S&P 500 -futuurit laskivat yli täyden prosenttiyksikön tänä aamuna sen jälkeen, kun Aasian ja Euroopan markkinat myivät raskaasti, kun kaksi pientä yhdysvaltalaista aluepankkia ilmoitti olevansa altistunut mahdollisesti petolliseen lainaan, jonka arvo on vain 60 miljoonaa dollaria.
“tartunta” – kuten ING kutsui sitä tänä aamuna – levisi Nasdaq 100 -futuuriin, joka laski 1,4 % tänä aamuna. VIX-pelkoindeksi (joka mittaa volatiliteettia) nousi tänään 32 %. Se ei ole ollut näin korkea sen jälkeen, kun presidentti Trump ravisteli markkinoita Liberation Day -tariffeillaan huhtikuussa.
Eilen iltapäivällä vain harvat ihmiset Utahin ja Arizonan ulkopuolella olivat kuulleet Zions Bancorporationista tai Western Alliance Bankista. Lainanantajat paljastivat, että he olivat alttiina 50–60 miljoonan dollarin huonoille lainoille, jotka olivat mahdollisesti petollisia.
Seuraavaksi tapahtui poikkeuksellista: 74 yhdysvaltalaisen pankin osaketta menetti 100 miljardia dollaria markkina-arvostaan S&P 500 -indeksin laskiessa 0,63 prosenttia. “S&P Regional Banks Select Industry -indeksi laski 6,3 prosenttia torstaina, mikä on pahin pudotus sitten Liberation Dayn”, RBC:n Peter Schaffrik kertoi asiakkaille tänä aamuna.
Sijoittajia pelottaa First Brands -skandaali, jossa autonosien toimittaja otti yli 10 miljardin dollarin lainaa yksityisiltä luottomarkkinoilta ja meni sitten konkurssiin.
Vaikka Goldman Sachs, JPMorgan ja Citi käyttivät tämän viikon tulosraporttejaan vaatiakseen, että niiden due diligence arvioidessaan yrityksille yksityisten luottojen kautta myöntämiä lainoja on monipuolista ja tervettä, kauppiaat juoksevat kukkuloille tänä aamuna.
Euroopassa Stoxx 600 ja FTSE 100 menettivät yli prosenttiyksikön heti avaamisen jälkeen.
ING:n Francesco Pesole totesi: “Tarttuminen muihin riskiomaisuuseriin ei osoita ainoastaan sitä, että markkinat ovat edelleen herkkiä alueellisten pankkien huolenaiheille (VB:n romahtamisen perintö vuonna 2023), vaan mahdollisesti laajemmille luottomarkkinoille, joilla on käyty kauppaa poikkeuksellisen tiukoilla marginaaleilla viime kuukausina.”
Se vahingoittaa jopa dollaria, joka on laskenut 0,08 % tänä aamuna ja on menettänyt 0,73 % arvostaan suhteessa ulkomaisiin valuuttoihin viimeisen viiden päivän aikana DXY-indeksillä mitattuna.
“Toisin kuin vuonna 2023, riskit näyttävät tällä kertaa erillisiltä, mutta voivat ruokkia kertomuksia siitä, että Yhdysvaltojen liiketoimintaympäristö ja luottojen laatu ovat huonommassa tilassa kuin tiedot antavat ymmärtää, ehkä myös tekoälyn vääristymien vuoksi. Odota, että aluepankkien tulevia tuloja tarkastellaan paljon, ja kaikki muut vaikutukset Yhdysvaltain osakkeisiin pidentävät myyntiä. dollari”, Pesole sanoi.
Peter Sidorov ja hänen kollegansa Deutsche Bankista kertoivat asiakkaille, että myynti oli siirtynyt korkeatuottoisiin luottoihin sijoittajien kääntyessä Yhdysvaltain valtionlainojen turvasatamaan. “Myös muut riskivarat kamppailivat, kun US HY:n luottomarginaalit kasvoivat +10 peruspistettä. Treasuries nousi ja 2 vuoden tuotto laski -7,3 peruspistettä kolmen vuoden alimmilleen 3,42 prosenttiin”, hän sanoi.
Analyytikoiden kommentit ovat synkkiä. “Luottomarkkinoilla on yli vuoden ajan ollut vastahakoinen tunnustus siitä, että oli ja on useita luottoongelmia, jotka voivat olla aineellisia ja vaarallisia laajemmalle taloudelle”, Andrew Milgram, Marblegate Asset Managementin sijoitusjohtaja, kertoi Financial Timesille.
Lopuksi pankit ovat odottamatta lainanneet rahaa Yhdysvaltain keskuspankin repomekanismin kautta jo toista päivää peräkkäin. He tekevät sen tyypillisesti vasta kuun tai vuosineljänneksen lopussa, Wall Street Journal sanoi ja viittaa siihen, että joidenkin pankkien käteisvarantojen tarjonta on odotettua tiukempaa.
Tässä tilannekuva markkinoista ennen avajaiskelloa New Yorkissa tänä aamuna:
S&P 500 -futuurit laskivat 1 % tänä aamuna. Indeksi sulki 0,63 % viimeisessä istunnossaan. STOXX Europe 600 -indeksi laski 1,58 % alkukaupan aikana. Ison-Britannian FTSE 100 -indeksi laski 1,61 % kaupankäynnin alussa. Japanin Nikkei 225 putosi 1,44 prosenttia. Kiinan CSI 300 putosi 2,26 %. Etelä-Korean KOSPI oli tasainen. Intian Nifty 50 nousi 0,47 % ennen jakson päättymistä. Bitcoin putosi 104,9 tuhanteen dollariin.