Kuvan lähde: Getty Images
Amazonin (NASDAQ: AMZN) osake on noussut huimasti kuluneen viikon aikana yhtiön vuosittaisen kirjeen myötä osakkeenomistajille, joka julkaistiin viime torstaina (9. huhtikuuta), mikä herätti sijoittajien kiinnostuksen uudelleen.
Siinä toimitusjohtaja Andy Jassy teki selväksi, että Amazonilla on edelleen valtava kasvupotentiaali. Yritys näkee vahvaa kysyntää tekoäly- ja pilvilaskentaratkaisuilleen, mutta myös avaruussatelliittipalveluilleen. Tätä silmällä pitäen uskon, että SpaceX ei ole ainoa peli, joka on saatavilla niille, jotka ovat kiinnostuneita siitä, mitä stratosfäärin ulkopuolella tapahtuu.
AI-mahdollisuus Amazonille
Suosittelen jokaista, joka omistaa Amazonin osakkeita tai harkitsee niiden ostamista, lukemaan vuosikirjeen, sillä se antaa arvokasta tietoa yrityksen tiekarttasta.
Tekoälyrintamalla Jassy selitti, miksi yritys käyttää 200 miljoonaa dollaria tänä vuonna, huomauttaen, että se ei investoi aavistuksen perusteella. Viime kädessä ryhmä odottaa rahallistavansa tämän investoinnin vuosina 2027–2028 ja on valmis kestämään lyhyen aikavälin vapaan kassavirran vastatuulen hyödyntääkseen merkittävän keskipitkän ja pitkän aikavälin mahdollisuuden.
Jassy lisäsi, että hän on seurannut julkista keskustelua siitä, onko tekoäly ylihypotettu, onko se kupla ja ovatko sijoitetun pääoman marginaalit ja tuotto houkuttelevia. Heidän mielipiteensä ovat ei, ei ja kyllä.
“Tekoäly on kerran elämässä -mahdollisuus, jossa nykyinen kasvu on ennennäkemätöntä ja tuleva kasvu vieläkin suurempaa. Emme aio olla konservatiivisia tässä: sijoitamme ollaksemme merkittävä johtaja, ja tuleva liiketoimintamme, liiketulomme ja FCF ovat sen ansiosta paljon suuremmat.”
Ehkä mielenkiintoisin osa AI-keskustelussa oli siruja käsittelevä osio. Jassy sanoi, että tämä liiketoiminta-alue on “tulessa” ja tulee olemaan “paljon suurempi kuin useimmat luulevat”.
Siruliiketoiminnan vuotuinen liikevaihto on yli 20 miljardia dollaria, ja se kasvaa kolminkertaisesti vuosi toisensa jälkeen. Jassy sanoi, että jos sirut olisivat itsenäinen liiketoiminta, jonka tuotteita myydään muille osapuolille, vuotuinen käyttöaste olisi lähempänä 50 miljardia dollaria.
“Siruksillamme on niin paljon kysyntää, että voimme hyvinkin myydä niitä jatkossa hyllyille kolmansille osapuolille.” Andy Jassy, Amazonin toimitusjohtaja
Avaruustulot tulevat
Tekoälyn lisäksi toinen todella mielenkiintoinen kiinnostuksen kohde oli avaruus. Jassy selitti täällä, että yritys on rakentanut matalan Maan kiertoradan satelliittiverkon (Amazon Leo), jossa on yli 200 satelliittia. Tämä tekee siitä kolmanneksi suurimman tällä hetkellä käytössä olevan matalan kiertoradan verkon SpaceX:n ja Eutelsat OneWebin jälkeen.
Tämä palvelu, johon tulevina vuosina odotetaan lisäävän muutama tuhat satelliittia, on virallisesti suunniteltu käynnistymään vuoden 2026 puolivälissä. Yrityksellä on kuitenkin jo merkittäviä tulositoumuksia yrityksiltä ja hallituksilta, kuten Delta Airlines, NASA ja Vodafone.
Sijoitusmahdollisuus?
Sijoittajana on selvästikin paljon innostavaa, varsinkin kun se käy kauppaa hinta-voitto-suhteella (P/E), joka on vain 25 ensi vuoden tulosennusteen perusteella (näyttää siltä, että SpaceX saattaa käydä kauppaa 130-kertaisella myynnillä).
Tietenkin siihen liittyy merkittäviä riskejä. Näitä ovat kova kilpailu muiden pilvipalveluyritysten taholta, kulutuksen hidastuminen, joka on jatkuva ongelma Amazonille, ja yleinen markkinoiden heikkous.
Viiden vuoden näkökulmasta näen kuitenkin valtavasti potentiaalia. Olen tehnyt Amazonista suurimman omistukseni ja mielestäni sitä kannattaa harkita.
