“Warren Buffett -indikaattori” on yksinkertainen kriteeri, joka vertaa Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kokonaisarvoa. Yhdysvaltojen talouden koon kanssa. Äskettäin se on noussut yli 200%, kun varoitettu buffet -taso on kuin “pelaaminen tulen kanssa”, ja se osoittaa venytetyt arvot ja taloudellisen tuotannon verrattuna. Se on käynnistynyt, koska markkina -arvot ovat nousseet paljon nopeammin kuin BKT, mikä johtuu Mega -pääoman voitosta ja optimismista, mikä johtaa noin 217%: iin, mikä on selvästi pitkän aikavälin standardien ja aiempien huippujen yläpuolella, mikä tarjoaa korkean riskin, jos tulot tai kasvu eivät pysy ajan tasalla.
Indikaattori on Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden kokonaisarvojen välinen suhde. Buffett popularisoi sitä kaksi vuosikymmentä sitten, kutsuen sitä “luultavasti parhaaksi yksilölliseksi mittaksi” laajan markkinoiden arvioinnista hetkessä, joten se kantaa hänen nimensä tänään. Miksi se on suurempi kuin 200% nykyisistä arvioista, asetti suhteen noin 217% keskiosassa -2025, selvästi niiden historiallisen taipumuksensa ja aikaisemman maksimiarvon yläpuolelle, mikä tarkoittaa, että varastot ovat kasvaneet paljon nopeammin kuin itse talous. Korkeat lukemat heijastavat voimakkaita AI: hen liittyvän suuren pääoman ja innostumisen nimiä, jotka nostavat markkinarajan nopeammin kuin BKT laajenee: kokoonpano, joka voi olla hauras, jos ansiot tai hidas kasvu. Ajattele sitä yksinkertaisesti sanottuna, kuinka se on lukenut sitä koko osakemarkkinoiden hintamerkkinä verrattuna Yhdysvaltojen taloudelliseen tarkistukseen; kun hinta on kaksinkertainen maksutarkistus, odotukset ovat korkeat ja pettymykset voivat kestää enemmän. Historiallisesti erittäin korkeat mittasuhteet ovat samaan aikaan, kun seuraavat heikompien tuottojen ajanjaksot, mutta aika on monimutkainen: Markkinat voivat olla kalliita, joten se on suuri, joten se on suuri, joten se on suuri, joten se on kalliita: monien ajanjakson ajan: Monet, joten se on suuri, joten se on kalliita. Yritykset ansaitsevat paljon ulkomailla, korot ja voittomarginaalit ovat tärkeitä, ja sarja voi pysyä korkeana pitkien markkinoiden aikana, joten on parempi käyttää muita mittareita. Silti 200%: n ylittäminen on epätavallista ja korostetaan tulevia tuottoja, jos se on vähäinen, jos se on useita kompressioita tai viileitä, ja toistetaan pitkien tietojen etusijalle buffetista arvon ja turvallisuusmarginaalin kanssa.
Fortuneen Nick Lichtenberg raportoi, että Yhdysvaltain toimien kokonaisarvo on noussut noin 363 prosenttiin BKT: stä, paljon yli Dot-Comin aikakauden 212 prosentin huipun, vuosikymmenien ajan AI: n innostumisen, megapääoman voitot ja P/E-kertoimien tuloksen kasvattamisen sijaan kiinteän tuloksen kasvamisen äskettäin kasvun kanssa, kun kiinteät ansiot ovat kasvaneet kiinteiden ansioiden kasvattamisessa. 30x CANASXES -laatikot, jotka tuotetaan nolla 30x. inflaatio.
JPMorgan Asset Management -yrityksen David Kelly väittää, että suurin osa vuoden 1980 -luvun puolivälistä lähtien saatuista voittoista tulee kasvava osallistuminen BKT: n voittoihin ja korkeimmista monikerroksista luomalla “yhä korkeammat” rakennustelineet “, jotka voivat olla kestämättömiä, kaikuen laajempia kritiikkiä Yhdysvaltojen rahoituksen rahoittamisesta. AI -BOOM on keskeinen: Puuttunut miljardi dollaria, monet Genai -projektit epäonnistuvat käytännössä, tietokeskukset vastaavat kuluttajien kuluttajien BKT: n impulssia, ja AIS: n yksisarviset sisältävät 2,7 miljardin dollarin arvot ohuista huolimatta.
Kaikki tämä tapahtuu, kun kasvu jäähtyy, kun BKT H1 2025 on noin 1,75% ja heikentää työ-
Buffettin leikkikirja Yli 200%: n lukeminen tarkoittaa, että markkinahinta on kaukana talouden koosta, mikä lisää todennäköisyyksien tuottoja normalisoituna, jos kasvu tai voitot eivät ole samaan aikaan hintoihin integroituneen optimismin kanssa. Buffettin leikkikirjassa tämä tausta suosii laatua, kassatuotantoa, vahvoja aaveita ja kärsivällisyyttä odottaa “rasvaääniä” sen sijaan, että harjoittaisi jo toimivaa.
Tätä tarinaa varten Fortune käytti generatiivista auttamaan alkuperäisessä luonnoksessa. Toimittaja vahvisti tietojen tarkkuuden ennen julkaisemista.
Fortune’s Global Form palaa 26. -27. -27. Riadissa. Toimitusjohtaja ja globaalit johtajat tapaavat dynaamisen tapahtuman ja vain kutsun, joka muovaa liiketoiminnan tulevaisuutta. Pyydä kutsu.