Kuvan lähde: Getty Images
Passiivisen tulon hankkiminen ostamalla Yhdistyneen kuningaskunnan osakkeita on suosikkini tapa rakentaa vaurautta ajan mittaan. Mutta se ei tarkoita, että etsit vain orjallisesti korkeimman tuoton osakkeita. Tämä pätee erityisesti, kun tarkastellaan alemman tason FTSE 250 -indeksiä, jolla on taipumus olla enemmän volatiliteettia kuin FTSE 100:lla.
Yrityspäivitys
Yksi yritys, joka on kiinnittänyt huomioni viime aikoina, on omaisuudenhoitojätti Aberdeen (LSE: ABDN). Liiketoimintaan vaikuttavat ongelmat on dokumentoitu hyvin. Olen kuitenkin yhä optimistisempi sen näkymien suhteen vuosien pysähtyneisyyden jälkeen.
Taustalla olevien perustekijöiden paraneminen on nostanut osaketta 70 % sen jälkeen, kun se oli huhtikuussa ennätyksellisen alhaalla.
Sen kolmannen vuosineljänneksen päivitys korosti, että irtautumiset sen keskeisestä Advisors-liiketoiminnasta ovat jatkaneet laskuaan. Neljänneksen nettomääräinen ulosvirtaus puolittui 500 miljoonaan puntaa. Tänä vuonna ulosvirtausten kokonaismäärä on nyt 1,4 miljardia puntaa.
Pidän tätä parannusta kahdella tekijällä. Ensinnäkin koko rahastosalkkusi kattava uudelleenarvostus. Toiseksi merkittävä panostus asiakaskokemukseen, erityisesti palvelutason parantamiseen.
Nämä ovat juuri sellaisia aloitteita, jotka voivat houkutella enemmän riippumattomia rahoitusneuvojia (IFA) rekisteröitymään alustalleen. Se palvelee jo noin puolta kaikista Yhdistyneen kuningaskunnan IFA-palveluista, mikä edustaa yli 400 000 loppuasiakasta.
Yhdistelmätulot
Osake on saattanut toipua voimakkaasti, mutta se tarjoaa silti inflaatiota hidastavan 7,1 prosentin osinkotuoton.
Liiketoiminnan uudelleenrakentamisen jatkuessa sen osakekohtainen osinko tuskin nouse ennen vuotta 2027. Voin kuitenkin kompensoida tämän sijoittamalla vuosittaiset osingot uudelleen ostaakseni lisää osakkeita.
Seuraava kaavio korostaa yhdistämisen tehoa toiminnassa. Joka vuosi sijoittamalla nämä osingot uudelleen luon tehokkaasti itseään ruokkivan tulokoneen. Jokainen ostamani uusi osake lisää omat osingot sekoitukseen, ja nämä osingot puolestaan ostavat vielä enemmän osakkeita.
Noin seitsemän vuoden jälkeen tulokset ovat mahtavia. Käyrä jyrtyy ja portfolioni kasvu lähtee todella vauhtiin. On helppo ymmärtää, miksi Albert Einsteinin oletetaan kutsuneen yhdistämistä “maailman kahdeksanneksi ihmeeksi”.
Riskit
Varainhoitoala kehittyy nopeasti halpojen seurantarahastojen kasvavan suosion vetämänä.
On arvioitu, että yli puolet maailmanlaajuisesta pääomasta sijoitetaan tällä hetkellä instrumentteihin, kuten pörssirahastoihin (ETF). Heidän alhaiset palkkionsa ja välitön hajautus ovat kirjoittaneet uudelleen sijoittamisen säännöt samalla, kun he syövät perinteisten omaisuudenhoitajien voittomarginaaleja. Tämä muutos on ollut keskeinen tekijä aktiivisten johtamisstrategioiden pitkän aikavälin laskun takana.
Aberdeen oli hidas reagoimaan tähän uhkaan ja on pelannut siitä lähtien. Vaikka viimeaikainen kehitys on lupaavaa, yritys on edelleen alttiina jatkuvalle nopeuden puristukselle ja passiivisten tuotteiden aiheuttamalle kovalle kilpailulle.
Pähkinänkuoressa
Aberdeenin interaktiivisen suoraan kuluttajille suunnatun sijoitusalustan huima menestys korostaa liiketoiminnan hyödyntämätöntä potentiaalia.
En odota sen omaisuudessa välitöntä käännettä, mutta mahdollisuus lukita erittäin houkutteleva 7,1 %:n osinkotuotto odotellessa pitkän aikavälin osakekurssin elpymistä on kirjassani iso plussa.
Siksi lisäsin äskettäin nämä osakkeet salkkuni korkean nykyisen tulon ja tulevan kasvupotentiaalin yhdistelmän vuoksi.