Kuvan lähde: Getty Images
FTSE 100 -tuottoosake, jolla on erittäin korkea osinkotuotto, on aina houkuttelevaa, mutta vaatii huolellista harkintaa.
Yleisesti tunnustettu sijoitustotuus on, että 7 tai 8 prosentin tuottoa tulee lähestyä varoen. Osinko lasketaan jakamalla osinko per osake ja jakamalla se osakkeen hinnalla. Joten jos osakekurssi laskee, tuotto nousee automaattisesti. Siksi korkea tuotto voi viitata taustalla olevaan vaikeuksiin.
FTSE 100:n keskimääräinen tuotto on 3,25 %. Kun osinko saavuttaa 7 %, 8 % tai enemmän, hälytyskellot voivat soida. Mutta tiukkaa sääntöä ei ole. Jotkut poikkeukselliset tuotot ovat itse asiassa kestäviä. Jos he eivät olisi, en olisi ostanut Phoenix Group Holdingsin (LSE: PHNX) osakkeita pari vuotta sitten. Tuolloin he tekivät 10 %:n tuoton, mikä on hyvä kenen tahansa standardien mukaan.
Phoenix Osake ansaitsee osinkoja
Osakekurssi ei ollut menossa mihinkään, mistä johtuu tämä suorituskyky. Mutta Phoenix-osakkeet näyttivät halvoilta, ja niiden hinta-tulossuhde oli tuolloin seitsemän tai kahdeksan, noin puolet käyvästä arvosta 15. Katsoin yrityksen tuloksia ja huomasin, että se oli kannattavaa, mutta ei kukoistava.
Osinkoennätys oli vaikuttava, kahdeksan nousua edellisen 10 vuoden aikana. Tämä viittasi siihen, että hallitus oli sitoutunut palkitsemaan osakkeenomistajia mahdollisuuksien mukaan.
Päätin, että kun korot alkoivat laskea, käteisen ja joukkovelkakirjalainojen tuotot laskevat automaattisesti, jolloin korkeatuloiset osakkeet, kuten Phoenix, näyttävät entistä houkuttelevammilta. Aavistukseni on suurelta osin toteutunut: Phoenixin osakekurssi on noussut noin 30 % viimeisen vuoden aikana ja 45 % kahdessa vuodessa. Tämä on varsin hyödyllistä kasvua ensisijaisesti tulokannasta. Kaikki osingot ovat päällä.
Ovatko maksut osakkeenomistajille kestäviä?
Hallitus sanoi, että sillä on “progressiivinen ja kestävä” osinkopolitiikka, jota tukee henkivakuutusliiketoiminnan vahva kassavirta.
Pysyäkseen kestävänä se aikoo korottaa osinkoa vaatimattomalla 2 prosentilla vuosittain. Se sopii minulle. Mieluummin se olisi turvallista kuin eteneminen kestämättömällä tavalla.
Tuoton odotetaan nousevan 8,22 prosenttiin tänä vuonna ja nousevan 8,46 prosenttiin vuonna 2026. Tämä on todella loistava tuottoprosentti, mutta ei riskitön, sillä Phoenixin on jatkettava rahan tuottamista rahoittaakseen sen.
Se toimii kypsällä ja kilpailukykyisellä alalla, jossa kilpailijat tarttuvat innokkaasti uusiin kasvumahdollisuuksiin, kuten suuriin yritysten eläkkeiden siirtoihin. Phoenix on myös laajemman osakemarkkinoiden laskun armoilla, mitä jotkut ennustavat tällä hetkellä. Sillä on hallinnoitavia varoja 280 miljardin punnan arvosta, mikä kärsisi, jos osakkeet putoavat. Jos maailmantalous kärsii pitkittyneestä taantumasta, osinkoa voidaan leikata.
Sijoita pitkällä aikavälillä
Phoenix ei ole immuuni markkinahäiriöille, mutta osinkonäkymät ovat lupaavat. Se tarjoaa yhden FTSE 100:n parhaista tuottoprosentista. Riskejä on, mutta mielestäni se kannattaa harkita pitkän aikavälin näkemyksiä kannattaville tulokeskeisille sijoittajille. Minulle tämä osoittaa FTSE 100 -osakkeiden usein huomiotta jätetyn voiman.