Aina silloin tällöin yksittäinen rivi näytöllä lakkaa olemasta “vain yksi tietopiste” ja siitä tulee suolistotesti.
Minulle näin tapahtui, kun luin CNBC:stä, että Brent-raakaöljyn nykyisten fyysisten lastien spot-hinta nousi torstaina 141,36 dollariin, korkeimmalle tasolle sitten vuoden 2008 finanssikriisin.
Tämä luku ei elä eristyksissä. Se on noin 32 dollaria korkeampi kuin kesäkuun Brent-futuurisopimus, joka asettui lähelle 109 dollaria, mikä luo kuilun paperimarkkinoiden ja sen välille, minkä jalostamot todellisuudessa maksavat pitääkseen polttoaineen virtaaman, CNBC raportoi.
Energia-analyytikko Amrita Sen ilmaisi sen suoraan CNBC:n “The Exchangessa” sanoen, että futuurikäyrä “melkein kätkee kuinka kireät markkinat todella ovat” ja varoitti, että dieselin hinta Euroopassa lähestyy jo 200 dollaria tynnyriltä.
Kun näen sen, en vain ajattele, että “öljy on lopussa”. Ajattelen rahtikustannuksia, päivittäistavarakaupan hyllyjä, lentolippuja ja tapaa, jolla jokainen ylimääräinen dollari pumpussa näkyy lopulta jossain kuukausibudjetissasi.
Brent-öljyn hinnan nousu aiheuttaa shokin markkinoille.
Shutterstock
Mikä todella ajaa Brentin 141 dollariin?
Tarina tämän spot-hinnan takana ei ole salaperäinen, mutta se on pelottava.
Aiheeseen liittyvä: Qatarin energiaministeri lähettää vahvan viestin 150 dollarin raakaöljystä
Iranin Hormuzin salmen sulkeminen on tukkinut vesiväylän, joka kuljettaa normaalisti noin 20 prosenttia maailman öljystä ja vastaavan osuuden nesteytetystä maakaasusta, jolloin ostajat pyrkivät saamaan käsiinsä kaikki tynnyrit, jotka he voivat fyysisesti saada käsiinsä.
Jotkut virrat on ohjattu putkistoja pitkin, kapasiteetti on rajallinen ja hallitukset vapauttavat noin 400 miljoonaa tynnyriä strategisia varantoja, mikä on CNBC:n mukaan kaikkien aikojen suurin koordinoitu nosto.
Siitä huolimatta fyysiset vertailuindeksit, kuten Dubain raakaöljy, ovat nousseet paljon nopeammin kuin futuurit: Lähi-idän lasteihin sidotut Dubain hinnat ovat nousseet yli 70 % sodan alkamisen jälkeen, kun Brent-futuurien hinnat ovat nousseet noin 36 %.
Päivätty Brent, “maailman tärkein todellisen maailman öljytynnyreiden hinta”, saavutti tällä viikolla noin 141,37 dollaria, ylittäen Venäjän hyökättyä Ukrainaan ja heijastaa Bloombergin mukaan “akuuttia tiukkaa” välittömässä tarjonnassa.
Lisää öljyä ja kaasua:
Maailman suurimmalla kaasukentällä on juuri nyt yhtä paljon merkitystä kuin öljyllä Goldman Sachs paljastaa tärkeimmät öljyvarat, jotka ostetaan vuonna 2026 Yhdysvalloissa. Talous tulee näyttämään joustavuutta öljyn hinnan noususta huolimatta.
Se on järkytys: todellinen tynnyri vedessä on nyt arvioitu kriisiksi, vaikka jotkut markkinanäytöt näyttävät edelleen enemmän epämiellyttävältä mutta hallittavalta nousulta.
Kuinka tämä ravistelu leviää kaikkeen, mistä välität
Jos et vaihda energiaa ansaitaksesi elantosi, tunnet sen aalloissa etkä askel askeleelta. Tämän shokin historia ja varhaiset tiedot kertovat meille karkeasti, mitä odottaa.
Öljyn jatkuvaa nousua seuraa yleensä kuljetus-, ruoka- ja lannoitekustannusten nousu, koska polttoainetta käytetään lähes jokaisessa toimitusketjussa YK:n kauppaosaston mukaan.
Bensiini- ja lämmityskustannukset ovat jo nousseet jyrkästi monissa maissa helmikuun lopusta lähtien, ja pitkittynyt seisokki voisi “kääntää suuren osan viimeaikaisista helpotuksista”, joita perheet kokivat inflaation hiljentymisestä, PBS:n nykyisen Iranin sodan selittäjän mukaan.
Brent-raakaöljyfutuurit ovat nousseet jo yli 35 % viimeisen sotaa edeltävän kaupankäyntipäivän jälkeen, Yhdysvaltain bensiinin futuurit ovat nousseet rinnakkain, ja “aika on loppumassa” Hormuzin avaamiseksi uudelleen ennen kuin hintojen ja laajemman talouden vauriot pääsevät valtaansa, CNBC totesi.
Brent on noin 109 dollaria huhtikuun 2. päivänä, mikä on noin 34 % enemmän kuin viime kuussa ja yli 55 % vuositasolla, mikä asettaa sen liikeradalle, joka on usein edeltänyt kasvun hidastumista tai suoraa taantumaa TradingEconomicsin tietojen mukaan.
Eikä se ole vain lompakkosi.
Kun öljyn hinta nousi peräti 29 % yhdessä päivässä 9. maaliskuuta, maailmanlaajuiset osakkeet putosivat, dollari vahvistui ja toiveet lyhyen aikavälin koronlaskuista hiipuivat, kun markkinat arvioivat hätäisesti uudelleen inflaatioriskejä, Reuters korosti.
Mitä ammattilaiset sanovat tulevaisuudesta
Suuret talot päivittävät mallejaan nopeasti ja niiden kieli selkiytyy.
Goldman Sachs kertoi äskettäin asiakkaille, että tämä Hormuz-shokki on “toisin kuin mikään, mitä markkinat ovat nähneet vuosikymmeniin”, kun se nosti Brent-ennusteensa vuoteen 2026 ja varoitti, että kohonneet hinnat “uhkaavat inflaatiota” ja voivat pakottaa keskuspankit viivyttämään tai laimentamaan suunniteltuja koronlaskuja Yahoo Financen yhteenvedon mukaan.
Erillisissä öljynäkymissä Goldman esitti perustapauksen, jossa Brentin keskiarvo on yli 100 dollaria maaliskuussa ja 85 dollaria huhtikuussa, minkä jälkeen se palaa 70 dollariin vuoden 2026 lopulla tarjonnan normalisoituessa, mutta hahmotteli myös riskiskenaarioita, joissa pidempi häiriö nostaisi hinnat “yli vuoden 2008 kaikkien aikojen ennätyksen”, Reutersin ennusteen mukaan.
Morgan Stanley on varoittanut, että tämä öljysokki on yhtä paljon portfoliokysymys kuin hyödyketarina, väittäen, että raakaöljyn nousu saattaa saada osakkeet ja joukkovelkakirjat jälleen liikkumaan yhdessä ja vaikeuttaa hajauttamista juuri silloin, kun sijoittajat sitä eniten tarvitsevat, äskettäisten “Market Thoughts” -jaksojen ja siihen liittyvien kommenttien mukaan.
Kuinka käyttää tätä piikkiä pelkän pelon sijaan
Kun yksittäinen numero näytöllä alkaa näyttää niin suurelta, pahinta mitä voit tehdä, on tuijottaa sitä ja olla tekemättä mitään.
Et hallitse Brentiä, mutta hallitset altistumistasi, jos nämä hinnat pysyvät pidempään kuin kukaan odottaa.
Sen sijaan, että yrittäisit kutsua tarkkaa maksimiarvoa, on hyödyllistä käsitellä tätä stressitestinä ja suorittaa joitakin erittäin tarkkoja tarkistuksia.
Mitä tapahtuu kuukausittaiselle kassavirralle, jos polttoainekustannukset pysyvät korkeina?
Jos ajat paljon tai sinulla on raskas toimitusyritys, istu alas ja laske, mitä toinen merkittävä pumppuhintojen nousu vaikuttaisi budjettiisi, mitä laskuja leikkaat ensin ja kuinka kauan nykyiset säästösi kattaisivat eron.
Missä määrin sijoitustyösi perustuu nopeisiin koronlaskuihin?
Koska Wall Streetin yritykset sanovat, että öljyn nousu voi pitää keskuspankit odotustilassa pidempään, nyt on aika tarkistaa vedot, jotka toimivat vain, jos raha halpenee pian, vipuvaikutteisista kaupoista arvostettuihin kasvunimiin.
Siitä eteenpäin liikkeiden ei tarvitse olla dramaattisia.
Voit nostaa hieman hätärahastotavoitettasi, leikata altistumisia, jotka menestyvät vain kultakutrimaailmassa, tai lisätä vähitellen alueita, jotka ovat historiallisesti kestäneet paremmin kalliin energian aikoina, kuten kestävät energiantuottajat, laitokset ja kulutustavarat.
Brentin hinnan näkeminen 141 dollarissa ei tarkoita perääntymistä jokaisella rastilla. Kyse on sen lähettämän varoituksen kuuntelemisesta siitä, kuinka kapea virhemarginaali on tullut kotitalouksille, yrityksille ja keskuspankeille.
Aiheeseen liittyvä: Goldman Sachs uudistaa Brent-raakaöljyennusteensa loppuvuodelle 2026
