Warren Buffettin mandaatti Berkshire Hathawayssa (BRK.B) on valmis, ja markkinat alkavat absorboida tätä monumentaalista peliä.
Lähes kuuden vuosikymmenen ajan Buffett muutti tekstiiliyrityksen, joka taistelee taloudellista jättiläistä, julkaisemalla yhdistettyjä voittoja, jotka olivat lähestyneet 19,8% vuodessa vuodesta 1965 lähtien, ja pimennettynä suurimpiin markkinoille.
Hänen toimeksiantonsa aikana Berkshiren osakkeet kasvoivat yli 4 400 000%, kun taas S&P 500 kasvoi noin 31 000%.
Uusin Berkshire Hathaway -raportti osoittaa, että vuotuinen lisäys on 19,9% vuodesta 1965 vuoteen 2024, kun taas S&P 500: n ja 5 502 284% verrattuna 39 054%: iin.
Warren Buffett on yksi harvoista Wall Streetillä, jolla on ennenkuulumaton kunnioitus. Se oli pohjimmiltaan “yksi yhdestä” pitkään, mutta siitä lähtien sijoittajien käsite, joka kaksinkertaistui kuuluisuuksien toteuttamiseen.
Charlie Muger, Peter Lynch, Ray Dalio, Bill Ackman ja Cathie Wood ovat hyviä esimerkkejä sijoittajista, joille melkein kaikki sijoittajat katsovat tarkkaan ja ovat monella tapaa Warren Buffettin perinnön perillisiä.
Buffett tarjosi enemmän kuin suoritusraportteja osakkeenomistajien kirjeiden kautta: hän paljasti sijoitusfilosofiansa. Ainoa asia, joka otetaan huomioon näistä kirjeistä, oli se, että niissä oleva neuvosto oli ajaton laatu.
Sinulla on hinnat, kaupalliset jännitteet ja IA tänä vuonna. Samaan aikaan vuonna 2008 minun piti käsitellä maailman finanssikriisiä, ja myös Berkshire jätti kriisin. Hahmoa ei paljastua vain sanoissa, vaan toiminnassa, etenkin paineen alaisena.
Suosikkikausi on ikuisesti, Buffett kirjoitti yhdessä kirjeestään hylkäämällä impulssin muuttaa kauppaa ja puolustaa kärsivällisyyttä.
Hän varoitti: “Ylöspäin suuntautuvilla markkinoilla … Vältä ankan virhettä, joka lähestyy rankkimyrskyä”, varoittaa sijoittajat ylimääräiseltä luottamuksesta.
Ja Buffett muistutti vuoden 2025 kirjeessään lukijoita: “Jos heidän työntekijänsä … haluavat antaa … Uskomme, että heidän tulisi käyttää omaa rahaa, ei sinun”, kehotus rehellisyyteen ja kurinalaisuuteen hallituksessa.
Kun Buffett luopuvat ja Greg Abel olettivat toimitusjohtajan aseman, on kuitenkin tullut aikaa muutokseen. Kun Edward Jones nosti äskettäin BRK.B -luokituksen 350 miljardin dollarin kassa kasaan ja halvimpaan arviointiin, ongelmana on, onko tämä uusi aikakausi maineesta.
Buffettin ajattomat säännöt voivat olla paras tapa sijoittajille löytää paikka aloittaa.
Kuva- ja paksusuolen lähde; Houston Cofield & Sol; Bloomberg Gettyn kautta
Miksi analyytikot ovat optimistisia Berkshire Hathawayssa
Edward Jones on nostanut Berkshire Hathawayn B -luokan toimet osto -luokitukseen, ja se on osoittanut harvinaisen yhdistelmän houkuttelevaa arvoa ja taloudellista vahvuutta.
Ja analyytikko James Shanahan mainitsi noin 350 miljardin dollarin käteislautakunnan ja osakkeiden hinnan viimeaikaisen volatiliteetin toimia, jotka merkitsivät houkuttelevaa pääsumisstrategiaa.
Uskomme, että osakkeiden nykyinen hinta edustaa houkuttelevaa lähtökohtaa pitkän aikavälin sijoittajille, Shanahan kirjoitti asiakkaille huomautuksessa.
Hän sanoi, että nykyinen käteismäärä “voi olla vankka -rauhan katalysaattori, jos yritys sijoittaa voimakkaasti operatiivisiin yrityksiin, henkilökohtaisiin toimiin ja/tai Berkshiren omiin toimiin”.
Lisää Warren Buffett:
Warren Buffettin Berkshire tulee 17 vuotta Stakethe 3: n suurin virhe
Uutisten jälkeen Edward Jones lisäsi BRK.B: n tarkennusluetteloonsa osoittaen, että hän näkee puolustavan voiman ja pitkän aikavälin potentiaalin. Osakkeiden kanssa, jotka myydään noin 1,5 -kertaisesti arvioidulla kirjanpitoarvolla (alle 1,8x ennen Buffettin eläketiedotetta), useat Wall Street -analyytikot näkevät nykyisen syksyn mahdollisuutena varoitussignaalin sijasta.
Viimeisen viiden vuoden aikana Berkshire Hathaway -luokan B osakkeet ovat nousseet noin 137%. Vaikka nämä eivät ole NVIDIA -lukuja (NVDA), ne ovat käytännössä kiinteitä tilastoja. Sijoitus jättiläisen pääongelma näytti olevan Titanin, Buffettin menetys, joka ottaa finanssimaailman perintöä.
Aiheeseen liittyvät: Warren Buffett tekee huolestuttavan autovakuutusennusteen
Starbucks (SBUX) löysi samanlaisen ongelman. Howard Schultz muutti kahviliiketoiminnan voimiseksi, mutta teloitusriskit katosivat harvoin, kun he halusivat astua taaksepäin, huolimatta muutoksista.
Starbucksin uusi toimitusjohtaja Brian Niccol on osoittanut sekoitettuja tuloksia. Mutta nämä ovat ongelmat, joita yritys todennäköisesti kohtaa ikonisen johtajan menetyksen.
Buffett vs. Abel: Voiko perillinen pitää imperiumin matkalla?
Warren Buffett ei mene täysin Berkshirestä; Se on edelleen yrityksen presidentti. Mutta vuosikymmenien ajan vastuussa olevan henkilön Greg Abel, yrityksen ja seuraajan varatoimitusjohtaja, vastaa nyt päivittäisestä toiminnasta.
Abel on ollut vastuussa suuren osan yrityksen toiminnasta vuosien ajan, vaikka hän ei puhu siitä paljon. Ihmiset, jotka tuntevat yrityksen, kokevat, että se on paras ehdokas, koska he ymmärtävät, kuinka yritys on rakennettu ja miten resurssit osoittavat.
LIITTYVÄT: Tämä Oraclen rohkea liike voi olla jotain suurta alkua
Silti Buffettin vaiheiden noudattaminen ei ole helppoa. “Omahan oraakkeli” on lause, joka kuvaa Berkshiren kulttuuria, joka on sekoitus kurinalaisuutta, vapautta ja pitkäaikaisen lähestymistavan. Se muutti tekstiiliyhtiön, joka aikoi saada liiketoiminnan 900 miljardin dollarin jättiläiseksi hieman yli 60 vuodessa.
Buffet on sanonut, että Abel on “oikea henkilö, joka tapahtuu minulle”, ja vuoden 2021 osakkeenomistajien kokouksessa hän sanoi: “Kulttuuri on integroitu siihen.” Tämä tuki on tärkeää, mutta sijoittajat haluavat silti nähdä vahvistuksen siitä, että strategia toimii uuden johtajuuden kanssa.
Päätesti? Mitä Berkshire tekee sitten 350 miljardin dollarin käteisellä. Jos Abel noudattaa suunnitelmaa, osta huolellisesti, vältä muotoja ja suunnittelua pitkällä aikavälillä, hän voi voittaa heikentäjiensä samalla tavalla kuin Buffett aina teki sen: osoittaen heille tuloksia.
Mitä Berkshire voisi tehdä 350 miljardilla dollarilla
Berkshirellä on suurin kassaakku yritys Amerikassa, ja se voisi olla yksi sen aliarvostetuimmista varoista.
Tuo sota -rinta, joka on noin 350 miljardia dollaria, antaa Greg Abelin paljon vapautta. Shanahan sanoi, että tämä voi johtaa “investointeihin operatiivisiin yrityksiin, yksittäisiin osakkeisiin ja/tai Berkshiren omiin toimiin”. Jokaisessa valinnassa on hyviä asioita.
Näyttää siltä, että yritysostot ovat palanneet asialistalle. Buffett valitti hinnoista, jotka olivat liian korkeat vuosia ja eivät osallistuneet. Jos markkinat muuttuvat epävakaiksi, Berkshire voi toimia nopeasti ja ostaa korkealaatuisia yrityksiä alhaisilla hinnoilla.
Toinen vipu on takaisinostot. Buffett on jo palauttanut enemmän toimia viime vuosina, kun niiden hinnat laskivat niiden todellisen arvon alapuolelle. Jos BRK.B jatkuu, Berkshire voi nopeuttaa omia toimiaan sijoituksena.
Sitten on osakkeita, jotka ovat jo täynnä suuria nimiä, kuten Apple (AAPL), Bank of America (BAC) ja Coca-Cola (KO). Berkshire voisi laittaa rahaa uusilla sijoituksiin, joita uusilla on jo alueilla, joilla hän ennakoi pitkän aikavälin kasvua.
Hänen on tiedettävä, että Berkshire ei ole pelkästään paluu aikakauteen buffetin jälkeen; Siinä on käteisellä kuivana pölynä ja tiukka käsikirjoitus.
Hän valmistautuu liikkumaan ja voi muuttaa seuraavaa yrityksen Amerikan lukua.
Aiheeseen liittyviä: Uusi Google AI TV -työkalu voisi muuttaa Netflixin tapaa, joka on nähtävissä