Goldilla on ollut hetki. Noustuaan yli 60 % vuonna 2025, mikä on sen vahvin vuotuinen tulos sitten vuoden 1979 World Gold Councilin mukaan, metallin hinta käy yli 4 600 dollaria unssilta huhtikuussa 2026, mikä on noin 1 600 dollaria korkeampi kuin vuosi sitten, Fortunen mukaan.
Koska inflaatio on edelleen Federal Reserven tavoitteen yläpuolella ja joukkovelkakirjalainoilla on vaikea muutama vuosi, useammat eläkeläiset miettivät, pitäisikö heidän omistaa niitä.
Rehellinen vastaus on, ettei ole olemassa yhtä numeroa, joka toimisi kaikille. Eläkesalkkuun kuuluvan kullan määrä riippuu tietyistä tekijöistä, jotka liittyvät kunkin henkilön tilanteeseen, tavoitteisiin ja olemassa olevaan salkkuun.
Mitä kulta todella edustaa portfoliossa
Ennen kuin päätät kuinka paljon, on hyödyllistä ymmärtää, mitä kulta tekee ja mitä ei sijoituksena.
Toisin kuin osakkeet, kulta ei edusta omistusta yrityksessä. Toisin kuin joukkovelkakirjalainat, se ei kerry korkoa. Sen arvoa ohjaavat kysyntä ja tarjonta, jotka voivat muuttua talousolosuhteiden, valuuttaliikkeiden ja globaalien tapahtumien mukaan. Tämä tarkoittaa, että kaikki tuotto riippuu täysin hinnan noususta, ei tuloista.
Tämä ero on tärkeä eläkkeellä, kun monet sijoittajat pienentävät aktiivisesti salkkuaan ja luottavat siihen rahan tuottamiseen. Kulta ei kirjoita sinulle osinkoshekkiä.
Se voi kuitenkin käyttäytyä eri tavalla kuin osakkeet ja joukkovelkakirjat stressikausien aikana, mikä on tärkein syy sijoittajien harkitsemaan sitä.
Tekijät, jotka todella määräävät oikean määrän
Allokaatiossa ei ole kyse maagisen prosenttiosuuden löytämisestä vaan enemmän kullan vuorovaikutuksesta salkun kaiken muun kanssa. Useat tekijät muokkaavat tätä laskelmaa.
Tärkeimmät tekijät, jotka on otettava huomioon päätettäessä kullan jakamisesta: Aikahorisontti: Pidemmät kiitotiet mahdollistavat suuremman joustavuuden sään hinnanvaihteluille. Lyhyemmät painottavat enemmän vakautta. Riskinsietokyky: Kulta voi olla epävakaa. Sijoittajien, jotka eivät pidä yksittäisten omistusten heilahteluista, tulee pitää tämä mielessä. Tulotarpeet: Jos eläkemenot ovat riippuvaisia siitä, että salkku tuottaa säännöllisiä tuloja, kultatuoton puute tulee merkittävämmäksi kompromissiksi. Olemassa olevan salkun koostumus: salkku, jossa on monia osakkeita, käyttäytyy eri tavalla kuin korkotuottoihin ankkuroitu salkku. Kullan lisääminen muuttaa molempien dynamiikkaa. Tilin rakenne: Fyysisen kullan säilyttäminen eläketilillä edellyttää yleensä itseohjautuvaa IRA:ta, joka ottaa käyttöön ylimääräisiä säilytysvaatimuksia, säilytysjärjestelyjä ja maksuja, joita ei ole tavallisissa tileissä. Kullan edut ja haitat, jotka kannattaa tietää
Kulalla on todellisia kustannuksia, jotka on helppo aliarvioida. Itseohjautuvassa IRA:ssa pidettyyn fyysiseen kultaan liittyy hallinto- ja säilytysmaksuja, jotka eivät koske ETF:itä tai sijoitusrahastoja.
Likviditeetti voi myös olla vähemmän ennustettavaa kuin kaupankäynti julkisesti noteeratuilla arvopapereilla.
Lisää öljyä ja kaasua:
Maailman suurimmalla kaasukentällä on juuri nyt yhtä paljon merkitystä kuin öljyllä Goldman Sachs paljastaa tärkeimmät öljyvarat, jotka ostetaan vuonna 2026 Yhdysvalloissa. Talous tulee näyttämään joustavuutta öljyn hinnan noususta huolimatta.
On myös vaihtoehtokustannus. Kultaan allokoitu raha on rahaa, jota ei kohdisteta tuloa tuottaviin varoihin, kuten osinkoa tuottaviin osakkeisiin tai joukkovelkakirjoihin. Tämä korvaus on hallittavissa pieninä määrinä, mutta kasvaa määrärahojen kasvaessa.
Mikään näistä ei tarkoita, että kultaa ei pitäisi sisällyttää eläkesalkkuun. Se tarkoittaa, että päätös on tehtävä selkein silmin siitä, mitä kulta tekee, kuinka paljon se maksaa ja mitä se korvaa.
Kuinka kulta käyttäytyy yhdessä muiden omaisuuserien kanssa
Argumentti kullan puolesta salkussa perustuu suurelta osin käyttäytymiseen. Koska se ei aina liiku samaan suuntaan kuin osakkeet tai joukkovelkakirjat, jonkinlaisen altistumisen lisääminen voi muuttaa tapaa, jolla salkku reagoi markkinoiden stressiin. Joissakin ympäristöissä tämä ero voi vähentää yleistä volatiliteettia. Muissa tapauksissa sillä voi olla vain vähän havaittavissa olevaa vaikutusta.
Tämän vaihtelun vuoksi kulta toimii yleensä paremmin osana hajautettua salkkua kuin isona erillisenä panoksena. Heidän panoksensa liittyy enemmän siihen, kuinka yleinen yhdistelmä kestää eri olosuhteissa, kuin minkä tahansa tietyn omaisuusluokan parempi suorituskyky.
Gottgens/Getty Images
Mistä aloittaa kullalla
Useimmille eläkesijoittajille käytännöllinen lähtökohta on vaatimaton allokaatio, jota tarkastellaan muun salkun rinnalla.
Ne, jotka haluavat altistua kullalle ilman fyysisen omistajuuden monimutkaisuutta, voivat käyttää sitä tavallisilla eläketileillä olevien ETF-rahastojen kautta välttäen itseohjautuvan IRA:n säilytys- ja säilytysvaatimukset. Taloudellinen neuvonantaja voi auttaa tasapainottamaan kullan ETF-allokaatiota paljon helpommin kuin fyysiset omistukset, joissa tarjous- ja ostotarjousero voi olla laaja ja vaihteleva.
Oikean summan, oli se mikä hyvänsä, tulisi kuvastaa sitä, kuinka kulta sopii kaiken muun kanssa: tulot, jotka salkun on ansaittava, kuinka kauan sen on kestettävä ja kuinka paljon volatiliteettia sijoittaja voi mukavasti absorboida.
Laskelma on erilainen jokaiselle eläkeläiselle, joten yksi luku ei koske kaikkia.
Aiheeseen liittyvä: Kultaiset ja hopeiset bugit kohtaavat synkän todellisuuden
