Kuvan lähde: Getty Images
Vaikeina aikoina osinkoosakkeiden tuottama lisätulo voi olla erittäin arvokasta. Ja asiat ovat nyt aika vaikeita.
Geopoliittiset jännitteet ovat korkeimmat pitkään aikaan. Se on huono taloudelle, mutta se voi olla hyvä sijoittajille.
Kriisi? Mikä kriisi?
Covid-19 toi valtavaa epävarmuutta ja osakekurssit putosivat sen seurauksena. Mutta tämä tarkoitti, että osinkotuotot nousivat.
Opportunistiset sijoittajat pystyivät hyödyntämään epävarmuutta. Ja osinkoosakkeita ostaneiden tuotot ovat olleet fantastisia.
Nykyinen tilanne ei ole aivan sama: Iranin konflikti ei ole sama asia kuin globaali pandemia. Mutta yleinen epävarmuustaso on erittäin korkea.
Kun Yhdysvallat keskittyy Lähi-itään, jotkut kommentoijat pelkäävät tilanteen eskaloituvan muualla. Tämä sisältää Taiwanin ja Itä-Euroopan.
Tämä voi tehdä tilanteesta epävarmimman pandemian jälkeen. Ja tämä ei näytä sopivalta ajalta harkita osakkeiden ostamista.
Osakemarkkinat kuitenkin katsovat tulevaisuuteen. Tämän seurauksena useat osakkeet näyttävät jo halvoilta ja osinkotuotot ovat olleet nousussa.
Mistä etsiä?
Yritykset, kuten BP ja Shell, ovat ilmeisiä potentiaalisia ehdokkaita tällaisena aikana. Molemmat osakkeet näyttävät halvoilta öljyn hinnan ollessa yli 95 dollaria.
Epäilen kuitenkin, että näin on jatkossakin. Yhdysvallat näkee korkeamman öljyn hinnan lyhyen aikavälin välttämättömyytenä pitkän aikavälin poliittiselle vakaudelle.
Tapahtuuko se vai ei, on toinen kysymys. Mutta minulla on epäilyksiä siitä, kuinka kauan öljyn hinta voi pysyä näillä tasoilla.
Mielestäni sijoittajien on katsottava tulevia viikkoja ja kuukausia pidemmälle. Sen sijaan on mahdollisuus keskittyä yrityksiin, jotka voivat pärjätä hyvin vuosia.
Esimerkki on Unilever (LSE:ULVR). Osake on laskenut 14 % viimeisen kuukauden aikana ja tämän seurauksena osinkotuotto on noussut 3,75 %:iin.
Mahdollisuudet
Viime vuosina mahdollisuus ostaa Unileverin osakkeita sellaisella osinkotuotolla ei ole usein tarjoutunut. Siksi kannattaa kiinnittää huomiota, kun näin tapahtuu.
Sijoittajilla oli lyhyt tilaisuus pari vuotta sitten. Mutta yritys on luultavasti paljon vahvemmassa asemassa kuin silloin.
Yksi asia, joka ei ole muuttunut, on yrityksen koko. Tämä antaa sille valtavan edun jakelussa, ja se on edelleen tiukasti ehjä.
Yrityksen brändiportfolio on kuitenkin paljon vahvempi kuin se oli. Unilever on luopunut joistakin heikoimmista linjoistaan keskittyäkseen arvokkaimpiin.
Tämä on johtanut parempiin myynnin kasvumittareihin viime vuosina. Joten mielestäni mahdollisuus voisi olla jopa parempi kuin Covid-19:n aikana.
Pitkäjänteinen ajattelu
Sijoittajat, jotka voivat katsoa lyhyen aikavälin haasteita pidemmälle, voivat menestyä osakemarkkinoilla erittäin hyvin. Ja mielestäni näin on nyt osinkoosakkeiden kohdalla.
Unileverin riskinä on edelleen se, että asiakkaat valitsevat halvempia vaihtoehtoja. Ja tämä on erityisen totta inflaatioympäristössä.
Yrityksellä on kuitenkin joitain tärkeitä pitkän aikavälin etuja, jotka antavat sille hyvän aseman tässä tilanteessa. Näitä ovat tuotemerkit ja mittakaava.
Tästä syystä yhtiöllä on niin hyvät kokemukset rahan palauttamisesta osakkeenomistajille. Ja mielestäni mahdollisuus ostaa se epätavallisen korkealla tuotolla kannattaa ottaa vakavasti.
