Kuvan lähde: Getty Images
Tällä viikolla Nvidia (NASDAQ:NVDA) kutsuu meidät GTC-konferenssiin. Sitä on kutsuttu tekoälyn Woodstockiksi, koska toimitusjohtaja Jensen Huang laatii usein monivuotisen etenemissuunnitelman tekoälyn laskennalle. Jo tällä viikolla olemme saaneet tärkeitä paljastuksia. Vaikka Nvidian osakekurssi on noussut positiivisesti lyhyellä aikavälillä, uskon, että sillä voi olla myös pitkän aikavälin vaikutuksia.
autonomiset ajoneuvot
Nvidia ilmoitti edistyneensä aiemmin ilmoitetussa kumppanuudessa Uberin kanssa Nvidia-käyttöisten autonomisten ajoneuvojen käyttöönottamiseksi sekä lisäkumppanuuksia kyytinjakoalustojen kanssa. Huang kuvaili tätä “ChatGPT-hetkeksi autonomiselle ajamiselle”.
Ymmärrän, miksi Nvidia on tärkeä hammaspyörä tässä koneessa. Itseajavat autot vaativat valtavasti laskentatehoa, siruja jokaisessa ajoneuvossa ja valtavan määrän koulutusinfrastruktuuria. Jos autonomia kasvaa maailmanlaajuisesti, Nvidiasta voi tulla autovalmistajille sopiva paikka hankkia ajoneuvoihinsa tärkeitä ohjelmistoja.
Täysi tekoälypino
Joillekin, jotka eivät ole paljon tekniikasta kiinnostuneita, viittaukset GPU:ihin, prosessoreihin, tekoälyagentteihin ja muihin voi olla hämmentäviä. Yleisesti ottaen Nvidia on kuitenkin johtava laitteisto (kuten GPU:t). Konferenssi on kuitenkin osoittanut, että Nvidia haluaa hallita kaikkia tekoälyn laskennan tasoja. Tämä tarkoittaa laitteistoa, mutta myös ohjelmistoja, infrastruktuuria ja sovelluksia (kuten autonomisia ajoneuvoja).
Se on rohkea tulevaisuuden visio, mutta koko pinon omistaminen tarkoittaa korkeampia voittomarginaaleja. Se tarjoaa ekosysteemin, jossa Nvidia hallitsee asiakasta alusta loppuun.
1 biljoonan dollarin kysyntä AI-siruille
Konferenssin ehkä yllättävimmässä osassa Huang sanoi, että Blackwell- ja Vera-alustojen tilaukset voivat nousta biljoonaan dollariin vuoteen 2027 mennessä. Se on huikea luku. Vaikka tämä on hieman optimistista, puhumme edelleen satojen miljardien dollarien suuruisista yritysten menoista.
Jotkut sijoittajat haluavat arvostaa osakkeita tulevien tulojen tai voittojen odotusten perusteella. Siinä tapauksessa Nvidian nykyinen osakekurssi näyttää tällä hetkellä halvemmalta perustuen uuteen tarkistettuun oletukseen, että ensi vuoden tuotto on korkeampi.
Osakekurssi on noussut 53 % viimeisen vuoden aikana, ylittäen S&P 500:n. Vaikka kestää jonkin aikaa, ennen kuin ihmiset sulautuvat konferenssin yksityiskohtiin ja katsovat, toteutuvatko jotkin hankkeet, uskon sen saavan yrityksen jatkuvaan nousuun ensi vuonna ja sen jälkeen.
Tietysti riskejä on edelleen. Tekoäly on tällä hetkellä kuumin alue, ja kaikki taistelevat saadakseen markkinaosuuttaan. Lisäksi Yhdysvaltojen hallituksen vientivalvonta rajoittaa Kiinan keskeisiä markkinoita. Korkealla tasolla yli 90 % Nvidian liikevaihdosta tulee sen datakeskusliiketoiminnasta, jonka voidaan väittää olevan liian keskittynyttä ja riskialtista. Näistä huolenaiheista huolimatta uskon, että se voisi silti olla sijoittajien harkittava osake.