Ethereum on saavuttanut takaisin 2 200 dollarin tason, kun laajemmilla kryptovaluuttamarkkinoilla on merkkejä lähiajan vahvuudesta useiden viikkojen epävakauden ja epävarman vauhdin jälkeen. Nouseva liike viittaa siihen, että ostajat yrittävät saada hallintaansa takaisin pitkittyneen korjausvaiheen jälkeen, vaikka makrotalouden olosuhteet painavat edelleen riskiomaisuutta.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
CryptoQuantin tuore raportti kuitenkin korostaa, että yleinen ympäristö on edelleen hauras. Analyysin mukaan geopoliittisten jännitteiden kärjistyminen Yhdysvaltojen ja Iranin välillä on osaltaan nostanut öljyn maailmanmarkkinahintaa voimakkaasti. Energiakustannusten nousu lisää painetta jo ennestään herkkään makrotalouden näkymiin.
Tuoreet tiedot Yhdysvaltojen inflaatiosta korostavat tätä haastetta. Ydin kuluttajahintaindeksi oli 2,5 % vuodessa, kun taas Fedin ensisijainen inflaatiomittari, ydin-PCE, oli 3,1 % vuodessa, mikä viittaa siihen, että inflaatiopaineet pysyvät jatkuvina.
Öljyn hinnan nousu voi vaikeuttaa näkymiä entisestään. Jos energiakustannukset jatkavat nousuaan, tulevien kuukausien (erityisesti maalis- ja huhtikuun) inflaatiotiedot voivat heijastaa lisää nousupaineita.
Tämän seurauksena monet institutionaaliset sijoittajat ovat alkaneet luopua riskivaroista. Muutos on sattunut vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin ja pitkien joukkolainojen tuottojen nousun kanssa, jotka molemmat tyypillisesti vähentävät spekulatiivisten markkinoiden käytettävissä olevaa likviditeettiä.
Kryptovaluuttasektorilla altcoinit näyttävät erityisen haavoittuvilta, ja Ethereum toimii usein laajemman altcoin-mielipiteen pääbarometrina.
Futuurien määräävä asema on merkki Ethereumin spot-markkinoiden heikkoudesta
Darkfostin tuore CryptoQuant-analyysi korostaa merkittäviä rakenteellisia muutoksia Ethereum-markkinoiden toiminnassa, erityisesti johdannaissektorilla. Raportin mukaan Binancen ETH:n avoin korko on laskenut merkittävästi tammikuusta lähtien, ja se on laskenut noin 400 000 ETH:lla, mikä vastaa lähes 4 miljardia dollaria markkinoilta poistuvissa futuuripositioissa.
Ethereum vuotuinen ero spot-future volyymisuhde | Lähde: CryptoQuant
Tämä vähennys heijastaa tyypillisesti spekulatiivisen vipuvaikutuksen jäähtymistä, kun sijoittajat sulkevat positioita tai vähentävät altistumista volatiliteettijaksojen jälkeen. Raportissa kuitenkin todetaan, että johdannaismarkkinat hallitsevat edelleen Ethereumin kauppaa avoimen kiinnostuksen laskusta huolimatta.
Yksi silmiinpistävimmistä merkeistä näkyy Binancen spot-futures volyymisuhteessa, joka on nyt pudonnut alimmalle tasolleen sitten vuoden 2023, lähellä edellisen karhumarkkinasyklin loppua. Tällä hetkellä alustan futuurikaupan volyymi ylittää spot-kaupankäynnin määrän yli kuusi kertaa.
Tämä epätasapaino viittaa siihen, että Ethereumin spot-markkinat ovat edelleen suhteellisen heikkoja, ja harvemmat osallistujat ostavat aktiivisesti omaisuutta suoraan. Sen sijaan kaupankäyntitoiminta näyttää keskittyneen vipuvaikutteisten johdannaisten markkinoille.
Darkfost huomauttaa myös mahdollisen tekijän, joka vaikuttaa markkinoiden varovaisuuteen. Suurten ekosysteemien kokonaisuuksien, kuten Ethereum-säätiön tai jopa Vitalik Buteriniin liittyvien lompakoiden, jatkuva myynti saattaa edistää sijoittajien epäröintiä ja rajoittaa vahvempaa spot-kysyntää nykyisessä ympäristössä.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Ethereum lähestyy keskeistä vastustusta lyhytaikaisen murron jälkeen
4 tunnin kaavio näyttää Ethereumin nousevan vauhtiin pitkittyneen konsolidaatiojakson jälkeen, joka hallitsi hintakehitystä koko helmikuun ja maaliskuun alun. Tuon vaiheen aikana ETH testasi toistuvasti 1 900 – 2 050 dollarin vaihteluväliä muodostaen laajan kumulaatiorakenteen volatiliteetin asteittain vähentyessä.
ETH asettaa uuden ennätyksen | Lähde: ETHUSDT-kaavio TradingView’ssa
Viime aikoina ostajat ovat kuitenkin saaneet takaisin lyhyen aikavälin trendin hallintaansa. Ethereum on nyt rikkoutunut aiemmin dynaamisena vastuksena toimineen liukuvien keskiarvojen ryhmän yläpuolelle, mukaan lukien kaaviossa näkyvät lyhyen ja keskipitkän aikavälin trendi-indikaattorit. Tämä muutos viittaa nousuvauhdin parantumiseen ja mahdolliseen siirtymiseen konsolidaatiosta elpymiseen.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Hinta liikkuu tällä hetkellä 2 260 dollarin alueella, joka edustaa seuraavaa välitöntä vastusaluetta. Tämä taso toimi aiemmin tarjontaalueena aiempien pomppausten aikana, mikä tarkoittaa, että myyjät voivat yrittää puolustaa sitä uudelleen.
Volyymi on myös kasvanut viimeisimmän nousuliikkeen aikana, mikä osoittaa suurempaa markkinaosuutta verrattuna aikaisempiin nousuyrityksiin. Lisääntynyt volyymi purkausten aikana osoittaa usein ostajien vahvempaa vakaumusta.
Rakenteellisesta näkökulmasta markkinoiden edessä on nyt kriittinen testi. Jos Ethereum onnistuu pitämään 2 100 – 2 150 dollarin tukialueen yläpuolella, nousuvauhti voi ulottua kohti 2 300 – 2 400 dollarin aluetta.
Suositeltu kuva ChatGPT:stä, kaavio TradingView.comista