Kuvan lähde: Getty Images
FTSE 100 sisältää tällä hetkellä hämmästyttävän runsaita osinkoosakkeita. Tällä hetkellä kolme tuottaa yli 8 % ja yksi vain ujostelee 9 %. Jotkut enemmän maksavat yli 7%, kun taas toiset ansaitsevat yli 6% vuodessa. Sijoittajien saama osakekurssin nousu lisää sitä.
Aha, skeptikot sanovat, mutta taivaan korkea suorituskyky viittaa usein ongelmiin. Se on totta. Klassinen esimerkki Vodafonelta. Toisinaan televiestintäjätti luovutti yli 10 %, mutta se ei kestänyt kauan. Vuonna 2019 maksuja leikattiin 40 prosenttia ja tänä vuonna ne taas puolitettiin. Tänään tuotto on vaatimattomampi 4,3 %, vaikka ainakin osake on vihdoin nousussa.
Silti korkea tuotto voi olla myös aitoja mahdollisuuksia. Kuten aina, kaikki riippuu kyseessä olevasta toiminnasta.
Talous hoitaa raskaan työn
Minulla on kolme neljästä parhaasta FTSE 100 -suorituskyvystä omavaraisessa henkilökohtaisessa eläkkeessäni (SIPP): Legal & General Group, Phoenix Group Holdings ja M&G (LSE: MNG). Kaikki tuotto yli 7,7 %, Legal & General tarjoaa huikeat 8,8 %.
Omistan myös talonrakentajan Taylor Wimpeyn, jonka tuotto on 8,6 % ja joka oli viime aikoihin asti FTSE 100 -listalla. Nykyään se sijaitsee FTSE 250:ssä. Nämä ovat uskomattomia tuottoprosentteja, jotka ylittävät selvästi nykyisen FTSE 100:n 3,15 prosentin keskimääräisen tuoton.
He ovat liian keskittyneet rahoituspalveluihin, mutta rakastan sitä, kun nuo suuret osingot tulevat SIPP:iin. Olen tutustunut yhtiön kirjanpitoon ja hallitukset näyttävät päättäväisiltä pitää maksut. Takuita ei ole. Taylor Wimpey leikkaa osinkoaan 1,25 % vuonna 2024, kun taas loput suunnittelevat vaatimattomia, noin 2 % korotuksia tulevaisuudessa.
Kaikki supertuottajat eivät ole houkuttelevia. WPP:n kokonaistuotto on 10,8 %, mutta älä mene lankaan. FTSE 100 -media- ja mainosjättiläisen osakkeet ovat vapaassa pudotuksessa ja osinkoa leikataan 50 % marraskuussa.
M&G on suosikkini
Niistä M&G on minun valintani. Se on tuonut minulle osakekurssin kasvua ja tuloja. Osake on noussut 27 % viime vuonna ja 50 % viidessä vuodessa. Kun osingot olisi sijoitettu uudelleen, sijoittajat olisivat yli kaksinkertaistaneet rahansa.
Viimeisen viiden vuoden aikana sen osinkokasvu on ollut keskimäärin vaatimatonta 2,4 % vuodessa, mutta korkea tuotto kompensoi sen. Konsernin Solvenssi II -kate oli 230 % vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla toukokuun maksun rahoituksen jälkeenkin. Vaikka käyttöpääoman tuotto laski 408 miljoonaan puntaa edellisvuoden 486 miljoonasta punnasta, se kasvoi taustalla. Osinko näyttää vakaalta, mutta takeita ei ole.
M&G:n termiinihinta-voittosuhde 10,5 viittaa siihen, että se on kohtuuhintainen ja analyytikot odottavat tuoton pysyvän yli 8 prosentissa vuonna 2026. Riskejä on olemassa. Osakemarkkinoiden romahdus voi vaikuttaa hallinnoitaviin varoihin ja rahastojen sisäänvirtauksiin, kun taas aktiivisena johtajana M&G:tä uhkaa jatkuvasti halpojen, passiivisten ETF-rahastojen suosio.
Sanoisin kuitenkin edelleen, että tuloihin keskittyvien sijoittajien kannattaa harkita sitä tänään. Sanoisin saman Phoenixista ja Taylor Wimpeystä: mielestäni talonrakentaja on loistava mahdollinen käännepeli, kun korot laskevat ja talous ja asuntomarkkinat elpyvät. Legal & General on pettymys, mutta annan sille aikaa.
Mistä muualta voin ansaita tämän tason passiivisia tuloja? Se on FTSE 100 -osinkoosakkeiden kauneus, ja mielestäni ne ovat loistava mahdollisuus tänään.
