Kuvan lähde: Getty Images
Siellä on FTSE 250 -varasto, jota rakastan. Aioin ostaa sen ennen sen äskettäisiä tuloksia 30. heinäkuuta, mutta aika paheksutti. Kun tajusin, että ne olivat ulkona, osakkeet suuntautuivat kohti taivasta voiton jälkeen, kun verot nousivat 47 prosenttiin 35,5 miljoonaan puntaan 220 miljoonan punnan tuloihin. Puolustus- ja ydinmarkkinat olivat erityisen vahvoja.
Ajattelin odottaa voittoja hinnan alentamiseksi. Sen sijaan he ovat ottaneet uusia maksimiarvoja, mikä jättää minulle dilemman.
Goodwinin osakkeiden hinta lentää
Kyseinen toiminta on Goodwin -perheen (LSE: GDWN) hallinnoima suunnitteluryhmä. Sillä on ollut vaikuttava kilpailu, joka on noussut 27,8% viime kuussa. Yli vuosi on kasvanut 85%, ja kolmen vuoden ajan voitto on huomattava 396%. Osingot ovat yläreunassa.
Yleensä pidän parempana ostaa yrityksiä, jotka eivät ole rakastaneet palautumisen toivoa. Kerran minulla on houkutus jatkaa impulssia. On kuitenkin ongelma. Goodwin lainaa nyt melkein 39: n hinta / voitto -suhdetta. Se on korkea standardiani.
Sillä on suuri osinkohistoria, mutta kun osakkeiden raketti, lopullinen tuotto on laskenut 2,14%: iin. Uskon edelleen, että yrityksellä on suuri potentiaali, varsinkin kun se ansaitsee enemmän työtä puolustusalalla. Olen kuitenkin varovainen sukellessani tänään.
Perheen hallittu menestys
Goodwinin juuret ovat peräisin vuodesta 1883. Sillä on pitkäaikainen visio, lähestymistapa laatuun ja syviin asiakassuhteisiin. Kahden viime vuosikymmenen aikana yritys on toimittanut kokonaistuotot 4 632%. Goodwin tuotti kuusikuukausia. On melkein varmaa, että tänään on korkeampi.
Ryhmä sijaitsee Stoke-on-astiassa, mutta noin 70% myynnistä tulee ulkomailta. Goodwin tarjoaa tärkeitä öljy- ja kaasu-, kaivos- ja ydinvoiman purkamisprojekteja. Siinä on 18 valmistuspaikkaa Euroopassa, Aasiassa, Afrikassa ja Amerikassa. Tuo globaalit tyynyt hidastuvat hitaammin ja tarjoavat altistumisen nopeasti kasvaville markkinoille. Sen tuotteet, kuten jousituspumput ja suuttimen retentioventtiilit, eivät ole lumoavia, mutta ovat välttämättömiä pakkauksia.
Puolustussektorin sankari
Valitettavasti minulle viimeinen Goodwin kasvatti vielä 16% 24. syyskuuta, kun ryhmä ilmoitti tärkeästä yhteistyöstä Yhdysvaltain puolustusurakoitsijan Northrop Grummanin kanssa. Vedenalaisen hankkeen tilaukset alkavat 16 miljoonalla dollarilla, mutta ne voivat ylittää 200 miljoonaa dollaria.
Johto sanoi, että sopimus koostuu sen roolista “operaation kriittisissä sovelluksissa” ja voi johtaa tulevaisuudessa enemmän yhteistyöhön. Goodwinin kokonaistilauskirja oli 357 miljoonaa puntaa 31. elokuuta, 24% enemmän kuin huhtikuussa. Ryhmän markkina -arvo on tuskin 984 miljoonaa puntaa.
Riskejä punnitsee
Goodwinin yhteys puolustusteollisuuteen on voimakas kasvun kuljettaja, jolla on globaaleja jännitteitä. Korkeat arvot saavat minut kuitenkin hermostumaan. Jos sopimukset putoavat tai tekniset ongelmat putoavat, sijoittajat voivat hypätä alukseen. Toimitusketjun ongelmat ovat toinen riski. Uusien tilausten virtaus ja virtaus lisää haihtuvuutta.
Kaipasin venettä toistaiseksi, mutta en ole luopunut. Jos laajemmat markkinat heiluttavat, vetää Goodwinin P/E: n maukkaammalla tasolla, tämä on ensimmäinen ostamani toiminta. Niille, jotka haluavat maksaa tänään, on syytä harkita tänään, mutta odotan. Katsotaanpa kuinka lokakuu kehittyy.