Kuvan lähde: Getty Images
Osakemarkkinoiden romahdus voi olla katastrofi tai sijoitusmahdollisuus riippuen jonkun sijoitustavasta ja siitä, miten he reagoivat.
Juuri nyt, kun osakkeiden ja osakkeiden ISA:n maksujen vuotuinen määräaika lähestyy muutamassa viikossa, monet sijoittajat arvioivat salkkuaan.
Tämä on hyvä tilaisuus astua taaksepäin ja esittää yleisempi kysymys: Kuinka hyvin salkkusi on valmistautunut äkilliseen osakemarkkinoiden romahdukseen?
Valitsen markkinoiden valmistelun markkinoiden ajoituksen sijaan
On syytä uskoa, että horisontissa saattaa olla osakemarkkinoiden laskenta.
Mutta tosiasia on, että kukaan ei tiedä varmasti, milloin markkinat taas laskevat. Se voi olla tällä viikolla, mutta myös monen vuoden päästä.
Se, että en yritä ajoittaa markkinoita, ei tarkoita, että jätän huomioimatta riskejä. Pikemminkin tavoitteeni on saada portfolioni sellaiseen kuntoon, jonka uskon olevan oikea pitkän aikavälin näkökulmasta.
Loistava yritys, hyvä hinta!
Käytännössä tämä tarkoittaa, että pidän portfolioni tarkasteltuna.
Erityisesti, vaikka olen valmis kohtaamaan vaikeuksia pitkäaikaisena sijoittajana, harkitsen, onko jokin muuttunut, mikä voisi muuttaa perusteellisesti omistamani osakkeen sijoitustapaa.
Esimerkiksi öljyn hinnannousu voi johtaa Bunzlin muovihintojen nousuun. Koska yritys myy paljon muovisia catering-tuotteita, se voisi vähentää sen voittoja, mutta pitkällä aikavälillä en odota öljyn pysyvän korkealla hintatasolla.
Päinvastoin, uskon, että viimeaikaisilla tapahtumilla voi olla pitkän aikavälin vaikutuksia joidenkin Lähi-idässä olevien yritysten liiketoimintanäkymiin. Onneksi en tällä hetkellä omista osakkeita yrityksissä, joiden voitot ovat vahvasti riippuvaisia alueesta.
Toinen osa salkkuni tarkistamista ei ole katsoa omistamiani osakkeita, vaan niitä, joita en omista.
On osakkeita, joita haluaisin omistaa, mutta joita pidän yliarvostettuina. Jos sen hinta putoaa, sinulla voi olla mahdollisuus ostaa.
Joten minulla on tarkkailulista osakkeista, jotka haluaisin omistaa, jos voisin ostaa ne oikeaan hintaan, ja yksi sen yrityksistä on Spirax Group (LSE: SPX).
Osakkeen hinta on laskenut 40 % viidessä vuodessa. Siitä huolimatta se on edelleen 30-kertainen tulos.
Se on minulle liian korkea, kun otetaan huomioon FTSE 100 -yrityksen kohtaamat riskit, kuten sen höyrylämpöratkaisut-divisioonan romahtaminen. Liikevaihto laski viime vuonna 16 prosenttia.
Silti Spiraxilla on kannattavaa liiketoimintaa. Sen hyvin kehittynyt teknisten ratkaisujen markkinarako teollisuusasiakkaille antaa sille hinnoitteluvoimaa.
Kysyntä on kestävää myös heikolla taloudella, kun yritysten on pidettävä koneensa käynnissä.
Spirax ilmoitti viime viikolla, että se nostaa vuotuista osakekohtaista osinkoaan 58. peräkkäisenä vuonna!
