Kuvan lähde: Getty Images
FTSE 100 saa uutta pankkitoimintaa myöhemmin tässä kuussa liittymällä HSBC:n, Lloydsin, Barclaysin, NatWestin ja Standard Charteredin joukkoon Ison-Britannian pääindeksissä. Tämä on lainanantajan palkinto sen uskomattomasta 877 %:n osakekurssin noususta viimeisen viiden vuoden aikana.
Osingot nostavat kokonaistuoton selvästi yli 1000 % tänä aikana!
Katsotaanpa tätä Footsie-alokasta tarkemmin nähdäksesi, kannattaako sen ostamista harkita.
Raketti Lontoon pörssissä
Kyseinen osake on Lion Finance Group (LSE:BGEO), entinen Bank of Georgia. Se tulee FTSE 100 -listalle kahden viikon kuluttua, kun viimeisimmät muutokset tapahtuvat. Verkkokaupankäyntialusta IG Group liittyy siihen, kun taas lentoyhtiö easyJet ja Hikma Pharmaceuticals vetäytyvät.
Mikä on aiheuttanut tämän uskomattoman suorituskyvyn? Yksinkertaisesti sanottuna Lion Finance on hyötynyt Georgian uskomattoman vahvasta taloudesta.
Vuosina 2021–2024 bruttokansantuotteen kasvu oli keskimäärin yli 9 % vuodessa, mikä johtui rahavirroista, alhaisesta inflaatiosta, kulutuksen kasvusta, Ukrainan sotaa pakenevien ammattitaitoisten maahanmuuttajien tulvasta, lisääntyneestä matkailusta sekä maan sijainnista kaupan ja logistiikan solmukohtana idän ja lännen välillä.
Pankki on hyödyntänyt näitä hedelmällisiä olosuhteita täysimääräisesti, ja voitot ovat kasvaneet viiden vuoden vuositasolla noin 50 %. Osingot ja osakkeiden takaisinostot ovat olleet runsaat, mikä houkuttelee lisää sijoittajia osakkeisiin.
Ameriabankin (naapurialueen Armenian johtava pankki) osto vuonna 2024 toi toisen voimakkaan kasvun veturin.
Myin liian aikaisin
Valitettavasti omistin nämä osakkeet aiemmin, mutta myin ne vuoden 2024 lopussa, kun asiat alkoivat Georgiassa kiistanalaisen vaalituloksen jälkeen. Tämä herätti massiivisia julkisia mielenosoituksia eri puolilla maata äänestysväärennössyytösten keskellä. Asiat näyttivät tuolloin hyvin epävarmoilta.
Kun maan nousu Euroopan unioniin oli pysähdyksissä ja hallitus joutui kansainväliseen valvontaan, hän pelkäsi, että poliittiset levottomuudet voisivat johtaa ulkomaisten suorien investointien ja matkailun vähenemiseen. Henkilökohtaisesti lykkäsin Tbilisissä vierailua tuolloin.
Vaikka pelkoni oli loogista, se osoittautui kuitenkin lopulta vääräksi. Viime vuonna Georgian talous kasvoi 7,5 prosenttia. Ja vaikka tämä merkitsi hidastumista aiemmista vuosista, Georgia on edelleen yksi nopeimmin kasvavista talouksista Euroopassa ja Kaukasiassa, kuten myös Armenia.
Lion Financen nettotulos vuonna 2025 kasvoi 21 % 2,2 miljardiin GELiin (noin 600 miljoonaan puntaa) ja poikkeuksellinen keskimääräinen oman pääoman tuotto oli 28,4 %. Digitaalisten kuukausittaisten aktiivisten käyttäjien määrä kasvoi Georgiassa 15 % ja oli yli 1,8 miljoonaa, kun vuonna 2019 niitä oli vain 355 000.
Samaan aikaan Ameriabankin digitaalisten kuukausittaisten aktiivisten käyttäjien määrä kasvoi 45,3 % 336 000:een, ja erillistulot kasvoivat 23,6 %.
Arvo tarjolla
On selvää, että pankki on ampunut kaikkia sylintereitä viime vuosina. Mutta kannattaako osaketta harkita, kun se tulee FTSE 100 -listalle? Luulen, että edellä mainituista poliittisista riskeistä huolimatta se voi puhjeta koska tahansa Venäjä-mielisten ja EU:hun linjaavien poliittisten ryhmittymien välillä.
Termiinihinta-voittosuhde on vain kuusi, mikä on selvästi alle FTSE 100:n ja muiden pankkiosakkeiden keskiarvon. Yhdistä tämä erittäin hyvin katettuun 3,5 %:n osinkotuottoon ja näen täällä paljon arvoa tarjolla.
Huomaa, että Kansainvälinen valuuttarahasto ennustaa Georgian BKT:n kasvuksi 5 % keskipitkällä aikavälillä. Lisäksi Armenia tarjoaa vahvaa pitkän aikavälin kasvua digitaalisessa pankkitoiminnassa. Nykyään Ameriabankin digitaalinen levinneisyys on vain noin 11 % koko väestöstä.