Kuvan lähde: Getty Images
Talouden myrskyisinä aikoina FTSE 100 -yritysten puolustava luonne voi olla erittäin houkutteleva turvallista passiivista tuloa etsiville sijoittajille. Viimeiset kaksi vuotta olisivat saattaneet olla radikaalin muutoksen alku tässä suhteessa, sillä vuodesta 2025 tuli Footsien lippuvuosi. Lontoon johtava indeksi tuotti 21 % (ja osingot alkavat!), ylittäen jopa tekoälyä vaativan S&P 500:n. Se on myös 5 % edellä vuonna 2026.
Koska monet uskovat, että horisontissa voi olla enemmän huonoja talousaikoja, onko FTSE 100 pitkän härkäjuoksun alussa? Ja mitkä osakkeet voivat kasvaa tulevina vuosina?
taskussa
Jos sinun pitäisi tiivistää FTSE 100 -indeksin tila muutamalla sanalla, valitsisit todennäköisesti suuret osingot, globaalin hajauttamisen, alhaiset arvostukset ja “vanhan talouden” sektorit. Jokainen neljästä ominaisuudesta on eräänlainen kaksiteräinen miekka.
Korkeat osingot ovat hyviä niille, jotka haluavat käteistä taskussaan. Mutta käteisen käyttäminen yritykseen sijoittamiseen tai takaisinostoon voi olla parempi osakkeen hintojen kasvulle.
Sen maailmanlaajuinen ulottuvuus tekee siitä vähemmän alttiin paikallisille ongelmille Isossa-Britanniassa. Mutta se tarkoittaa, että suuriin talouksiin, kuten Yhdysvaltoihin ja Kiinaan, kiinnitetään paljon huomiota.
Matalat arvostukset, kuten hinta-tulos-suhteet, ovat merkkejä yritysten aliarvostuksesta, mutta ne ovat myös merkkejä huonoista kasvunäkymistä.
Ja perinteisemmät alat, kuten puolustus, pankkitoiminta ja kaivostoiminta, eivät ole menossa mihinkään. Mutta huomion puute teknologiaan on ollut todellinen este viime vuosina ja tärkein syy siihen, miksi S&P 500 on ollut ylivoimainen viimeisen vuosikymmenen aikana.
Kaiken kaikkiaan on monia syitä ajatella, että viimeiset 10 vuotta heikkoa suorituskykyä voisivat olla virhe eikä normi.
Elpyminen
Mitä tapahtuu, jos FTSE 100 ylittää edelleen S&P 500:n? Mitkä osakkeet voisivat olla edelläkävijöitä? Mielestäni kaivostyöläiset, kuten Rio Tinto (LSE:RIO), ovat harkitsemisen arvoisia tässä suhteessa. Näemme jo elpymistä alalla ja näen sen jatkuvan.
Osake maksaa vakaata 3,95 % osinkoa. Osakkeen hinta on noussut 43 prosenttia viime vuodesta. Ja hinta-voittosuhde 13 on alle indeksin keskiarvon.
Vaikuttaa siltä, että kysynnän pitäisi olla vahvaa myös keskipitkällä aikavälillä. Rio Tinton metallit ja mineraalit, kuten alumiini, litium ja kupari, ovat avainmetalleja vähähiilisen energian valmistuksessa. Sen päätuote, rautamalmi, on myös elintärkeä sähköinfrastruktuurille.
Yksi riski on, että yrityksen terveys on sidottu maailmantalouteen. Jos taantuma tulee, raaka-aineillasi on vähemmän kysyntää.
Nähtäväksi jää, kuinka kauan tämä FTSE 100:n kultainen loitsu kestää. Mutta en näe mitään syytä, miksi Footsien osakeomistukset, kuten Rio Tinto, eivät pysyisi arvokkaana sijoittajille tulevina vuosina.