Kuvan lähde: Getty Images
Voisiko FTSE 100 tuottaa 17 % vuoden loppuun mennessä? Indeksi saavutti jotain vastaavaa viime vuonna. Ja sijoittajien muuttuva makuelämys ympäri maailmaa ovat saaneet Footsien – sen vanhojen alan osakkeiden, alhaisten arvostusten ja suurten vapaiden kassavirtojensa ansiosta – näyttämään yhdeltä mielenkiintoisimmista paikoista, joissa voit varata hieman ylimääräistä rahaa. Ehkä se pitäisi järjestää toista vuotta peräkkäin ja ylittää 12 000 raja.
Vaikka kukaan ei voi ennustaa tulevaisuutta (vähiten tekoälyt, jotka pitävät hallusinaatioista ajoittain), kysyin ChatGPT:ltä huvin vuoksi, mitä hän “ajatteli” siitä. Kysyin häneltä: “Yrittääkö FTSE 100 12 000 ennen vuotta 2027?”
vastaus
Mielenkiintoisin osa heidän analyysissään oli seuraava todennäköisyysarvio:
12 000 ennen vuotta 2027: mahdollista, mutta epätodennäköistä (~20%-35%) 12000 vuoden 2027 loppuun mennessä: melko todennäköistä (~50%-60%)
Lukujen perustelut syntyivät tärkeiden ennusteiden synteesistä. Vaikka on huomattava, että jotkut niistä ovat vanhentuneita! Esimerkiksi UBS:n analyytikot ennustivat perustapaukseksi 10 000 vuoden 2026 loppuun mennessä ja nousevaksi 10 800. No, FTSE 100 on jo korkeampi kuin perustapaus ja ohitti myös lyhyesti härkäkotelon muutama viikko sitten.
Tämän lisäksi tässä on joitain tärkeitä tekijöitä, jotka on pidettävä mielessä:
Heikko punta: 75–80 % FTSE 100:n tuloista tulee ulkomaisilta yrityksiltä, joten heikompi punta kasvattaa voittoja. Hyödykkeiden vahvuus: Öljy-, kaivos- ja energiayhtiöillä on valtava painoarvo indeksissä. Matalammat korot: Jos Englannin keskuspankki laskee korkoja odotettua nopeammin, osakkeiden arvostus saattaa kasvaa. Vahvuus jatkui suurissa komponenteissa: Shellin (LSE: SHEL), BP:n ja Rolls-Royce Holdingsin kaltaiset yritykset ovat saaneet viime aikoina suuria osumia indeksissä. Osto?
Vaikka Iranin konflikti (oudolla tavalla puuttuu ChatGPT:n analyysistä) on jarruttanut FTSE 100:aa kokonaisuutena, se on nostanut muutamia valittuja yrityksiä. Öljy-yhtiö Shell on yksi niistä, jotka ovat nousseet öljyn hinnan ollessa yli 100 dollaria tynnyriltä (se oli alle 60 dollaria kaksi kuukautta sitten).
Voisiko Shell olla hyvä ostos tänään? Viimeaikaista suorituskykyä tarkasteltaessa luulisi, että ei. Osakkeen hinta on noussut vain noin 30 % vuodesta 2014. Se on surkea suoritus jopa pätkivän FTSE 100:n vertailuindeksiin verrattuna. Osingostakaan ei kannata kirjoittaa. 3,2 %:n tuotto on alhaisempi kuin se, mikä on tällä hetkellä saatavilla joissakin käteis-ISA:issa.
Nykyinen Lähi-idän tragedia saattaa kuitenkin saada suunnanmuutoksen. Öljyn hinnan nousu auttaa mm. Mutta se voisi korostaa sitä, kuinka tärkeä öljy on edelleen maailmantaloudelle. Loppujen lopuksi Warren Buffetin ystävä, edesmennyt Charlie Munger, sanoi, että tarvitsemme öljyä vielä kaksisataa vuotta tai kauemmin.
Ja kuten ChatGPT sanoi, Shellin koko (184 miljardia puntaa se on kääpiöinen useiden indeksin 4–6 miljardin punnan markkina-arvoisten yhtiöiden joukossa) tarkoittaa, että se on erittäin suhteettoman painotettu. Jos FTSE 100 saavuttaa 12 000 ennen vuotta 2027, Shellillä on todennäköisesti jokin rooli.