Kuvan lähde: Getty Images
FTSE 250 saavutti uuden 52 viikon huipun tällä viikolla, ja uskon, että suuri osa tästä vauhdista tuli yllättävästä lähteestä: Goodwin (LSE: GDWN). Vähän tunnettu teollisuustekniikkakonserni yllätti markkinat parannettuaan tulosennustettaan ja nousi uskomattoman 50 % muutamassa päivässä.
Tiistaina (28. lokakuuta) sen osakkeet nousivat hetkeksi 238 puntaa, kun se viikkoa aiemmin oli 135 puntaa.
Se on iso askel perheyritykselle, joka on toiminut vuodesta 1883. Mutta mitä Goodwin tarkalleen tekee? Onko tämä lisäys kestävää?
Hiljainen voittaja FTSE 250:ssä
Goodwin ei ole sellainen kotinimi, joka hallitsee sijoituskeskusteluja. Sen ulottuvuus raskaan tekniikan, puolustuksen ja energian alalla on kuitenkin huomattava. Yritys valmistaa korkealaatuisia valukappaleita ja mittatilaustyönä valmistettuja komponentteja – tutka-antenneja, tarkkuusventtiilejä ja erikoismateriaaleja öljy- ja kaasuinfrastruktuuriin.
Heidän tuotteet päätyvät usein paikkoihin, joissa luotettavuus ei ole valinnainen, oli kyseessä sitten hävittäjälentokoneen tutka tai ydinreaktori.
Yhtiön yhdistelmä suunnittelun huippuosaamista ja markkinarako-asemaa on tuottanut tulosta tänä vuonna. Hallitus ilmoitti maanantaina, että voiton ennen veroja huhtikuussa 2026 päättyneeltä vuodelta odotetaan nyt nousevan noin 71 miljoonaan puntaa, mikä on lähes kaksinkertainen viime vuoteen verrattuna.
Ei vain voitot herättivät huomiota: hallitus paljasti myös erityisosinon 532 penniä osakkeelta sekä 140 penniä välimaksun. Osinkojen kattavuussuhteella 3,88 nämä maksut näyttävät olevan hyvin rahoitettu kassavirralla.
Kun tähän lisätään vahva 365 miljoonan punnan tilauskanta, joka kattaa puolustus-, ydin-, ilmailu- ja kaivossopimukset, ja näkymät näyttävät varmasti hyvin tuetuilta.
Mikä voisi mennä pieleen?
Silti mielestäni kannattaa muistaa, että nopea kasvu voi luoda niin monta haastetta kuin se ratkaiseekin. Osakekurssin noustessa toistaiseksi ja niin nopeasti, Goodwin käy nyt kauppaa hinta-voitto-suhteella (P/E) yli 60:n, mikä antaa kokeneemmillekin kasvusijoittajille tauon.
Kun yrityksen arvo nousee näin korkealle, luottamus ei vaadi suurta pettymystä.
Keskeinen riski tähän on sen altistuminen suhdannevaihteluille. Puolustuskysyntä kestää yleensä hyvin, mutta öljy- ja kaasu- tai kaivosprojektit voivat vaihdella hyödykesyklien mukaan. Suurten sopimusten viivästykset voivat myös heikentää tulosvauhtia.
Toinen huolenaihe voisi olla toimitusketjun paineet, jotka ovat vaikuttaneet useisiin teollisuusvalmistajiin pandemian jälkeen. Vaikka sen pitkäaikaiset kumppanuudet tarjoavat jonkin verran suojaa, marginaalit voivat kärsiä, jos kustannukset jatkavat nousuaan.
Pitkän aikavälin tarina katsottavaksi.
Näistä huolenaiheista huolimatta uskon, että täällä on vielä paljon mistä pitää. Goodwinin erikoistuneen suunnittelukyvyn ja monipuolisten loppumarkkinoiden yhdistelmä antaa sille kestävyyttä, jota monet keskisuuret yhtiöt saattavat kadehtia. Sen perheomistus kannustaa pitkäjänteiseen ajatteluun, ja sen historia, jolla voit sijoittaa uudelleen arvokkaisiin markkinaraoihin, on luonut vankan pohjan tulevalle kasvulle.
Arvostusta lukuun ottamatta yritys sopii siististi laajempaan FTSE 250 -kertomukseen brittiläisistä keskisuurista yrityksistä, jotka menestyvät hiljaa maailman näyttämöllä. Sijoittajille, jotka etsivät monipuolista altistumista ilmailu- ja puolustusteollisuudelle, Goodwin on kiinnostava osake.
Osakkeen hinta on saattanut nousta tällä viikolla itsensä yläpuolelle, mutta taustalla oleva tarina on mielestäni vahva. Pidän silmällä, pystyykö tämä tutkan alla oleva FTSE 250 -helmi ylläpitämään vauhtiaan pölyn laskeutuessa.