Kuvan lähde: Getty Images
Tekoälystä (AI) on tullut suuri päänsärky monille kasvuosakkeille vuonna 2026. Periaatteessa jokainen teknologiayritys, joka myy ohjelmistoja missä tahansa merkityksellisessä mielessä, on myyty, ja tekoälyä koskevat pelot ovat palanneet viime päivinä.
Myynnistä on kuitenkin tullut mielivaltaista ja vehnät heitetään pois akanoiden kanssa. Pitkän aikavälin sijoittajien suuri mahdollisuus on sitten tunnistaa, mitkä yritykset todella hyötyvät tekoälystä sen sijaan, että se tuhoutuisi.
Tässä on S&P 500 -osake, joka on mielestäni nyt ylimyyty tekoälypelkojen takia ja jota kannattaa harkita.
Teknologinen ekosysteemi
Osake, jonka haluan korostaa, on poliisiteknologiayhtiö Axon Enterprise (NASDAQ:AXON). Lopetin kirjoittamisen tästä osakkeesta muutamaksi kuukaudeksi, koska viime elokuussa se nousi pilviin yli 850 dollaria ja näytti erittäin kalliilta.
Itse asiassa käytin tilaisuutta hyväkseni myydä joitakin osakkeita tuolloin hallita riskiä. Osake on kuitenkin sen jälkeen pudonnut 59 % 350 dollariin.
Tällä hinnalla olen paljon optimistisempi pitkän aikavälin näkökulmasta. Koska ohjelmistot edustavat nyt 43 prosenttia Axonin kokonaistuloista, mutta ne ovat osa ekosysteemiä, joka sisältää laitteiston (erityisesti Taserit ja kehon kamerat).
Nykyään Axon harvoin myy Taser- tai vartalokameraa kertaostoksena. Noin 90 % uusista varauksista on monivuotisia tilauspaketteja, joissa toimistot käyttävät myös Axon Evidenceä (heidän pilvitallennusalustaa, joka tarjoaa erilaisia ohjelmistopalveluita).
Lähde: Axon Enterprise.
Yli 2,5 miljardia todistetiedostoa on ladattu Axon Evidenceen. Ja se kasvaa jatkuvasti, sillä yli 60 miljoonaa tuntia runkokameramateriaalia on kerätty sen kahdesta viimeisestä runkokamerasukupolvesta. Tämä antaa sinulle valtavan dataedun tekoälytuotteiden luomiseen.
Jotta virasto voisi hylätä Axon-ohjelmiston, sen on hylättävä laitteisto, koulutettava virkailijat uusiin laitteisiin ja ohjelmistoihin ja siirrettävä valtavia määriä arkaluontoista oikeudellista näyttöä muualle.
Tekoälyllä toimiva puolustettava ekosysteemi
Tapahtuuko niin? Henkilökohtaisesti en usko. Itse asiassa näen vain tekoälyn tekevän Axonista vahvemman. Se on jo saanut lähes miljardi dollaria varauksia uusiin tekoälytuotteisiin.
Toimitusjohtaja Rick Smith näkee, että yhtiöstä tulee “maailman suurimman maailmanlaajuisen anturiverkon tarjoaja, joka on täysin yhdistetty ja joka toimii tekoälyllä. Annamme virran maailman älykkäimmille liitetyille turvalaitteille.”
Jos tämä visio toteutuu (ja johdolla on erinomainen toteutus), Axonin markkina-arvon pitäisi olla reilusti yli 31 miljardia dollaria 10 vuodessa. Sen supistetut tulevaisuuden varannot nousivat viime vuonna 14,4 miljardiin dollariin.
Samaan aikaan yrityksen osoitteellinen kokonaismarkkina jatkaa kasvuaan. Johto näkee kasvumahdollisuuksia hallituksessa, vankiloissa, jälleenmyyjissä (ajattele varkausepidemiaa), sähkölaitoksissa, terveydenhuollon tarjoajissa ja muissa.
(Axon) on toisiinsa yhdistetty laitteisto-, ohjelmisto- ja pilvipalvelujen ekosysteemi, joka on integroitu voimakkaasti säänneltyyn toimialaan pitkäaikaisilla valtion sopimuksilla. Se ei ole vain liiketoimintamalli, se on ekosysteemi, joka tulee sitäkin arvokkaammaksi, mitä syvemmälle asiakkaamme syventyvät siihen. Sen sijaan, että olisimme häiriön kohteena, olemme häiriötekijä.
Toimitusjohtaja Rick Smith.
Osake ei kuitenkaan ole edelleenkään tavanomaisen halpa, edes massiivisen vetäytymisen jälkeen. Siksi mikä tahansa odottamaton tulojen hidastuminen voi käynnistää lisäselvitystilan. Se voisi myös lisätä sääntelyriskiä tekoälyn käyttöön poliisin raportoinnissa.
Taaksepäin kuitenkin näemme, että Axonin taustalla oleva liiketoiminta vahvistuu samalla kun sen osakekurssi laskee. Tämän katkaisun pitäisi kiinnostaa pitkäaikaisia sijoittajia.
