Ethereum pysyy avainhintatason yläpuolella markkinoiden valmistautuessa ratkaisevaan siirtoon. Kaavio näyttää rakentavalta. XWIN Research Japanin maaliskuun tiedot selittävät, miksi kaavio saattaa aliarvioida sen, mitä sen alla todella tapahtuu.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Raportti dokumentoi pääoman kiertokulkua, joka avautui selvästi viime kuussa, ja useimmat osallistujat pitivät vauhtia pikemminkin kuin rakennetta. Bitcoin nousi maaliskuussa 1,83 prosenttia, kun taas Ethereum nousi 7,12 prosenttia. Tuo suorituskyvyn ero ei ole otsikko. Markkina-arvojen ero on. Bitcoinin markkina-arvo laski 0,43 % samana ajanjaksona, kun taas Ethereumin markkina-arvo kasvoi 2,97 %, mikä tarkoittaa, että pääomaa ei vain virtannut ETH:hen vaan myös pois BTC:stä samanaikaisesti. Tämä on uudelleensijoittamisen määritelmä, ei sattuma.
Rakenteellinen lukeminen menee pidemmälle. Ethereumin havaittu volatiliteetti maaliskuussa saavutti 62,8 % verrattuna Bitcoinin 49,8 prosenttiin, mikä vahvistaa ETH:n roolin korkeampana beta-eränä suhteessa. Huolimatta noin 0,94 korrelaatiosta näiden kahden omaisuuden välillä, Ethereum voimistaa suhteettoman paljon likviditeetin ja riskinottohalun liikkeitä. Kun olosuhteet paranevat, ETH reagoi voimakkaammin. Kun ne huononevat, ETH imee enemmän vahinkoa.
Maaliskuun olosuhteet paranivat. ETH vastasi vastaavasti. Raportin (ja nykyisen hintatason vaatiman) nostama kysymys on, ovatko maaliskuun kiertoa tuottaneet olosuhteet vahvistumassa vai katoamassa.
Hinta liikkuu. Sen takana oleva rakenne liikkuu nopeammin
XWIN Research Japanin analyysi tunnistaa kolme samanaikaista kehitystä, jotka yhdessä kuvaavat jotain kestävämpää kuin vauhtikauppa. Valuutan ulosvirtaus Ethereumille jatkaa kasvuaan: kolikot poistuvat kauppapaikoista, mikä vähentää välittömästi saatavilla olevaa myyntipoolia ja heijastaa kasvavaa etusijaa pitkäaikaiseen hallintaan aktiivisen kaupankäynnin sijaan. Tarjonta ei vähene siksi, että ostajat ovat tulleet voimaan, vaan siksi, että myyjät ovat ottaneet askeleen taaksepäin.
Ketjukuva lisää kysynnän ulottuvuutta. Coinbasen palkkioero on edelleen negatiivinen (USA:n institutionaalinen kysyntä ei ole elpynyt täysin), mutta se on paranemassa. Tällä suunnanmuutoksella on enemmän merkitystä kuin nykyisellä tasolla: nollaa lähestyvä kuilu on varhaisen elpymisen markkinat, ei pysähtymistä. Samaan aikaan aktiiviset osoitteet jatkavat nousuaan, mikä vahvistaa, että Ethereum-verkkoa hyödynnetään yhä enemmän hintasuunnasta riippumatta. Todellinen käyttö, joka laajenee ennen institutionaalisen pääoman tuloa, on oppikirjojen alkusyklirakenne.
Ethereum Coinbase Premium Gap | Lähde: CryptoQuant
Raportin ero Ethereumin ja Bitcoinin välillä on rakenteellinen eikä kilpailukykyinen. Bitcoin toimii arvon säilyttäjänä; Hänen opinnäytetyönsä on raha. Ethereum toimii rahoitusinfrastruktuurina (stabiilit kolikot, DeFi, tokenisoidut varat, selvityskerrokset) ja sen opinnäytetyö on hyödyllisyys. Markkinoilla, joilla todellinen käyttö on jo laajentumassa ja institutionaalinen kysyntä lähestyy pikemminkin kuin olemassa, infrastruktuuriomaisuus pyrkii arvostamaan ennen kuin rahamääräinen omaisuus elpyy täysin.
ETH vastaanottaa tällä hetkellä pääomavirtoja, sopeuttaa tarjontaa ja kasvattaa verkostoaan samanaikaisesti. Tämä yhdistelmä ei tuota taattua tulosta. Se tuottaa rakenteellisesti vakaamman asennuksen kuin pelkkä hinta tällä hetkellä heijastaa.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Ethereum testaa voimaa antautumisesta palautumisen jälkeen
Ethereum yrittää rakentaa elpymisrakennetta helmikuun jyrkän romahduksen jälkeen, joka nollasi markkina-aseman. Kaaviossa näkyy selkeä antautuminen, jota seuraa vakautusjakso ja asteittain nousevat alamäet. Hinta liikkuu nyt noin 2 200 dollarissa, mikä on taso, joka on siirtynyt vastustuskyvystä lyhytaikaiseen pivotiin.
Ethereum testaa lyhytaikaista kestävyyttä | Lähde: ETHUSDT-kaavio TradingView’ssa
Tämä siirtymä on rakentava, mutta ei vielä ratkaiseva. ETH pysyy 100 päivän (vihreä) ja 200 päivän (punainen) liukuvan keskiarvon alapuolella, molemmat suuntautuvat alemmas, säilyttäen yleisen laskevan rakenteen. 50 päivän liukuva keskiarvo (sininen) alkaa kuitenkin tasoittua ja hinta on tiiviissä vuorovaikutuksessa sen kanssa, mikä osoittaa, että lyhyen aikavälin vauhti on tasaantumassa.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Tärkein edistysaskel on käyttäytymisen muutos. Väkivaltainen myyminen on korvattu hallitulla konsolidoinnilla, vähentäen volatiliteettia ja johdonmukaisemmalla ostoilla. Volyymi nousi helmikuun romahduksen aikana, mikä viittaa pakkoselvitystoimiin, ja on sittemmin normalisoitunut, mikä viittaa siihen, että markkinoilla ei ole enää stressiä.
Rakenteellisesti Ethereum on siirtymässä jakelusta varhaiseen keräämiseen. Vahvistettu käänne vaatisi jatkuvaa siirtymistä 2 400 – 2 600 dollarin alueen yläpuolelle, jossa 100 päivän keskiarvo on. Siihen asti tämä on elpymisyritys laajemmassa laskutrendissä, mutta taustalla olevat olosuhteet paranevat.
Suositeltu kuva ChatGPT:stä, kaavio TradingView.comista
