Kuvan lähde: Getty Images
Viime vuoden aikana NVIDIA: n (NASDAQ: NVDA) arvo on noussut yli puoleen. Se on sellainen suorituskyky, jolla monet sijoittajat (minä mukaan lukien) olisivat onnellinen.
Se on kuitenkin tehnyt sen vielä paremmin pitkällä aikavälillä. Tässä on kolmio oppitunteja, jotka mielestäni kaikki sijoittajat voisivat käyttää etsiessään mahdollisesti kirkkaita kasvutoimenpiteitä.
Pitkäaikainen lähestymistapa voi kantaa hedelmää
Mainitsin, että vaikka Nvidian suorituskyky viimeisen vuoden aikana on ollut erinomainen, se todella vaaleaa pidemmän aikavälin näkökulmaa.
Viimeisen viiden vuoden aikana Nvidian osakkeet ovat kasvaneet 1 346%.
Mutta sen jälkeen kun hän luetteloi vuonna 1999, hämmästyttävä 472,250%on kasvanut. Toisin sanoen (ja lukuun ottamatta valuuttakurssin liikkeitä), tuolloin käänteinen 1 000 puntaa olisi nyt yli 4,7 miljoonan punnan arvoinen.
Ei vain, mutta tämä luku sulkee pois osingot.
Kuka välittää, voit kysyä: Nykyinen osinkotuotto on merkityksetön 0,02%. Se on totta, mutta joku, joka sijoittaa vuonna 1999, kun Nvidia -luettelot saavat nykyään noin 95%: n tuotto tuolloin paljon alhaisemman hinnan ansiosta.
Olen suuri uskova pitkäaikaiseen investointiin. Nvidian toiminta osoittaa miksi.
Loistava yritys voi tehdä hyvän keskipitkän sijoituksen (ostohinnasta riippuen). Mutta voit tehdä vielä paremman pitkän aikavälin, jos sijoittaja ostaa oikeaan aikaan.
Kannattavuus on tärkeää
Yksi viime vuosien tekniikan noususta koskevista asioista (ja Dotcomin edessä hänen edessään), joka on piilottanut minut sijoittajana, on ajatus siitä, että yrityksen tulisi keskittyä tuloihin, ei voittoihin sen kasvaessa.
Ymmärrän väitteen: Tuo tarpeeksi tuotteita tai palveluita markkinaosuuden rakentamiseksi ja toivon, että noudatat voittoja. Lisäksi jotkut yritykset vaativat huomattavia kustannuksia asteikon rakentamiseksi, ennen kuin ne voivat saada kyseisen kustannuksen palautumisen.
Tämä toinen kohta on totta nvidialle. Tutkimus ja kehitys (T & K), joka osallistuu sen patentoitujen sirujen suunnitteluun, on huomattava. Viime vuonna NVIDIA: n T & K -budjetti oli noin 13 miljardia dollaria.
Mutta ensimmäisestä päivästä lähtien Nvidialla oli hyvin harkittu liiketoimintamalli. Se on keskittynyt myös tuotteisiin, jotka asiakkaiden ja ainutlaatuisten ominaisuuksien ansiosta voi tilata hintapalkkion. Se on hyvä voittoille.
Luulen, että vakavasti yritys on matkalla voittoihin (jos et saa voittoa ensimmäisestä päivästä), voit sanoa paljon siitä, kuinka uskottava hallinto on.
Suuri osa suurista markkinoista
Onko parempi, että markkinaosuus markkinoiden markkinaraosta on suurilla markkinoilla tai suuri markkinaosuus markkinoiden markkinarakolla?
Kun pohditaan tätä kysymystä, mieti, mitä Nvidia -osake on edistänyt nykyisiin korkeuksiisi.
Sen massiiviset tulot ja voitot heijastavat sitä tosiasiaa, että se toimii suurilla markkinoilla ja jolla on korkea markkinaosuus.
Pienillä markkinoilla toimiminen voi olla erittäin kannattavaa, mutta on rajoja, kuinka kauan pitkät myyntimäärät voivat kasvaa.
Nvidia on päinvastoin pystynyt tavoittamaan taivaan keskittymällä suurille loppumarkkinoille ja rakentamalla suuren markkinaosuuden.