Kuvan lähde: Getty Images
Osakemarkkinoiden korjaus on ollut tuskallista. Mutta passiivista tuloa etsiville sijoittajille se voi olla tilaisuus, jota he ovat odottaneet.
Näin tapahtuu luotaessa passiivista tulovirtaa osinkoosakkeista. Mitä alhaisemmaksi hinnat laskevat, sitä korkeammat tuotot. Ja kun tuotot sijoitetaan uudelleen (kuten jokaisen vakavan pitkän aikavälin sijoittajan pitäisi), yhdistämisen taika alkaa toimia tosissaan.
Vuotuinen 500 punnan osinko, joka sijoitetaan uudelleen 8 %:n tuotolla, moninkertaistuu paljon nopeammin kuin uudelleensijoitettu 5 %:n tuotolla. Vuosikymmenen tai kahden jälkeen ero kasvaa valtavaksi. Se ei ole jännittävää tai glamouria. Se on kuitenkin hämmästyttävän voimakas.
Joten vaikka otsikot huutavat edelleen tariffisodista ja makrotalouden epävarmuudesta, kärsivällisistä tuloista saavat sijoittajat voivat hiljaa katsella ostoikkunaa.
saada pahoinpitelyä
Useat korkealaatuiset osinkoosakkeet ovat saaneet huomattavan voiton kauppasodan kärjistymisen jälkeen, mukaan lukien valtavirtanimet, kuten Standard Life ja Legal & General. Molemmat tulosijoittajien pelikirjan kannat ovat pudonneet, vaikka taustalla olevat liiketoiminnat ovat edelleen pohjimmiltaan vahvoja. Tämä on lisännyt entisestään sen jo ennestään houkuttelevaa tuottoa.
Mutta se ei ole vain tunnettuja nimiä, joita kannattaa tutkia. Vähemmän tunnetut osakkeet, kuten TBC Bank (LSE: TBCG), Morgan Advanced Materials ja Bodycote, ovat myös joutuneet ristituleen, ja ne ovat laskeneet laajan myynnin seurauksena huolimatta nykyhinnoilla vakuuttavilta näyttävistä osinkotuloksista.
Esimerkiksi TBC Bank on laskenut 15 prosenttia Persianlahden sodan alkamisesta. Osinkotermiinituotto on nyt 6,9 %. Samanlainen tarina on Morganissa ja Bodycotessa, joissa termiinituotto on nyt 5,7 % ja 3,8 %.
Voisiko nyt olla aika alkaa rakentaa (tai saattaa päätökseen) portfolio, joka on suunniteltu tuottamaan 1 000 puntaa kuukaudessa passiivisia tuloja? Se voisi olla. Kuten miljardöörisijoittaja Warren Buffett sanoi: “Ole peloissasi, kun muut ovat ahneita, ja ahneita, kun muut ovat peloissaan.”
Syvempi sukellus
TBC Bank on edelleen yksi suosikkimahdollisuuksistani markkinoilla tänään. Yhdistyneessä kuningaskunnassa olen vähentänyt positioitani sellaisissa pankeissa kuin Lloyds ja Barclays, ja se oli hyvin ajoitettu, koska molemmat ovat huipussaan. Luulen, että tässäkin on tekoälyn luomaa luottoriskiä – toimihenkilöiden työpaikkojen menetys asettaa paineita luottoihin/asuntolainoihin jne.
Georgiassa ja Uzbekistanissa, joissa TBC toimii, on kuitenkin tietty eristys näiltä riskeiltä. Molemmat taloudet kasvavat nopeasti väestörakenteen ja kasvavan kulutusmenon johdosta pikemminkin kuin tietotalouden työpaikoista, jotka ovat haavoittuvimpia automaatiolle. TBC laajentaa myös digitaalista pankkialustaan, Spacea, koko alueella, mikä antaa sille fintech-kasvukulman, jonka markkinat näyttävät jättävän suurelta osin huomiotta nykyhinnoin.
Se on myös yksinkertaisesti paljon halvempi kuin sen ikäisensä Yhdistyneessä kuningaskunnassa ja jopa sen päävertaisensa Georgiassa. Sen kauppahinta on 5,3-kertainen termiinituloihin verrattuna, ja sen hinta-voitto-kasvu-suhde (PEG) on 0,4. Yhdessä reilusti keskimääräistä korkeamman osinkotuoton kanssa arvostusnäkymät näyttävät erittäin houkuttelevilta.
Riskit? Olisin tyhmä, jos en myöntäisi, että Lähi-idän pitkittynyt konflikti ei haittaisi suorituskykyä. Pankit heijastavat paikallisen talouden terveyttä, ja Georgian maantieteellinen altistuminen konfliktille on ilmeinen.
Mielestäni aliarvostus on kuitenkin pakottavaa. Sitä kannattaa harkita.
