Kuvan lähde: Getty Images
Huolimatta nimestään ja asemastaan FTSE 100 -listalla, Scottish Mortgage Investment Trust ei tunneta monien Yhdistyneen kuningaskunnan osakkeiden omistajista. Sen sijaan hän on kuuluisa valtavista tuotoista yhdysvaltalaisilta osakkeilta, kuten Amazon, Tesla, SpaceX ja Nvidia.
Kuitenkin vain 57 % Baillie Giffordin hallinnoimasta säätiön varoista on listattu Pohjois-Amerikassa. Suurin osa lopuista tulee Aasiasta (21 %) ja Euroopasta (15,3 %), mukaan lukien viisi Ison-Britannian osaketta.
Tässä on suosikkini tästä paikallisten kasvavien yritysten kvintetistä.
Viisi ei niin kuuluisaa
Helmikuun lopussa Scottish Mortgage omisti 101 yritystä (48 julkista ja 53 yksityistä). Yhdistyneen kuningaskunnan viisi olivat Wise (LSE: WISE), Ocado, Revolut, Blockchain.com ja fintech Teya (tunnetaan aiemmin nimellä SaltPay).
Nyt en ole perehtynyt viimeiseen (maksuyhtiö), koska se ei ole julkisesti noteerattu. Ja huomautan, että se on hyvin pieni osuus, vain 0,06 % varoista.
Samoin kryptovaluutanvaihto- ja lompakon tarjoaja Blockchain.com on yksityinen. Se sai äskettäin viranomaishyväksynnän Yhdistyneessä kuningaskunnassa neljän vuoden yrittämisen jälkeen. Sillä on paljon suurempi paino salkussa (0,84 %).
Revolut, Ison-Britannian kolmanneksi suurin listaamaton holdingyhtiö, näyttää minulle hyvin tutulta, koska olen ollut asiakkaana vuosia. Ja nyt kun fintech-voimalaitos on vihdoin saanut täyden Ison-Britannian pankkilisenssinsä, harkitsen kaiken siirtämistä Revolutiin (käyttötili, luottokortti jne.).
Jos digipankki menisi pörssiin, harkitsisin osakkeiden ostamista. Koska viime vuonna Revolutin tulos ennen veroja oli 2,3 miljardia dollaria, mikä on 57 % enemmän kuin vuonna 2024, kun liikevaihto oli 6 miljardia dollaria. Tämä 38 prosentin marginaali on erittäin vaikuttava.
Asiakkaiden kokonaissaldot kasvoivat 66 prosenttia 67,5 miljardiin dollariin (50,2 miljardia puntaa), kun taas 11 eri tuotelinjan vuositulot ylittävät nyt 100 miljoonaa puntaa.
On totta, että fintech kohtaa kovaa kilpailua ympäri maailmaa ja sen arvo näyttää korkealta (marraskuussa sen arvoksi arvioitiin 75 miljardia dollaria ja seuraavalla kerralla se voi ylittää 100 miljardia dollaria). Mutta sillä on jo pankkitoimilupia yli 30 markkinalla, ja se aikoo saada 100:ta tulevina vuosina.
Toivotaan, että Revolutilla on kaksoislistaus Lontoossa jossain vaiheessa.
minun suosikkini
Mikä on Ocado and Wisen suosikkiosakkeeni, jonka ostan tänään? No, sen pitäisi olla Wise, edullinen kansainvälinen rahansiirtoyhtiö (omistan jo osakkeita).
Toisin kuin tappiollinen Ocado, Wise on jo vakaasti kannattava. Maaliskuun 31. päivänä päättyneellä tilikaudella sen odotetaan tekevän 370 miljoonan punnan nettotulon 1,75 miljardin punnan tuloista.
Wisellä on nyt yli 11 miljoonaa aktiivista asiakasta, mukaan lukien pankit, kuten Monzo ja Standard Chartered, ja se suorittaa 74 % maksuista välittömästi. Tulevaisuudessa sen tavoitteena on siirtää biljoonia alhaisin kustannuksin sekä yrityksille että yksityishenkilöille (verrattuna noin 180 miljardiin puntaa viime vuonna).
Kuten Scottish Mortgage kirjoittaa: “Alhaiset kustannukset ja laadukas palvelu ovat johtaneet nopeaan kasvuun ja korkeaan asiakkaiden luottamuksen tasoon. Wise toimii nyt mittakaavassa, joka antaa sille selvän kilpailuedun… Wise (sillä on) kyky kasvaa moninkertaisesti nykyisestä perustastaan.”
Yhtiöllä on odotetusti suurempi paino sijoitussalkussa, 1,8 %. Revolut-holdingyhtiö muodostaa kuitenkin kilpailuriskin. Ja kilpailu voi kiihtyä, koska Wise harkitsee tiettävästi pankkitoimiluvan myöntämistä Isossa-Britanniassa.
Sen tärkein globaali rajat ylittävien maksujen markkina on kuitenkin valtava (32 miljardia puntaa vuodessa!). Ottaen huomioon, että Wisen osake käy kauppaa kohtuullisella 24-kertaisella termiinitulolla, mielestäni sitä kannattaa harkita.
