Kuvan lähde: Getty Images
Koti -lemmikkieläimet (LSE: lemmikkieläimet) ovat FTSE 250 -toiminto, joka näyttää tarjoavan vähän arvoa laskun jälkeen 14% viime viikosta lähtien. Voitot lainataan vain 10 kertaa, ja ne näyttävät 6,6%: n osinkotuotolta, joka ylittää markkinat.
Haluatko haukkua, ettet lisää lemmikkieläimiä kodin jaettuna Isa -portfoliooni? Me luola.
Taistelu työntää
Ensimmäinen asia, jonka huomaan tässä, on, että Pet Careista on taistellut osakkeenomistajien arvon tuottamiseksi sen jälkeen, kun se julkistettiin vuonna 2014. Tuolloin se listattiin 245p / osake ja sen arvo oli noin 1,2 miljardia. Nykyään sitä lainataan noin 198P: n, markkinoiden kansi on vain 900 miljoonaa.
Numeroita tarkasteltaessa tuloja oli 1,32 miljardia puntaa tilikaudella 22, ja nettovoitto oli hieman yli 90 miljoonaa puntaa. Kuluvana tilikautena (FY26) näiden lukujen odotetaan olevan 1,45 miljardia puntaa ja hieman yli 76 miljoonaa puntaa. Joten etsimme täältä pysähtynyttä kasvua, mikä on tärkeä ongelma.
Osakkeiden hinta avattiin 18. syyskuuta, kun yhtiö ilmoitti, että tilikauden 26 edeltävän voiton etukäteen asetettu voitto olisi 90–100 miljoonaa puntaa aikaisemmin odotettujen 110–120 miljoonan punnan sijasta. Toimitusjohtaja Lysssa McGowan jätti välittömän vaikutuksen.
Viimeksi kun tarkastelin maaliskuun toimia, päätelin: “Valitettavasti Yhdistyneen kuningaskunnan taloudellinen tilanne on edelleen vakava ja monet lemmikkieläinten omistajat ovat skint. Asioiden ei odoteta paranevan lyhyellä aikavälillä, eikä yritys voi tehdä paljon tästä.”
Toiminta on nyt pudonnut 60% neljässä vuodessa, todellinen koiran illallinen pitkän aikavälin osakkeenomistajille.
Vahva kilpailu
Kaikki tämä on pettymys. Loppujen lopuksi Yhdistyneen kuningaskunnan PET -väestön arvioidaan nyt olevan 30 miljoonaa+, ja yritys tarjoaa lemmikkieläinten ruokaa, asusteita ja eläinlääketieteellistä eläinlääketieteellistä hoitoa. Siinä on jopa valmisteluhuoneet hyödyntääkseen pilaantuneiden koirien suuntausta.
Lisäksi, kun yksinäisyysepidemia pahenee valitettavasti Yhdistyneessä kuningaskunnassa, lemmikkieläinten omistajien määrä kasvaa vielä enemmän. Sitten markkinamahdollisuus on olemassa.
Yhdistyneen kuningaskunnan laajemmat vähittäismarkkinat ovat tällä hetkellä edelleen paineita. Ja luulen, että supermarketit ja Amazon tarjoavat edelleen kovaa kilpailua ruoka- ja lemmikkitarvikkeista.
Vastauspotentiaali?
Tämän vuoden jälkeen analyytikoilla ei ole paljon kasvua, jossa se on valmis, ymmärrettävästi. Voisin viettää jonkin aikaa ennen kuin on uusi toimitusjohtaja.
Samaan aikaan myös osinkokansi on melko ohut, ja uusi toimitusjohtaja voi hyvinkin pomppia maksun. Siksi 6,6%: n sato ei välttämättä lopu niin maukasta kuin miltä ne tällä hetkellä näyttävät.
Luulen kuitenkin, että täällä on kuitenkin joitain ainesosia mahdollisesta muutoksesta. Yrityksen helposti toistuva tilauspalvelu PET Essentials -yritykselle kasvaa edelleen, estää toistuvia tuloja ja parantaa asiakasuskollisuutta. Tämän viljely on avainasemassa.
Ja vaikka vähittäiskaupan operaatio taistelee, sen eläinlääketieteellinen liiketoiminta (joka on paljon kannattavampaa) tarjoaa edelleen suurta myynnin kasvua. Se on matkalla avaamaan 10 uutta käytäntöä verovuonna26 sekä 15 laajennusta. Tämä eläinlääketieteellinen osasto lisää merkittävän painon sijoitusasioon.
Kotona lemmikkieläimet sanovat, että sen osuus on 24% 7,4 miljardia puntaa. Teoriassa tämä vaarallinen sana taas voin nähdä, että se on korkeampi oikealla suunnitelmalla ja toteutuksella.
Osakkeiden ostaminen on liian aikaista, mutta seuraan sitä vastauspotentiaalin takia.