaa myös “erittäin vahvaa negatiivista korrelaatiota” Bitcoinin ja kupari/kulta-suhteen välillä tänään; Aikaisemmilla sykleillä nollaa lähestyvä korrelaatio tapasi osua samaan aikaan huippusesongin kanssa. “Mikään altcoin-kauden ehdoista ei näytä olevan täällä aiempien taloudellisten signaalien perusteella”, hän lisäsi.
Severino lakkaa soittamasta determinististä puhelua. Suhteen trendirakenne on epäselvä (pitkän laskutrendin epäonnistunut purkautuminen ei ole nousutrendi) ja Fisher-signaali voi silti muuttua. Mutta ennen kuin niin tapahtuu, hän väittää, makrotalous suosittelee varovaisuutta.
“Olemme edelleen tämän suhteen pelon puolella. Meidän on edelleen puolustauduttava ja vältettävä riskejä. Kun tämä alkaa taas nousta, voimme harkita siirtymistä takaisin nouseviin riskikohteisiin.” Hän ehdottaa, että tämä epäselvyys on juuri se syy, miksi Bitcoinin ATH:n jälkeinen ajautuminen on uhmannut väsynyttä neljän vuoden kertomusta: “Se ei vain tehnyt samaa asiaa kuin aiemmin (…) Olemme erilaisia. Tällä kertaa se on aidosti erilainen.”
Julkaisuhetkellä BTC:n kauppahinta oli 104 486 dollaria.
Bitcoin Bullsin täytyy rikkoa 200 päivän EMA jälleen, 1 päivän kaavio | Lähde: BTCUSDT osoitteessa TradingView.com
Suositeltu kuva luotu DALL.E:llä, kaavio TradingView.com:sta