Jos omistat S&P 500 -rahaston, luultavasti ajattelet, ettei valinnalla ole paljon merkitystä. Kaikilla on samat 500 osaketta. Ne kaikki noudattavat samaa indeksiä. Ne kaikki tarjoavat suunnilleen saman tuoton.
Olisit väärässä.
Maailman suosituin S&P 500 -rahasto, jonka luultavasti tunnet nimeltä, maksaa, jota useimmat sijoittajat eivät koskaan harkitse. Se ei ole piilotettu maksu, joka on haudattu pienellä tekstillä. Se on tuossa tietosivulla. Suurin osa ihmisistä jättää tämän kuitenkin huomiotta, koska rahaston maine luo väärän arvon tunteen.
Uusi Morningstar-analyysi selittää tarkalleen, missä nämä kustannukset ovat, miksi ne kasvavat vuosikymmenten aikana ja mitkä vaihtoehdot antavat sinulle enemmän omia rahojasi takaisin.
Ero on pieni yhdessä vuodessa. Koko sijoitusuran ajan asia on juuri päinvastoin.
SPY veloittaa yli kolminkertaisesti lähimmät kilpailijansa
SPDR S&P 500 ETF Trust, joka tunnetaan nimellä SPY, on Yhdysvaltojen vanhin ETF. State Street lanseerasi sen tammikuussa 1993. Yahoo Financen tietojen mukaan se omistaa nyt noin 698 miljardia dollaria.
SPY veloittaa kulusuhteen 0,0945 %. Se kuulostaa pieneltä. Mutta Vanguard S&P 500 ETF (VOO) veloittaa vain 0,03 prosenttia. Fidelity 500 -indeksirahasto (FXAIX) veloittaa 0,015 %. State Streetin oma SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM) alittaa myös SPY:n.
Lisää osinkoosakkeita:
Tim Cook nosti hiljaa Applen sijoittajille yllätyspalkkoja Nancy Pelosi myi miljoona dollaria kamppailevia osinkoosakkeita 20 miljardia dollaria Verizon Acquisition nollaa osinkonäkymät
Koska kaikilla S&P 500 -rahastoilla on identtiset osakkeet, halvin rahasto tarjoaa lähes aina parhaan pitkän aikavälin tuoton, Morningstar raportoi.
Helmikuuhun 2026 asti SPYM oli S&P 500 -seuraajien joukossa paras 10 vuoden vuotuinen suorituskyky. SPY ei.
Miksi SPY maksaa enemmän, vaikka se seuraa täsmälleen samaa indeksiä
SPY:n korkeampi korko on jäänne sen rakenteesta. Rahasto on järjestetty sijoitusrahastoksi (UIT), ei tavalliseksi ETF:ksi. Tämä vuonna 1993 perustettu oikeudellinen rakenne rajoittaa State Streetin kykyä optimoida rahastoa kilpailijoidensa tavoin.
ITU-kääre estää SPY:tä sijoittamasta osinkoja uudelleen neljännesvuosittaisten maksujen välillä. Nykyaikaiset ETF:t, kuten VOO, sijoittavat uudelleen välittömästi. Tämä viive hidastaa suorituskykyä, etenkin nousevilla markkinoilla.
Mitä SPY:n rakenne tarkoittaa palautuksesi kannalta:
SPY ei voi sijoittaa osinkoja uudelleen reaaliajassa. VOO ja IVV voivat. SPY:n kulusuhde on yli 3 kertaa VOO:n kulusuhde. SPY:n sijoitusrahastorakenne on lukittu. Sitä ei voi muuttaa. State Street julkaisi SPYM:n halvempana vaihtoehdona modernin ETF-rakenteen alla.
SPY selviää hengissä jostakin täysin erilaisesta: kaupankäynnin volyymista. Sen dollarimäärä oli yli kahdeksan kertaa VOO:n dollarimäärä kolmen kuukauden ja helmikuun 2026 välisenä aikana, Morningstar havaitsi.
Institutionaaliset kauppiaat ja markkinatakaajat tarvitsevat tätä likviditeettiä. Pitkäaikaiset sijoittajat, kuten sinä et.
SPY veloittaa 0,0945 %:n kulusuhteen, joka on korkeampi kuin sen kilpailijat.
TIMOTHY A. CLARY/Getty Images
Väärän S&P 500 -rahaston valinnan todelliset dollarikustannukset
0,06 prosenttiyksikön ero korkotasoissa voi tuntua vähäpätöiseltä. Ei ole, kun annat yhdistelyn laskea koko sijoitusuran.
Kuinka maksut kertyvät 100 000 dollarin sijoituksesta 30 vuoden aikana:
SPY 0,0945 %: noin 2 835 dollaria maksettu pelkästään maksuina VOO 0,03 %: noin 900 dollaria maksettuina maksuina FXAIX 0,015 %: noin 450 dollaria maksettuina maksuina
Tämä on ennen kuin otat huomioon paluuvedon. Kun maksat enemmän, keräät vähemmän. Kolmen vuosikymmenen aikana SPY:n ja FXAIX:n välinen kuilu kasvaa maksuja suuremmiksi, koska jokainen kulutukseen menetetty dollari on dollari, joka ei koskaan tuota tuottoa.
Tämä ei ole argumentti SPY:tä vastaan päiväkauppiaille. Jos astut positioihin ja poistut niistä muutamassa tunnissa, SPY:n syvä likviditeetti säästää rahaa tarjous-ask-eroissa. Mutta jos ostat ja pidät eläkkeellä, maksat palkkion ominaisuudesta, jota et koskaan käytä.
ETF:t vs. sijoitusrahastot verotettavilla tileillä
Hinnat ovat tärkeitä kaikkialla. Mutta ajoneuvon tyyppi on tärkein asia verotettavalla välitystilillä. Jos sijoitat 401(k) tai IRA:n ulkopuolelle, S&P 500 -rahastosi verokohtelu ansaitsee erityistä huomiota.
ETF:t käyttävät luontoissuorituksena tapahtuvaa luomis- ja lunastusprosessia, joka yleensä välttää pääomavoittojen jakamisen käynnistämisen. Morningstar huomauttaa, että yksikään neljästä suuresta S&P 500 ETF:stä ei ole maksanut pääomavoittoja viimeisen 10 vuoden aikana.
Aiheeseen liittyvä: Vanguard Dividend ETF ansaitsee vaimeaa suorituskykyä markkinapaniikkien keskellä
Verollisen tilin päätöspuu:
Verollinen välitys: Valitse ETF (VOO, IVV tai SPYM). Verotuksen tehokkuuden etu on todellinen ja mitattavissa. IRA tai 401(k): Ajoneuvon tyypillä tuskin on väliä. ETF:t ja sijoitusrahastot toimivat lähes samalla tavalla, kun voitot sijoitetaan uudelleen. Pääomavoitot: S&P 500 -sijoitusrahasto-optiot jakavat pieniä, mutta ei nollaa pääomavoittoja. Olet heistä verojen velkaa, vaikka et olisi koskaan myynyt osaketta.
Fidelity 500 -indeksi (FXAIX) on kaikkien sijoittajien saatavilla ilman vähimmäismäärää. Maksu vain 0,015%. Jos eläkesuunnitelmasi tarjoaa sen, sinulla on jo yksi halvimmista vaihtoehdoista.
Morningstarin suosituimmat S&P 500 -rahastot pitkäaikaisille sijoittajille
Morningstar sijoitti S&P 500 -seuraajat paremmuusjärjestykseen kulusuhteen, seurantavirheen ja pitkän aikavälin suorituskyvyn perusteella. Alin korko voitti melkein aina. Alla on kohokohdat erityyppisille sijoittajille.
Välitystilit ja IRA:t:
Vanguard S&P 500 ETF (VOO): 0,03 %:n kulusuhde. Morningstar.iShares Core S&P 500 ETF (IVV) Gold Rating: 0,03 %:n kulusuhde. Vierekkäin VOO:n kanssa. SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM): Yksi alhaisimmista maksuista. Paras 10 vuoden vuosituotto helmikuuhun 2026 asti. Fidelity 500 -indeksi (FXAIX): 0,015 %. Halvin sijoitusrahastovaihtoehto mille tahansa sijoittajalle.
Työnantajan 401(k) suunnitelmat:
Monet 401(k) -suunnitelmat tarjoavat institutionaalisia osakeluokkia huomattavasti alennetuilla maksuilla. Jos suunnitelmasi sisältää edullisen S&P 500 -rahaston, se on luultavasti paras vaihtoehto.
Tarkista kulusuhde suunnitelmasi rahastotietolomakkeesta ennen muutosten tekemistä.
Suurin riski jokaisessa S&P 500 -rahastossa
Hinnat ovat ongelma. Keskittyminen on toinen juttu. Kaikilla markkina-arvolla painotetuilla S&P 500 -rahastoilla on sama salkun kallistus: Kymmenen suurimman omistuksen osuus kokonaisvaroista on nyt noin 36–40 prosenttia.
Morningstarin analyytikko Brendan McCann huomautti, että teknologiaosakkeet muodostavat noin 35 prosenttia indeksistä, mikä on korkeampi kuin dot-com-kuplan huipun aikana. Se ei ole suunnitteluvirhe. Tältä markkinat näyttävät juuri nyt. Mutta se tarkoittaa, että “hajautettu” rahastosi on keskittyneempi kuin odotat.
Mitä tämä keskittyminen tarkoittaa sinulle:
Mega-cap-teknologiaosakkeiden (Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon) jyrkkä myynti iskee rajusti kaikkiin cap-painotettuihin S&P 500 -rahastoihin. Tasapainoiset vaihtoehdot, kuten Invesco S&P 500 Equal-Weighted ETF (RSP), jakavat altistumisen tasaisemmin, mutta ovat historiallisesti jäljessä härkämarkkinoilla. Vuonna 2022, kun teknologia laski jyrkästi, tasapainotettu lähestymistapa ylitti lähes 8 prosenttiyksikköä.
Jos omistat S&P 500 -rahaston ja uskot sen olevan täysin hajautettu, katso lista 10 suurimmasta omistuksesta. Saatat olla enemmän alttiina muutamille yrityksille kuin uskotkaan.
Kuinka valita oikea S&P 500 -rahasto tilanteeseesi
Sinun ei tarvitse miettiä tätä liikaa. Erot ylimmän tason S&P 500 -rahastojen välillä ovat pieniä. Mutta pienet erot lisääntyvät ajan myötä. Tässä on käytännön kehys.
Päätöksesi tarkistuslista:
Aloita kulusuhteesta – alle 0,05 % on erinomainen. Yli 0,10 % tarkoittaa, että maksat liikaa kollegoihisi verrattuna. Tarkista, oletko verotettavalla tai veroetuisella tilillä. Verotettavalla tilillä ETF:t ylittävät sijoitusrahastojen verotuksen tehokkuuden. Katso luetteloa 401 (k) -suunnitelmista. Jos työnantajasi tarjoaa S&P 500 institutionaalista rahastoa välillä 0,01–0,03 %, pysy siinä. Ohita kaupankäyntivolyymit, ellet ole aktiivinen kauppias. Likviditeettipreemiot auttavat kauppiaita, eivät eläkesäästäjiä. Älä muuta olemassa olevia omistuksia vain säästääksesi 0,03 %. Liikevaihtoveron alennus voi ylittää vuosien verosäästöt.
Morningstar tekee selväksi yhden asian: huipputason rahastojen välillä erot ovat pieniä.
Mutta jos aloitat alusta tai lisäät rahaa, halvimman rahaston valitseminen on luotettavin tapa parantaa pitkän aikavälin tuottoa.
Suosittu “ilmainen” rahasto, joka ei ole sitä miltä näyttää
Fidelity ZERO Large Cap -indeksirahasto veloittaa 0,00 %:n kulusuhteen. Se kuulostaa lyömättömältä. Mutta siinä on ongelma. Todellisuudessa rahasto ei seuraa S&P 500 -indeksiä, vaan Fidelityn omaa indeksiä.
Morningstar huomautti merkittävästä aukosta. Kun S&P 500 nousi 28,7 % vuodessa, Fidelity ZERO -rahasto tuotti 26,7 %. Se on 2 prosenttiyksikön alijäämä. Morningstar kutsui sitä “epämiellyttäväksi yllätykseksi niille, jotka eivät olleet kiinnittäneet huomiota”.
Tämä on hyvä oppitunti: 0,00 %:n kustannussuhde ei auta, jos taustalla oleva indeksi tuottaa alhaisemman tuoton. Tarkista aina, mitä vertailuindeksiä rahasto todella noudattaa, ennen kuin oletat sen vastaavan S&P 500 -indeksiä.
Related: 15% Pullback Looming: Täältä voit ostaa dipin