Strategy (MSTR) on siirtynyt Wall Streetin täpötäyteisen lyhyen pistetaulukon kärkeen Goldman Sachsin arvioiden mukaan 50 osaketta yli 25 miljardia dollaria ja korkein lyhyt korko prosenttiosuutena markkina-arvosta, mikä on markkinoiden kannalta tärkeä asemointimuutos, koska MSTR:stä on käytännössä tullut Bitcoin-altistuksen noteerattu ja vipuvaikutteinen indikaattori.
Wall Streetillä ei ole strategiaa
Goldmanin pöydässä Strategy on ensimmäisellä sijalla lyhyellä korolla, joka on 14 prosenttia markkina-arvosta, Charter Communicationsin 12 prosentin edellä. CoreWeave ja Coinbase seuraavat kumpikin 11 prosentilla ja Kimberly-Clark 10 prosentilla. Sen jälkeen lista tiivistyy nopeasti: Western Digital, Bloom Energy, Dell, Palo Alto Networks ja International Paper ovat 8 prosentissa.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Näyttö lisää kontekstia hedge-rahastojen koosta ja jalanjäljestä. Strategian pääomakatto on noin 34 miljardia dollaria, ja 53 hedge-rahastoa omisti osakkeet 31.12.2025. Hedge-rahastot omistivat noin 3 % strategian pääomakatosta sekä 30.9.2025 että 31.12.2025, ja taulukossa näkyy vuoden alusta, ja keskimääräinen kokonaistuotto (018) päivää likvidoida hedge fund -positio.
Vertailun vuoksi, Charterin osakearvo on noin 30 miljardia dollaria, ja sen omistaa 62 hedge-rahastoa, myös noin 3 prosentin hedge-rahastojen omistusosuus molempina päivinä ja 15 prosentin vuosituotto, jossa on 2 päivää likvidaatioon.
CoreWeave näyttää erilaisen profiilin: noin 39 miljardin dollarin osakekatto, sen omistaa 62 hedge-rahastoa ja korkea hedge-rahastojen omistus (27 % 30.9.2025, putoaa 23 %:iin 31.12.2025), 33 %:n vuosituotto ja 4 päivää likvidaatioon.
Coinbasen pääomakatto näyttää olevan noin 37 miljardia dollaria, ja sen omistaa 72 hedge-rahastoa, noin 2 prosentin hedge-rahastojen omistus molempina päivinä, (27) prosentin vuosituotto ja 0 päivää likvidaatioon.
MSTR on shorted-osake | Lähde: X @louishliu
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Brian Brookshire, Moirai Capitalin neuvonantaja ja entinen ruotsalaisen H100:n Bitcoin-strategian johtaja, lisäsi: “Epäilen, että suuri osa tästä lyhyestä korosta on edelleen MSTR/BTC-pohjaista kauppaa. Erityisesti Jane Street on äskettäin ottanut pahamaineisen suuren IBIT-aseman. Kaikki vedot ovat poissa, kun BTC-härkämarkkinat nousevat, eivät jos, jotain. BTC:n ekspansiivinen nousu on BTC:n aikana.”
Saylorin viesti karhuille: “Hajotkaa meidät”
Strategiajohtaja Michael Saylor on ollut epätavallisen suoraselkäinen siitä, mitä yritys on ja mitä ei ole, yrittäessään olla markkinoiden kannalta. Edellisessä haastattelussa hän väitti, että korkea lyhytaikainen korko on luonnollinen seuraus siitä, että yritys päättää olla puhdas ilmaus Bitcoin-raskastaseesta.
“Tiedätkö, minun todellinen pyrkimys nyt on, että jos todella vihaat Bitcoinia, haluan sinun rakastavan meitä”, Saylor sanoi. “Olemme täydellinen instrumentti lyhyeen, eikö? Koska lupaan sinulle, etten myy sitä, eikö? Aiomme olla pitkä vipuvaikutus Bitcoinissa. Ja jos et pidä siitä, tai jos haluat vain suojata sitä, voit myydä osakkeitamme tai myydä putkeja tai ostaa putkeja, eikö niin?”
Saylorin pointti ei ollut pelkästään se, että shortsit ovat tervetulleita, vaan että Strategyn asenne on suunniteltu luettavaksi. “Olemme keskittyneet kuin laser. Olemme erittäin johdonmukaisia. Olemme erittäin avoimia”, hän sanoi ennen kuin toisti toiminnallisen lupauksen: “Aiomme ostaa Bitcoinia, emme koskaan myy Bitcoinia. Lainaamme rahaa älykkäästi.”
Alkuperäisille Bitcoin-sijoittajille käytännön takeena on, että MSTR-pääomasta on tullut vahva BTC-altistumisen taistelukenttä: longs kohtelee sitä vahvistetun vedonlyöntinä BTC:stä ja pääsystä pääomamarkkinoille, kun taas shortsit pitävät sitä puhtaimpana tapana häivyttää pakettia.
Lehdistöhetkellä MSTR:n kauppa oli 127,80 dollaria.
Strategia pysyy alle 1,0 Fib 1 viikon kaaviossa | Lähde: MSTR on TradingView.com
Suositeltu kuva luotu DALL.E:llä, kaavio TradingView.com:sta