Kuvan lähde: Getty Images
HSBC:n (LSE:HSBA) osake näytti pysäyttämättömältä helmikuun lopussa ja saavutti kaikkien aikojen ennätyksen, 1 410 p. Sen jälkeen kun sota Iranin kanssa alkoi viisi viikkoa sitten, osake on kuitenkin laskenut noin 11 %.
Siksi jokaisella, joka sijoitti silloin 10 000 puntaa FTSE 100 -pankkiin, olisi nyt alle 9 000 puntaa. Viisi vuotta sitten sijoitetun saman summan arvo olisi kuitenkin noin 30 400 puntaa tänään, jopa maaliskuun laskun jälkeen.
Uudelleensijoitetut osingot mukaan lukien kokonaistuotto olisi noin 34 000 puntaa. Ei paha tylsälle “vanhan talouden” osakkeelle!
Aasian kasvavat markkinat
Ostin HSBC:n osakkeita 604 p:llä vuoden 2024 alussa. Osakkeen kurssin ollessa nyt yli 1 250 p, olen periaatteessa kaksinkertaistanut sijoitukseni ennen osinkoja.
Katsellessani ajanjaksoa, jolloin sijoitin ensimmäisen kerran, kirjoitin: “Odotan, että pankin kasvava keskittyminen Kiinaan ja Aasiaan maksaa osinkoja (kirjaimellisesti). Alueen odotetaan kasvavan tulevina vuosikymmeninä, kun keskiluokka laajenee ja kukoistaa. Ja HSBC on siellä palvelemassa heitä.”
Toistaiseksi, sijoitustyöni ei ole muuttunut. Itse asiassa olen vakuuttuneempi kuin koskaan, että merkittävä määrä institutionaalista rahaa virtaa Aasian markkinoille seuraavan vuosikymmenen aikana Yhdysvaltojen yhä arvaamattomamman politiikan ohjaamana.
Jos olen oikeassa, tämän pitäisi hyödyttää HSBC:tä, jolla on merkittävä asema Hongkongissa, Manner-Kiinassa, Intiassa ja Singaporessa. Lainanantaja on myös avannut ensimmäisen Lähi-idän varallisuuskeskuksensa Yhdistyneissä arabiemiirikunnissa, jossa kuulemma asuu melkoinen joukko varakkaita ihmisiä.
Mutta kannattaako HSBC-osaketta harkita 10 prosentin pudotuksen jälkeen? Luulen niin. Termiinihinta-tulos-suhde (P/E) ei ole erityisen korkea, 9,7, kun taas on houkutteleva 5,15 prosentin termiinituotto.
Osakkeiden takaisinostot ovat tällä hetkellä odotustilassa sen jälkeen, kun HSBC osti 37 %:n osuuden Hongkongin Hang Seng Bankista 13,6 miljardilla dollarilla. Mutta takaisinostojen odotetaan jatkuvan ennemmin tai myöhemmin.
Lähi-idän sota lisää selvästi lähiajan epävarmuutta, sillä HSBC on valikoivasti lisännyt näkyvyyttään alueella. Jos tulee maailmanlaajuinen talouskriisi, pankit ja niiden osakkeenomistajat todennäköisesti tuntevat sen seuraukset.
Kuitenkin, kuten mainitsin, pysyn nousevana HSBC:ssä pitkällä aikavälillä.
boku
Toinen mielenkiintoinen Iso-Britannian osake on Boku (LSE:BOKU). Sen markkina-arvo on 493 miljoonaa puntaa, mikä vastaa viikunapäärynää verrattuna HSBC:hen.
Se kuitenkin hyödyntää myös Aasian eloisia talouksia auttamalla länsimaisia yrityksiä laajentumaan alueella. Sen alustan avulla pankkittomia käyttäjiä on helppo maksaa tavaroista ja palveluista älypuhelimillaan.
Viime vuonna liikevaihto kasvoi 30 prosenttia 128,8 miljoonaan dollariin, ja oikaistu käyttökate kasvoi 36 prosenttia 41,3 miljoonaan dollariin. Yhdistelmätulot, jotka auttavat Netflixin ja Amazonin kaltaisia teknologiajättiläisiä yhdistämään tilauksia kuluttajien matkapuhelimiin, kasvoivat 71 % 14,9 miljoonaan dollariin.
Tulevaisuudessa inflaation nousu on riski, koska se voi rajoittaa maksumäärien kasvua. Luultavasti tästä syystä osake on laskenut 10 % helmikuun lopusta lähtien.
Tekoäly voi olla toinen huolenaihe. Kuitenkin, kuten BlackRock Throgmorton Trust (Bokun osakkeenomistaja) äskettäin sanoi: “Tekoälyriskin suhteen uskomme, että Boku on hyvin eristetty, koska se on useilla lainkäyttöalueilla toimiva säännelty verkko, jolla on useita lisenssejä ja laaja ja syvä yhteyksien joukko lukemattomien yritysten ja kauppiaiden välillä, mikä muodostaa uskomattoman esteen markkinoille pääsylle ja jota on vaikea jäljitellä.”
Hinnoiteltu vain 19-kertaisella termiinituloilla, mielestäni tämä tutkan alla oleva kasvuosake on katsomisen arvoinen.
