Kuvan lähde: Getty Images
Kultaosakkeet ovat laskeneet tällä viikolla. Mutta UBS:n analyytikot raportoivat keskiviikkona (22. lokakuuta), että tämä ei näytä johtuvan mistään perustavanlaatuisesta syystä.
Tätä silmällä pitäen sijoittajat voisivat nähdä mahdollisuuden osallistua poikkeuksellisen vahvaan kasvutarinaan viimeisen 18 kuukauden aikana. Ja siihen on monia mahdollisia tapoja.
kultainen ETF
Yksi strategia on ostaa osakkeita omaisuudesta, jonka tarkoituksena on seurata kullan hintaa, kuten iShares Physical Gold ETC. Ja uskon, että tässä lähestymistavassa on todella paljon mistä pitää.
Warren Buffett huomauttaa, että kulta on tuottamaton omaisuuserä. Joku, joka ostaa kilon kultaa tänään, saa kilon kultaa vuonna 2055, eikä hän ole tienannut yhtään käteistä matkan varrella.
Se on totta: kultapala ei ala valmistamaan tuotteita tai tarjoamaan palveluita. Mutta mahdollisuudet sen katoamiseen ovat lähellä nollaa, eikä se pidä paikkaansa useiden yritysten kohdalla.
Tätä silmällä pitäen uskon, että kultaiset ETF:t ovat harkitsemisen arvoisia. Sijoittajille, jotka haluavat vain spekuloida kullan hinnalla, ne ovat melko helppo vaihtoehto.
Kaivosyhtiöt
Kullankaivososakkeet voivat olla harkitsemisen arvoisia sijoittajille, jotka etsivät hieman enemmän toimintaa. Yksi Isossa-Britanniassa listatuista on Endeavour Mining (LSE:EDV).
Kullankaivostyöntekijät voivat olla riskialttiimpia kuin ETF:t, ja Endeavour on äärimmäinen esimerkki. Sen toiminta Afrikassa voi aiheuttaa vaikeuksia, koska hallitukset haluavat hallita maansa omaisuutta.
Suuri etu on kuitenkin, että se on paljon taloudellisempi käyttää. Tämän ansiosta se voi louhia kultaa halvemmalla kuin muut tuottajat, mikä tarkoittaa, että se hyötyy enemmän hintojen noususta.
Tätä silmällä pitäen sijoittajat, joilla on nouseva näkemys kullan hinnasta, voivat harkita Endeavourin osakkeiden ostamista. Osake on laskenut tällä viikolla 10 %, mutta sen kustannusetu ei ole kadonnut.
Tutkimus
Kolmas strategia on tarkastella osakkeita, kuten Franco-Nevada (NYSE:FNV). Yhtiö ei harjoita kaivoksia, mutta tarjoaa rahoituksen vastineeksi osasta kaivoksen tuotannosta.
Tässä mallissa on monia asioita, joista pidän. Ilmeisimmin se välttää kaivostoimintaan liittyvät korkeat pääomavaatimukset ja tuottaa tuloja ilman siihen liittyviä kustannuksia.
Se ei täysin poista toimintaongelmien riskiä. Jos Franco-Nevadan intressissä olevan kaivoksen on keskeytettävä tuotanto jostain syystä, yritys ei tuota mitään ennen kuin se jatkaa.
Franco-Nevada omistaa kuitenkin osuuksia sadoissa kaivoksissa ympäri maailmaa. Joten vaikka toiminnallisen ongelman uhka ei ole nolla, hajautettu omaisuussalkku auttaa rajoittamaan kokonaisriskiä.
Kullan hinnat
Pääasiallinen kullan hintaa viime aikoina ajanut voima on ollut Yhdysvaltain dollarin devalvoitumisen uhka. Ja se on myös yksi suurimmista riskeistä koko osakemarkkinoille tällä hetkellä.
Rallin jatkumista toivovilla sijoittajilla on useita vaihtoehtoja. Omaisuus, joka seuraa kullan hintaa, on suhteellisen yksinkertainen, kun taas kaivostyöläiset tarjoavat suuremman riskin suurempaan mahdolliseen palkkioon.
On helppo jättää huomiotta rojaltiyhtiöt, kuten Franco-Nevada, tuottajien hyväksi. Mutta mielestäni sen alhaiset pääomavaatimukset voivat tehdä osakkeesta erittäin houkuttelevan vaihtoehdon.