Kuvan lähde: Getty Images
Sijoittajille, jotka etsivät vahvaa ja nopeaa tuottoa osakemarkkinoilla, aliarvostettuihin osakkeisiin sijoittaminen nopeasti on usein avainasemassa.
Toisin sanoen haluamme osakkeita, joilla on alhainen kasvukorjattu tuloskerroin ja osakkeen hinta on jo nousussa.
Nykyään osakemarkkinat ovat kuitenkin muodissa. Indeksit ympäri maailmaa ovat ennätystasoilla. Paikoin markkinat näyttävät liian kuumilta: osakkeiden on tehtävä lujasti töitä perustellakseen arvostuksia.
Tämän mielessä en lopeta sijoittamista. Sijoitan vain hieman eri tavalla.
Tietysti keskitytään edelleen aliarvostettujen osakkeiden löytämiseen. Mutta sen sijaan katson tarkemmin yrityksiä, jotka ovat kärsineet huonosta vauhdista.
Mikä on muutoksen takana?
Miksi näin on?
Joskus kun osakkeet laskevat, arvostus ei ole tärkein asia. Se on havainto. Ja jos osake on noussut paljon, se voi pudota yhtä nopeasti.
Huomattamattomista osakkeista voi tulla suositumpia, jos sijoittajat alkavat myydä kuumia osakkeita ja etsiä suhteellista turvallisuutta.
Yksi osake, joka on jo käynyt läpi tämän syklin ja jonka hinta on sittemmin nähnyt viileää, on Sezzle (NASDAQ:SEZL).
Osta nyt, maksa myöhemmin -palveluntarjoaja käy tällä hetkellä kauppaa noin 24-kertaisella termiinitulolla. Se on 120 %:n palkkio rahoitussektorille, mutta huomattava alennus Affirm Holdingsin kaltaisille yrityksille.
Tämän hinta-tulossuhteen (P/E) odotetaan laskevan 18-kertaiseksi vuoteen 2026 mennessä ja sitten 15-kertaiseksi vuoteen 2027 mennessä. Sillä on myös vahva tase.
Sezzleä ei tietenkään ole kovin järkevää verrata finanssipalveluyritykseen, koska sen katteet ovat poikkeukselliset.
Rule of 40 on nopea tapa mitata kuinka tehokkaasti ohjelmistoyritys kasvaa. Lisää liikevaihdon kasvu voittomarginaaliin, ja kaikkea yli 40 %:a pidetään vaikuttavana.
Sezzle ei vain tyhjennä sitä, se rikkoo sen.
Yhtiön viimeaikainen tulos pyörii yli 130:n pisteen ympärillä. Tämä on poikkeuksellinen saavutus korkean koron ympäristössä, jossa monet kasvuosakkeet kamppailevat edelleen.
Vertailun vuoksi: Palantir, yksi markkinoiden suurimmista kasvutarinoista, tarjoaa noin 25 % liikevaihdon kasvun ja 20 % liikevoittomarginaalin.
Se on paljon suurempi yritys, mutta Sezzlen vahvuus on huomattava, kun otetaan huomioon, kuinka vähän huomiota se saa.
Siitä saattaa hiljalleen muodostua yksi tulevien vuosien jännittävimmistä kasvutarinoista.
Riskit? No, yrityksenä se voi kokea heikkoutta, jos amerikkalainen kuluttaja joutuu paineen alaisena.
Olen kuitenkin sitä mieltä, että muiden sijoittajien tulisi harkita sitä. Kun menetti 50% arvostaan, se ei nyt todellakaan näytä kalliilta.
Se ei ole kova ja nopea sääntö.
Toki jokainen sijoitus on erilainen.
Salkussani on useita kaikkien aikojen huipuilla olevia osakkeita, joista pidän edelleen. Tämä sisältää Micronin ja Nvidian.
Pidän kuitenkin ehdottomasti parempana osakkeita, jotka ovat jääneet eniten huomiotta viime kuukausina.
Nämä ovat yrityksiä, kuten London Stock Exchange Group, Jet2 ja jopa Hikma. Jopa kuumilla markkinoilla on monia mahdollisuuksia.