Kuvan lähde: Getty Images
FTSE 100 ylitti 9 500 pistettä ensimmäistä kertaa aiemmin tässä kuussa. Huolimatta tämän virstanpylvään saavuttamisesta monet osinkoosakkeet jatkavat kuitenkin erinomaista osinkotuottoa.
Yksi tällainen Footsie-osake on Aviva (LSE: AV.). Nykyisen ohjeistuksen perusteella vuodelle 2026 vakuutuksenantajan odotetaan maksavan 41,5 penniä osakkeelta. Nykyisellä 659 p:n osakekurssilla se vastaa 6,32 prosentin termiinituottoa.
Kun otetaan huomioon, että Avivan osakekurssi on tänä vuonna noussut 40 %, se on silti hyvä kauppa. Ja 41,5 p tarkoittaisi 7,2 prosentin vuotuista osinkokasvua, mikä ylittää Ison-Britannian inflaation kohtuullisella marginaalilla.
Tietenkään nämä ennusteet eivät välttämättä ole oikeita (joskus ne päätyvät väärään suuntaan). Mutta Aviva nauttii vahvasta liiketoiminnasta tällä hetkellä, ja liikevoitto nousi 22 prosenttia 1,07 miljardiin puntaa vuoden ensimmäisellä puoliskolla.
Lisäksi Direct Line -integraatio on meneillään. Tällä yhdistetyllä liiketoiminnalla tulee olemaan yli 21 miljoonaa asiakasta eli neljä kymmenestä aikuisesta Isossa-Britanniassa. Aviva uskoo, että tämä kauppa “vaikuttaa merkittävästi” tulevaan kasvuun.
Viimeisten viiden vuoden aikana olemme muuttaneet Avivan suorituskykyä ja näkymiä… Meillä on erittäin hyvät mahdollisuudet nopeuttaa kasvua pääoman vähäisillä varallisuus-, sairaus- ja yleisvakuutusalueilla ja tarjota entistä enemmän osakkeenomistajillemme.
Avivan toimitusjohtaja Amanda Blanc.
Amiraali
Toinen FTSE 100 -vakuutusosake, jonka ennustetaan tuottavan kunnollista tuottoa vuonna 2026, on Admiral (LSE:ADM). Yhtiön odotetaan maksavan 2,13 puntaa osakkeelta, mikä vastaa 6,55 prosentin mahdollista tuottoa.
Tämä tarkoittaisi vain 1,1 %:n kasvua, mutta Admiralilla on vahva ennätys vuotuisten maksujen kasvattamisesta (lähes 8 % viime vuosina). Ja osingot ovat kasvaneet merkittävästi vuodesta 2023.
Brittiläinen liikennevakuutusjätti on hyvin hoidettu, ja sillä on erinomaiset vakuutusmarginaalit ja se keskittyy vahvasti datakapasiteetin parantamiseen säilyttääkseen kilpailukykynsä. Ensimmäisellä vuosipuoliskolla asiakkaiden määrä Isossa-Britanniassa kasvoi 13 prosenttia 9,3 miljoonaan.
Suurena Yhdistyneen kuningaskunnan liikennevakuutuksenantajana Admiral on alttiina korvausinflaatiolle (korjauskustannukset, työvoima, varaosat jne.). Aviva kohtaa samankaltaisia riskejä vahvistuneen liikennevakuutusliiketoimintansa kanssa, kun taas molemmat kohtaisivat haasteita talouden taantumasta.
Uskon kuitenkin, että ne ovat parhaita vakuutusosakkeita, joita kannattaa harkita pitkän aikavälin tulopotentiaalinsa vuoksi.
Huomaa, että verokohtelu riippuu kunkin asiakkaan yksilöllisistä olosuhteista ja saattaa muuttua tulevaisuudessa. Tämän artikkelin sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei ole tarkoitettu, eikä se ole minkäänlainen veroneuvonta.
REITs
Lopuksi on Londonmetric (LSE:LMP) -ominaisuus. Se on kiinteistösijoitusrahasto (REIT), joka omistaa suuren määrän logistiikka- ja varastokiinteistöjä, jotka ovat verkkokaupan talouden perusta.
Tänä vuonna Londonmetricin osingon odotetaan kasvavan yli 20 %. Sen ennustetaan nousevan ensi vuonna vielä 3,6 prosenttia 12,9 p:ään. Nykyisellä 189 p:n osakekurssilla se johtaisi 6,82 prosentin tuottoon.
Tietenkin kiinteistöjen arvot ovat herkkiä korkeammalle korolle, ja taantuma Isossa-Britanniassa voi johtaa vuokralaisten laiminlyönteihin. Londonmetricin vuokrausaste on kuitenkin korkea, 98 %, ja pidän siitä, että se on hyödyntänyt markkinoiden epävarmuutta hankkiakseen omaisuutta ja kasvattaakseen logistista altistumistaan.
Lähde: London Metric Property.
Kuten yllä näkyy, yritys on yli kaksinkertaistanut logistiikka-alansa sähköisen kaupankäynnin kukoistaessa viimeisen vuosikymmenen aikana. Se myös vähentää altistumista toimistoille ja yrityspuistoille ja kallistuu kohti alueita, joilla on suurempi joustavuus ja/tai rakenteellinen kasvu.
Koska korkojen odotetaan laskevan vuonna 2026, Londonmetric, 189p, on mielestäni myös harkitsemisen arvoinen tulojen kannalta.