Kuvan lähde: Getty Images
Osta halvalla, myy kalliisti. Niin kuuluu vanha sanonta. Mitä tulee sijoittamiseen, ostan mielelläni houkuttelevaan hintaan, vaikka se ei välttämättä olisikaan halpaa, ja säilytän sen sitten pitkällä aikavälillä. Kuluneen vuoden aikana Shellin (LSE: SHEL) osakkeet ovat menestyneet hyvin. Ne ovat kasvaneet 36 prosenttia ja 144 prosenttia viidessä vuodessa.
Joten voisivatko ne silti olla houkuttelevia hinnoiteltuja minun kaltaiselleni pitkäaikaiselle sijoittajalle? Vai olisiko järkevämpää olla tekemättä mitään tällä hetkellä?
Pitäisikö sinun ostaa Shell plc:n osakkeita tänään?
Ennen kuin teet päätöksen, käytä hetki tämän raportin lukemiseen. Huolimatta nykyisestä epävarmuudesta Trumpin tulleista maailmanlaajuisiin konflikteihin Mark Rogers ja hänen tiiminsä uskovat, että monet Yhdistyneen kuningaskunnan osakkeet käyvät edelleen kauppaa huomattavin alennuksin, mikä antaa älykkäille sijoittajille paljon mahdollisuuksia oppia lisää.
Siksi tämä voisi olla ihanteellinen aika varmistaa tämä arvokas tutkimus – Markin analyytikot ovat tutkineet markkinoita paljastaakseen viisi pitkäaikaista suosikkiaan. Älä tee suuria päätöksiä ennen kuin katsot niitä.
Vakaa liiketoiminta, jota auttoi öljyn hinta
Syytä tälle kasvulle ei ole vaikea havaita.
Koska öljyn hinta on noussut pilviin viime aikoina, mustaa kultaa louhivat ja myyvät yritykset ovat apilanlehdissä.
Itse asiassa, vaikka Shellin 36 prosentin hyppy viime vuonna on vaikuttava, kilpailija BP on menestynyt vielä paremmin. Sen osakekurssi on nyt 60 % korkeampi kuin 12 kuukautta sitten.
Tällaisia hintaliikkeitä on mahdollista havaita ja selittää ne nykyisen korkean öljyn hinnan vuoksi. Jos he saavat jalat takaisin maahan – kuten ennemmin tai myöhemmin, historiallisesti katsottuna –, Shellin ja BP:n osakkeet voivat laskea.
Mutta on myös mahdollista liioitella lyhyen aikavälin tekijöitä. Shell on valtava yritys, jolla on valtavat varat. Vaikka öljyn hinta laskisi, se voi silti tuottaa suuria voittoja.
Jopa sen osakekurssin viimeisen vuoden nousun jälkeen Shellin 3,3 %:n osinkotuotto on hieman yli FTSE 100:n keskiarvon.
Olen huolissani kalliiden ostamisesta
Silti, vaikka Shellin liiketoiminnassa on paljon mistä pitää, en pidä nykyistä arvostusta erityisen houkuttelevana.
Shellin osakkeiden hinta-tulossuhde on 15. Termiiniarvostus voisi olla reilun vuoksi halvempi, koska öljyn hinnan nousu voi auttaa parantamaan Shellin tulosta tulevilla vuosineljänneksillä, ehkä huomattavasti.
Suhdannetoimialoihin, kuten öljyyn tai kaivostoimintaan, sijoittamiseen suhtaudun kuitenkin siten, että on parasta yrittää ostaa hintasyklin alimmalla tasolla tai lähellä sitä, kun myyntihinnat ovat alhaalla ja osakkeiden hinnat ovat myös yleensä halpoja.
Koskaan ei voi tietää varmasti, milloin olemme hintasyklin lopussa. Mutta tiedän varmasti, että öljyn hintojen ollessa nykyiset emme ole lähelläkään sitä.
Voisin vielä tänään ostaa Shellin osakkeita, luultavasti saada osinkoa matkan varrella, ja odottaa, että niiden arvo nousee.
Pitkäaikaisena sijoittajana en kuitenkaan halua vain tehdä nopeaa rahaa. Haluan ostaa hinnalla, jota pidän houkuttelevana, ja pitää sen sitten hallussaan vuosia murehtimatta öljyn hinnan lyhytaikaisista muutoksista.
Kaiken lisäksi, kun viimeksi omistin Shellin osakkeita, sain ikävän yllätyksen, kun se vuonna 2020 leikkasi osinkoaan ensimmäistä kertaa toisen maailmansodan jälkeen. Tämä on riski kaikille osakkeille, mutta minulle se korosti, kuinka vahingollista öljyn hinnan lasku voi olla yrityksen taloudelle.
Niin kauan kuin öljyn hinta pysyy koholla, minulla ei ole aikomusta ostaa Shellin osakkeita uudelleen. Onneksi Lontoon markkinoilla on muita osakkeita, jotka näyttävät minulle tällä hetkellä paljon arvokkaammilta.
