Kuvan lähde: Getty Images
Eilen (23. lokakuuta) Brent-raakaöljyn hinta nousi 4 % yli 65 dollariin tynnyriltä, kun Venäjän ja Yhdysvaltojen väliset jännitteet nostivat uudelleen osto-aallon. Mikäli venäläisille öljy-yhtiöille asetetaan lisärajoituksia ja muita öljyyn liittyviä pakotteita muilta mailta, on mahdollista, että öljyliikenteessä on suurempi ja kestävämpi. Tämän seurauksena katsoin joitain FTSE 100 -yrityksiä, jotka pärjäisivät hyvin korkeammalla öljyn hinnalla.
Ensisijainen edunsaaja
Ensimmäinen on Shell (LSE:SHEL). Osake nousi eilen 3 %, mikä korostaa sen korrelaatiota öljyn hintojen kanssa. Viime vuonna osakekurssi on noussut 8 prosenttia.
Yrityksenä Shell hyötyy öljyn hinnan noususta monella tapaa. Se on integroitu öljy-suuryritys, jolla on huomattava tuotantoketjun alkupään tuotanto, joten enemmän öljyä on taipumus nostaa alkupään kassavirtoja ja voittoja. Toisin sanoen Shell altistuu suoraan öljylle, joten se luonnollisesti hyötyy, kun sen tuottaman tuotteen arvo nousee. Se harjoittaa myös suuria kauppa- ja jalostustoimintoja. Joten kun pakotteista johtuvia toimitushäiriöitä esiintyy, jalostuksen ja markkinoinnin voittomarginaalit voivat usein kasvaa.
Öljyn hinnan yhden päivän nousu ei tietenkään merkitse suurta vauhtia seuraavalle neljännesvuosittaiselle tulosraportille. Mutta jos näemme öljyn nousevan edelleen tulevina viikkoina tai jopa pysyvän nykyisellä hinnalla, se voi auttaa antamaan merkittävämmän osuman Shellin talouteen.
Yksi riski on, että öljyn hintoihin vaikuttaa myös öljyä hallinnoiva OPEC+. Heillä on valta säätää syöttötasoja. Jos ne lisäävät tarjontaa, tämä voi taas laskea öljyn hintaa. Tämä olisi sitten negatiivinen katalysaattori Shellin osakkeille.
epäsuora altistuminen
Toinen vaihtoehto on Glencore (LSE:GLEN). Osake nousi eilen, mutta on laskenut 16 % viime vuodesta. Se on hieman epäsuorampi tapa ilmaista näkemys siitä, että öljy jatkaa nousuaan. Se on yksi maailman suurimmista hyödykekauppiaista, ja se on kasvattanut merkittävästi öljyn ja kaasun kauppaa viime vuosina. Joten vaikka sillä on monipuolinen hyödykesalkku, öljyn hinnan elpyminen parantaisi silti kannattavuutta.
Glencoren lisäetu Shelliin verrattuna on, että kauppiaat ja monipuoliset hyödykeryhmät (kuten Glencore) voivat hyötyä volatiliteetista ja suurista hintojen heilahteluista. Joten vaikka öljyn hinta nousee tai laskee epävakaasti, hinnan muutoksilla on rahaa, ei vain jos hinta nousee. Tämä eroaa Shellin kaltaisesta tuottajasta, joka on enemmän riippuvainen nousevista tuotantohinnoista.
Yksi sijoittajien huolenaihe voisi olla hiili. Toisin kuin öljy, hiilen hinnat ovat olleet heikkoja, mikä heikentää voittoja huolimatta siitä, että Glencore on hankkinut lisää kivihiilen omaisuutta.
Kaiken kaikkiaan molemmat osakkeet voisivat menestyä hyvin, jos öljyn hinta jatkaa nousuaan, joten sijoittajat voisivat harkita niitä.