Kuvan lähde: NatWest Group Plc
Natwest -konsernin (LSE: NWG) osakkeiden hinta oli 7. elokuuta entinen osinko. Tämä tarkoittaa, että niillä, joilla on pankin toiminta ennen tätä päivämäärää Lisää tämä lopulliseen maksuun vuoteen 2024 mennessä 15,5: stä osakkeista, jotka tuottavat vaikuttavan 4,8%. Tämä sijoittaa sen FTSE 100 -osingon viidenteen ylemmässä.
Lisäbonuksena toiminta muuttaa nyt kädet 2,3% enemmän kuin juuri ennen kuin se oli entinen osinko. Se on osakkeenomistajille molemminpuolinen etu.
Lisää tulevaa
Analyytikot ennustavat kuitenkin, että asiat paranevat entistä enemmän tulo -sijoittajille. Seuraavien kolmen vuoden aikana 29p -osinkoja (2025), 32,7p (2026) ja 36,5p (2027) odottavat. Jos ne ovat oikeassa, tämä työntää esityksen eteenpäin (2027) vaikuttavaan 7%: iin.
He ennustavat myös osakkeita noin 1,6 miljardia puntaa- 1,7 miljardia puntaa vuodessa. Vaikka olenkin rehellinen, jos se olisi osakkeenomistaja, mieluummin käteisellä kädessäni. Keskimääräisen maksun maksamisesta tulo -sijoittajat voisivat kuitenkin harkita osakkeita.
Mutta osinkojen suhteen ei ole koskaan mitään takeita, etenkin pankkisektorilla, jossa voitot voivat olla haihtuvia.
Kaksoiskappaleet miekka
Vaikka korkeammat korot, yleensä ne parantavat NATWES: n nettomarginaalia, ne luovat myös uuden mahdollisen ongelman.
Korkeimmat lainakustannukset lisäävät lainojen rikkomisen riskiä ja pankille tappioita. Ja sen altistumisen ansiosta kansantaloudelle, vuoden 2024 lopussa 90% sen lainoista oli yksilöille ja yrityksille Yhdistyneessä kuningaskunnassa, se olisi erityisen alttiita taloudelliselle taantumalle.
Tämän potentiaalinen vaikutus voidaan nähdä vertaamalla laskemalla heikkenemistä sen vuoden 2020 ja 2024 tileissä. Pandemian ensimmäisenä vuonna pankki kasvatti Incoopree -lainoja 3,2 miljardia puntaa. Viime vuonna hän varasi 359 miljoonan punnan kustannukset. Okei, en ennusta mitään niin pahaa kuin viisi vuotta sitten, mutta on todennäköistä, että kaikilla talouden hidastumisella on vaikutusta pankin voittoihin.
Lisäksi sen hyötyä voi vahingoittaa vielä enemmän odottamattoman veron tai muun veron asettamisella, koska näyttää siltä, että liittokanslerin on löydettävä ylimääräisiä tulolähteitä kansakunnan kirjojen tasapainottamiseksi. Emme tiedä vasta marraskuussa, jos Rachel Reeves päättää noudattaa useiden ajatusryhmien ja painoryhmien neuvoja. Mutta se on edelleen riski.
Ei halpa
Arvioinnin suhteen NATWEST: llä on FTSE 100 -pankin toiseksi korkein hinta / voitot. Sen hintakirjasuhde on korkein yhteinen. Tämä on minulle huolenaihe, etenkin kun otetaan huomioon sen riippuvuus Yhdistyneestä kuningaskunnasta, mikä tarkoittaa, että en ole kiinnostunut osallistumaan tällä hetkellä.
Stockprice-to-ararnings RatioPrice-kohtaan Ratiololyds Banking Group12.31.0NatWest Group8.51.1Barclays8.40.7 Standard Chartered7.00.6HSBC6.80.9Average8.60.9Source: Lontoon pörssiyhtiö 11. syyskuuta 11. syyskuuta
Vaikka pidän pankin anteliaasta osingosta, pelkään, että osakkeiden äskettäinen ralli on kasvanut 58% syyskuusta 2024 lähtien ja että se on kasvanut 375% viimeisen viiden vuoden aikana, se tarkoittaa, että se ei ole enää tarjous, joka oli aikaisemmin.
Henkilökohtaisesti mielestäni muissa paikoissa on parempia mahdollisuuksia.