Kuvan lähde: Getty Images
FTSE AIM 100 -indeksi koostuu 100:sta parhaasta yrityksestä, jotka on listattu Alternative Investment Market (AIM) -listalla. Ja siellä on todella mielenkiintoisia kasvuosakkeita.
Bokun (LSE:BOKU) markkina-arvo on 516 miljoonaa puntaa, ja se on esimerkki tästä. Se on rahoitusteknologiayritys, joka yhdistää maailmanlaajuiset teknologiajätit, kuten Amazon, Netflix ja Spotify, yli 114 miljoonan ihmisen kanssa ympäri maailmaa, joilla ei ole pankki-/luottokorttia tai jotka eivät halua käyttää niitä.
Katsotaanpa keskiviikkona (17. maaliskuuta) julkaistuja Bokun vuoden 2025 tuloksia nähdäksesi miksi osake on noussut lähes 8 %.
Mobiili-ensin maksuverkko
Kun Boku listautui vuonna 2018, se keskittyi operaattorin laskutukseen (tuotteiden ja palveluiden veloittamiseen puhelinlaskullesi). Toimiessaan edelleen näillä markkinoilla, joiden osuus liikevaihdosta viime vuonna oli lähes 55 %, yritys on hajautunut paikallisiin maksutapoihin (LPM) ja paketteihin.
LPM:t sisältävät digitaaliset ja tililtä tilille -lompakot. Suurin osa yrityksen kasvusta tulee Kaakkois-Aasiasta, jossa sadat miljoonat ihmiset käyttävät nyt digitaalisia lompakoita, mukaan lukien GrabPay (Kaakkois-Aasia), MoMo (Vietnam) ja GCash (Filippiinit).
On selvää, että niputtaminen on silloin, kun palveluntarjoajat tarjoavat houkuttelevampia paketteja. Saat esimerkiksi kuuden kuukauden Spotifyn tai Disney+:n matkapuhelinliittymään. Boku käsittelee maksun ja tekee pienen leikkauksen.
Yritys on siis joidenkin todella tärkeiden kasvutrendien (älypuhelimien maailmanlaajuinen leviäminen, digitaaliset maksut, suoratoisto, pelit, sähköinen kaupankäynti jne.) leikkauskohdassa.
Vahvaa kasvua
Kaikki kolme liiketoimintaa kasvavat, mutta digitaaliset lompakot ja paketit ovat todella nousussa, sillä viime vuonna liikevaihto kasvoi 67 % ja 71 %. Tämän seurauksena konsernin liikevaihto kasvoi 30 prosenttia vuodentakaisesta 128,8 miljoonaan dollariin, mikä on kaksinkertainen liikevaihto vuodesta 2022.
VUOSI 2025 Vuotuinen kasvu suora operaattorilaskutus 70,4 miljoonaa dollaria + 9 % digitaalisia lompakoita ja tililtä tilille 43,5 miljoonaa dollaria + 67 % paketteja 14,9 miljoonaa dollaria + 71 % konsernin kokonaistuloista 128,8 miljoonaa dollaria + 30 %
Kuukausittainen aktiivisten käyttäjien määrä kasvoi 31 prosenttia 114,4 miljoonaan, kun taas maksujen kokonaismäärä kasvoi 27 prosenttia 15,7 miljardiin dollariin. Toimitusjohtaja Stuart Neal sanoi: “Kun globaali sähköinen kaupankäynti tulee yhä riippuvaisemmaksi monenlaisista maksutavoista, roolimme globaalien kauppiaiden kasvukumppanina kaikkialla maailmassa syvenee edelleen.”
Toinen asia, josta pidän täällä, on se, että maksuyhtiö on kannattava. Viime vuonna oikaistu käyttökate kasvoi 36 prosenttia 41,3 miljoonaan dollariin, mikä tuki 18,9 miljoonan dollarin liikevoittoa. Yhtiö on velaton ja päätti joulukuun 103 miljoonan dollarin omalla käteisellä.
Tänä vuonna Cityn analyytikot odottavat osakekohtaisen tuloksen nousevan noin 26 %. Tämä asettaa osakkeen termiini P/E-suhteen noin 22:een, mikä ei mielestäni ole kallis nopeasti kasvavalle globaalille fintech-yritykselle.
Keskipitkällä aikavälillä Bokun tavoitteena on orgaanisten yhdisteiden vuotuinen liikevaihdon kasvu yli 20 %. Ja viimeinen huomionarvoinen asia on, että yritys on siirtymässä rajat ylittäviin maksuihin ja kehittää uusia maksuominaisuuksia, kuten stablecoineja. Joten Boku ei lepää laakereillaan.
Viimeiset ajatukset
Riskien osalta on mahdollista epäsuotuisat valuuttavaihtelut sekä maailmantalouden hidastuminen. Lisäksi paikallisissa maksuissa on paljon kilpailua Aasian ja Tyynenmeren alueella ja Latinalaisessa Amerikassa (se toimii myös Brasiliassa).
Globaalin sähköisen kaupankäynnin ennustetaan kuitenkin saavuttavan 11 biljoonaa dollaria vuoteen 2028 mennessä, joten tämä on valtava markkina, jolla voi olla monia voittajia. Kasvumahdollisuudet ovat varmasti olemassa, ja jos Boku pystyy hyödyntämään niitä, siitä pitäisi muutaman vuoden sisällä tulla suurempi yritys.
Sellaisenaan mielestäni tämä tutkan alla oleva AIM-kanta 177p:llä on harkitsemisen arvoinen.
