Kuvan lähde: Getty Images
Kun Yhdysvaltain markkinat osoittavat heikkouden merkkejä, olen harkinnut halpojen toimien ostamista ennen kuin se toipuu. S&P 500: n arvostukset ovat venyneet jonkin aikaa, joten etsin toimia, jotka voisivat toimia houkuttelevammalla tasolla.
Mahdollisten tarjousten löytämiseksi ennustin indeksin yrityksille, joiden voittohintasuhde (P/E) on alle 10. Se antoi minulle kunnollisen lyhyen luettelon, mutta se ei kannata alhaisen arvon. Ennusteiden voitot voivat olla liian optimistisia, ja markkinoilla voi olla hyviä syitä asettaa alhaisen hinnoiteltu yrityksen hinta.
Asioiden vähentämiseksi edelleen luokittelin luettelon suhteellisen kaupallisen määrän mukaan ja tarkistin sitten voittojen viimeaikaisen kasvun. Erityinen nimi korostettiin: Verizon Communications (NYSE: VZ.). Se ei vain näytä olevan erittäin aliarvostettu, vaan sen 6,2%: n osinkotuotto kiinnitti huomioni. Sitten näin toisen ehdottoman, pfizerin (NYSE: PFE), suorituskyvyn ollessa jopa 6,9%.
Molemmat toimet ovat vähentyneet noin 28% viimeisen viiden vuoden aikana. Pfizerin tapauksessa suurin osa näistä tappioista on keskittynyt viimeisen 12 kuukauden aikana. Tämä laskun taso osoittaa yleensä ongelmia, mutta se voi myös olla mahdollisuus sijoittajille, jotka haluavat harkita vastakkaisia vaaleja.
Verizon
Verizon on painostanut voimakasta kilpailua Yhdysvaltain televiestintämarkkinoilla. Ja korkeat infrastruktuurikustannukset. Heidän taloudensa vaikuttavat kuitenkin edelleen vankalta. Voitot kasvoivat 61,4% vuodesta toiseen, kun taas tulot kasvoivat 14,7%. 9,4 P/E -suhteessa se näyttää halvalla verrattuna moniin muihin S&P 500 -komponentteihin.
44 dollaria osakkeelta, se on oikeudenmukainen polku sen enintään viidestä vuodesta 64 dollaria.
Mikä tekee minusta eniten vaikutusta, on Verizonin sitoutuminen osakkeenomistajiin. Yhtiö on lisännyt osinkoaan 18 peräkkäisenä vuodessa, ja nykyisen maksutandan 63%. Se antaa minulle luottamuksen, että osinko on kestävä, vaikka voitot hidastuisivat.
Tietenkin on riskejä. Verkkoinvestointien voimakas velka jättää altistuneen Verizonin, jos korot pysyvät pidempään. Kasvumahdollisuudet ovat myös rajoitetut tyydyttyneillä televiestinnän markkinoilla.
Silti mielestäni se on tulosijoittajien toiminta, jonka he ajattelevat.
Pfizer
COVID: hen liittyvän tulojen lasku on vaikuttanut Pfizeriin. Suuri osa sen odottamattomasta pandemiasta on kadonnut, ja markkinoiden on tarkoitus rangaista toimia nopeasti. Mutta kaukana rokotteista, yhtiön tulojen kasvu oli edelleen 14,7% vuodesta toiseen, ja voittojen voitot olivat jopa 61,4%.
P/E 7,9 -suhde viittaa siihen, että markkinat eivät vieläkään ole vakuuttuneita. Nyt myydään 24,30 dollariin, osakkeet ovat 60% pienempi kuin sen historiallinen enintään 61,70 dollaria
Pfizer nosti osinkoa 15 peräkkäisenä vuodessa. Tämän tulovirran laatu on kuitenkin heikompi kuin Verizonin. Osingon kattavuus on ohut, 90,9%: n maksusuhde ja vain 1,9 -kertainen kassavakuutus. Jos voitot ovat painetta, leikkaukset voivat seurata.
Sääntelyhaasteet ja patenttien voimassaolot lisäävät epävarmuutta. Vaikka suorituskyky on houkuttelevaa, se ei ole vapautettu riskistä.
Viimeiset ajatukset
Sekä Verizon että Pfizer näyttävät aliarvioituilta nykyisissä hinnoissa. Mutta jos minun piti valita vain yksi, nojaisin kohti Verizonia. Sillä on terveellisempi osinkoprofiili ja se ilmestyy myöhemmin palautumiseen.
Sijoittajille, jotka etsivät altistumista Yhdysvaltojen toimille säilyttäen voimakasta tulopotentiaalia, mielestäni Verizon on toimenpide, joka on huolellisen harkinnan arvoinen.