Morgan Stanley julkaisi keskiviikkona menestyneen kolmannen vuosineljänneksen tulosraportin, joka ylitti selvästi analyytikoiden odotukset ja jätti suurimman tuloksensa lähes viiteen vuoteen. New Yorkissa toimivan pankkijättiläisen nettotulos oli ennätykselliset 18,2 miljardia dollaria 30.9.2025 päättyneellä vuosineljänneksellä, mikä on 18 % enemmän kuin vuotta aiemmin, mikä johtui sen osakekaupan, investointipankkitoiminnan ja varallisuudenhoidon divisioonasta. Nettotulos nousi lähes 44 % vuodentakaisesta 4,6 miljardiin dollariin eli 2,80 dollariin laimennettua osaketta kohden, mikä on selvästi enemmän kuin konsensusarviot 2,10 dollaria osakkeelta.
Morgan Stanleyn kolmannen neljänneksen määritteli täydellinen myrsky suotuisasta markkinadynamiikasta, mukaan lukien lisääntynyt kaupankäynti ja kaupankäynnin elpyminen. Osakekaupan tuotot kasvoivat 35 % 4,12 miljardiin dollariin, mikä ei ainoastaan ylittänyt sisäiset arviot vaan myös kilpailevan Goldman Sachsin. Investointipankkitoiminnan tuotot nousivat 44 prosenttia 2,11 miljardiin dollariin, mitä tuki päätökseen saatujen fuusioiden, listautumisannin ja yritysten varainhankinnan aalto, mitä kaikkea auttoivat talouskasvuun liittyvä optimismi ja koronlaskunäkymät Trumpin hallinnon aikana.
Pankin toimitusjohtaja Ted Pick ja muut johtajat mainitsivat sanan “poikkeuksellinen” useita kertoja myöhemmässä tulospuhelussa analyytikoiden kanssa. Viitaten ennätykselliseen huippu- ja alalinjan suorituskykyyn, Pick sanoi: “Pääomamarkkinoiden vauhtipyörä kiristyy, kun hallinto aikoo toteuttaa kolmiosaista strategiaansa muuttaakseen taloutta, ja Fedin koronleikkaukset jatkuvat todennäköisesti ensi vuonna.”
Puhelussa talousjohtaja Sharon Yeshaya kommentoi: “Yhtiö saavutti poikkeuksellisia tuloksia kolmannella vuosineljänneksellä, mikä korostaa globaalin integroidun liiketoimintamme voimaa.”
Varallisuudenhoito ja omaisuuden kasvattaminen
Yrityksen varainhoito-divisioona tuotti myös vaikuttavia tuloksia omaisuuserien lisääntymisen ja asiakasaktiivisuuden ansiosta. Varainhoidon tuotot kasvoivat 13 prosenttia 8,23 miljardiin dollariin, mikä on noin 500 miljoonaa dollaria analyytikoiden odotuksia korkeampi, kun taas asiakkaiden kokonaisvarallisuus nousi 8,9 biljoonaan dollariin, jolloin vuosineljänneksen aikana syntyi 81 miljardia dollaria uutta omaisuutta. Ryhmä säilytti 30 %:n marginaalin ennen veroja, mikä vahvisti asemaansa alan johtavana asemassa.
Morgan Stanleyn omaisuudenhoitoliiketoiminnat hyötyivät kohonneista hallinnointi- ja transaktiopalkkioista, kun sijoittajat sijoittivat salkkunsa uudelleen jatkuvan markkinoiden epävakauden ja toimialakierron aikana. Sijoitus- ja varainhoidon moottoreiden jatkuva vahvuus korosti yrityksen joustavuutta ja kykyä tuottaa palkkiotuottoja rahoitusmarkkinoiden myllerryksen aikoina.
Morgan Stanleyn osakkeet nousivat 4,7 % normaalissa kaupankäynnissä keskiviikkona tulosjulkistuksen jälkeen, mikä nosti vuoden nousun yli 30 %, kun sijoittajat kannustivat yhtiön tulosta ja vahvistivat näkymiä.
Näkymät ja kilpailuympäristö
Morgan Stanleyn kolmannen vuosineljänneksen tulos heijasti alan laajuista elpymistä, sillä suuret yhdysvaltalaiset pankit, kuten JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup ja Wells Fargo, raportoivat myös konsensuksen yläpuolella olevasta tuloksesta pääomamarkkinoiden ja kaupankäynnin elpyessä. Yhdysvaltain vahva talous sekä presidentti Donald Trumpin äskettäin toteuttamat sääntely- ja verouudistukset ovat lisänneet optimismia pääomamarkkinoiden jatkuvan laajentumisen suhteen. Morgan Stanleyn johto ilmoitti odottavansa, että viimeaikainen vauhti jatkuu vuoden viimeisen neljänneksen ajan ja vuoteen 2026 asti.
Morgan Stanley osoitti monipuolisilla tulovirroillaan, ennätyksellisen kannattavuudellaan ja vahvalla ohjeistuksellaan kykynsä hyödyntää muuttuvia markkinasyklejä ja asetti korkean riman rahoituspalveluyrityksille, jotka ovat menossa vuoden 2025 viimeisille kuukausille.
Tässä tarinassa Fortune käytti generatiivista tekoälyä apuna alkuperäisen luonnoksen tekemisessä. Toimittaja varmisti tietojen oikeellisuuden ennen niiden julkaisemista.