Heikkousjakson jälkeen bioteknologian osakkeet ovat nousussa, asiantuntijat sanovat. Mutta varoitus: Rahasi sijoittaminen bioteknologiayrityksiin voi viedä sinut melko villille matkalle.
Alalla, joka käyttää eläviä organismeja, soluja ja biologisia prosesseja tuotteiden ja teknologioiden kehittämiseen, tiedetään aiheuttavan osakkeenomistajille vakavaa huimausta osakkeiden noustessa ja laskussa.
“Bioteknologiaosakkeisiin sijoittaminen on aina vaatinut suurta riskinsietokykyä ja kärsivällisyyttä odottaa vuosia, jopa vuosikymmeniä tuloksia”, Morningstarin analyytikot sanoivat viime kuussa. “Nämä yritykset ajavat lääketieteellistä innovaatiota kehittäen hoitoja, jotka voivat mullistaa terveydenhuollon ja tarjota merkittävää pitkän aikavälin kasvupotentiaalia.”
TheStreet Pron avustajan James “Rev Shark” DePorren mukaan ala saavutti huippunsa syyskuussa 2021.
“Se oli rakentanut likviditeettiä, jonka (Fed) loi Covidin jälkeisenä aikana ja hyötyi rokotteiden ja uusien liikalihavuuslääkkeiden luomisesta”, veteraanikauppias sanoi. “Sen jälkeen ala laski jyrkästi ja saavutti lopulta pohjansa vuonna 2022.”
Hänen mukaansa ryhmän lamaantuessa iShares Biotechnology Index ETF IBB on edelleen 15 % alhaalla huipuistaan verrattuna kaikkiin tärkeimpiin indekseihin, jotka ovat kaikkien aikojen huipulla.
Xeris kehittää viikoittain ruiskeena käytettävää lääkettä kilpirauhasen liikatoimintaan.
Xeris Pharmaceuticals
TheStreet Pron DePorre: Biotech ei tarjoa välittömiä etuja
Viimeisessä tarkistuksessa indeksi nousi lähes 16 prosenttia tänä vuonna ja 5 prosenttia vuoden 2024 tästä ajasta.
“Tärkeimmät ongelmat, jotka ovat pitäneet biotekniikan heikkona, ovat huonot julkiset tarjoukset yhtiöiltä, jotka eivät tuottaneet voittoa, korkeat korot (bioteknologia tarvitsee halpaa pääomaa), Washingtonin paineet lääkkeiden hintoihin ja epävarmuus elintarvike- ja lääkevirastossa”, DePorre sanoi.
Lisää asiantuntijoita
Dave Ramsey varoittaa amerikkalaisia kriittisestä virheestä, jota Medicaren on vältettävä Scott Galloway paljastaa aggressiivisen suunnitelmansa Disneylle, Bob Iger Jim Cramerilla on viiden sanan viesti hallituksen sulkemisesta ja osakkeista
Vielä tärkeämpää on, että rakenteelliset kysymykset ovat saaneet suuret institutionaaliset sijoittajat keskittymään ensisijaisesti teknologiaan ja tekoälyyn.
“Biotech ei yksinkertaisesti tarjonnut monia välittömiä etuja, joten varat kierrätettiin tekoälypeleihin ja muihin ryhmiin, joilla oli suurempi suhteellinen vahvuus”, DePorre sanoi. “Kun Fed alensi korkoja ja FDA on ystävällisempi, ryhmä on hyvässä kunnossa aloittaakseen jonkinlaisen jalansijan.”
Fidelity Investments sanoi maaliskuussa julkaisemassaan raportissa, että “bioteknologiateollisuudella on historiallisesti ollut taipumus käydä läpi nousu- ja laskusyklejä”.
“Covid-19-rokotteiden ihmeellisen nopean kehityksen jälkeen vuonna 2020 rahaa sijoitettiin bioteknologiayrityksiin”, yhtiö sanoi. “Arvostukset alkoivat kuitenkin laskea vuonna 2022, kun korot nousivat, mikä nosti jyrkästi näiden tutkimus- ja kassaintensiivisten yritysten pääomakustannuksia, ja toimiala putosi.”
Fidelity sanoi, että yksi tapa mitata kliinisten tutkimusten tulosten trendejä on tarkastella bioteknologiayritysten osakehintojen ja markkina-arvojen elpymistä tai laskua, joka tapahtui tutkimustulosten julkistamispäivinä.
Viime vuosi näytti olevan käännekohta alalla, Fidelity sanoi ja huomautti, että pelkästään vuoden 2024 kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana pienyhtiöiden bioteknologiaosakkeiden markkina-arvo nousi lähes 30 miljardilla dollarilla testitulosten perusteella.
Sijoitusyhtiö sanoi, että houkuttelevat arvostukset ovat osuneet samaan aikaan biotekniikan tuotesalkkujen paranemisen kanssa.
Fidelityn bioteknologia-analyytikko ja salkunhoitaja Eirene Kontopoulos sanoi, että historiallisesti positiivisten kliinisten tutkimusten jaksot ovat ennustaneet investointien tuottoa alalla.
Fidelity mainitsee kliinisten tutkimusten tärkeyden
“Positiiviset tai negatiiviset kliiniset kokeet ovat usein antaneet sävyn koko biotekniikkateollisuudelle”, Kontopoulos sanoi. Suuret lääkeyritykset ostavat usein pienyhtiöitä bioteknologiayrityksiä auttaakseen täyttämään tuotelinjoissaan aukkoja, joita syntyy, kun niiden menestyslääkkeet menettävät patenttisuojan.
“Yrityshankinnat voivat antaa suuret lääkeyhtiöt, jotka eivät ole yhtä ketterät, hankkia lääkkeitä myöhemmissä kehitysvaiheissa”, Kontopoulos sanoi. Tämä symbioottinen suhde hyödyttää myös hankintakohteita, koska lupaavien uusien bioteknisten hoitojen paimentaminen myöhäisvaiheen kliinisillä kokeilla ja niiden markkinoille saattamisella on työlästä ja pääomavaltaista, Fidelity sanoi.
Ostaja hankkii uuden tuoteportfolion kehitysvaiheessa toivoen, että yhdestä tai useammasta tulee menestystarina, kun taas hankintakohde hankkii resursseja ja tukea. Yksittäisten osakkeiden osalta DePorre sanoi, että Xeris Biopharma XERS oli hänen vuoden paras valintansa TheStreet Prossa.
Yhtiön osake on tänä vuonna noussut 150 % ja viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta 181 %. “Mielestäni osake on edelleen suhteellisen tuntematon ja erittäin hyvä arvo”, DePorre sanoi. “Tulot kasvoivat 50 % viimeisellä neljänneksellä, ja sen pitäisi jatkua korkealla tasolla. Yritys kehittää viikoittain ruiskeena käytettävää lääkettä kilpirauhasen liikatoimintaan, mikä on potentiaalinen miljardin dollarin mahdollisuus.”
Shark Investingin perustaja DePorre sanoi, että hän piti myös Emergent BioSolutions EBS:stä, jota hän kuvaili “käännetarinaksi”.
“He kehittävät rokotteita harvinaisiin sairauksiin, kuten apinarokkoon ja pernaruttoon”, hän sanoi. “Uusi toimitusjohtaja on ja yhtiöstä on tulossa vakaasti kannattava uudelleenjärjestelyn jälkeen.”