Unohda kaikki taantuman huhut. Goldman Sachsin (GS) toimitusjohtaja David Solomon uskoo, että taloudellinen tausta vuoteen 2026 näyttää vahvalta.
Äskettäisessä CNBC:n haastattelussa veteraanipankkiiri kutsuu makrorakennetta “melko hyväksi” ja viittaa vahvaan finanssitukeen, uskomattomiin tekoälyyn perustuviin pääomasijoituksiin ja suotuisampaan liiketoimintaympäristöön.
Lisäksi Solomon sanoi, että strateginen aktiviteetti on elpymässä vaikuttavaa vauhtia ja yritykset suunnittelevat uudelleen suuria sopimuksia. IPO-keskustelut kuumenevat melkoisesti, kun taas jotkut tarjoukset voisivat hänen mukaansa olla ennennäkemättömän suuria.
On selvää, että tämä on suuri muutos sävyssä viime aikoina taloudesta saamistamme negatiivisista kommenteista.
Lisäksi äskettäin kirjoittamassani artikkelissa Bank of America -johtaja Brian Moynihan toisti saman optimismin kuluttajan näkökulmasta.
Moynihanin mukaan BofA:n tiedot osoittivat, että tammikuun aktiivisuus oli lähes 5 % korkeampi kuin viime vuonna, kun menot jatkavat nousuaan useissa tuloluokissa.
Kaiken kaikkiaan Wall Streetin ylempien ryhmien viesti on, että epätasaisesta kasvusta huolimatta se on edelleen hyvin elossa.
Goldman Sachsin toimitusjohtaja David Solomon sanoo, että vuoden 2026 makroasetukset ovat “melko hyvät”, viitaten finanssipoliittisiin elvytystoimiin ja tekoälyinvestointeihin.
Kuva: Nicolò Campo Getty Imagesista
Goldmanin tulot osoittavat, miksi suuret pankit ovat nousussa
Suuret pankit ovat pääsemässä vahvasta voittoputkesta.
Alan johtajat, kuten Goldman Sachs, JPMorgan ja heidän kollegansa, ovat suurimmaksi osaksi osoittaneet, että he pitävät edelleen korot nousussa, suojaavat marginaaleja ja hallitsevat tehokkaasti luottoriskiä koetusta taloudesta huolimatta.
Tämä on osoitus terveistä putkistoista ja asiakkaiden aktiivisuudesta, jotka ovat kestäneet paljon paremmin kuin otsikot antavat ymmärtää.
Lisää Wall Streetiä
Parhaat analyytikot uskovat, että nämä osakkeet parantavat salkkuasi vuonna 2026 Miljardööri Dalio lähettää kaksi sanaa Fed Pickistä, WarshBank of America lähettää hiljaisen varoituksen pörssisijoittajille
Goldmanin viimeisin neljännesvuosikatsaus on täydellinen esimerkki.
Pankki nousi mukavaan vauhtiin ansaintavoiman suhteen, vaikka sen Apple Card -liiketoiminnasta poistumiseen liittyikin tietty jarrutus.
Kaiken kaikkiaan ydinkone näytti vakaalta, ja väliaikainen kirjanpitomuutos sai tulojen näyttämään paljon heikommalta kuin se todellisuudessa oli.
Goldman Sachs Q4 Earnings yhteenveto EPS: $14.01 vs. $11.65 Odotettu (parempi); verrattuna 11,95 dollariin vuosi sitten. Tulot: 13,5 miljardia dollaria vs. 13,9 miljardia dollaria odotettavissa (päätös); enemmän kuin viime vuonna 13,9 miljardia dollaria. Apple Card Drag: Platform Solutions -liiketoiminnan liikevaihto laski -1,68 miljardiin dollariin johtuen 2,26 miljardin dollarin alaskirjauksesta, joka liittyy Apple Card -salkun odottavaan myyntiin. Luottokulut: Varaus oli +2,12 miljardin dollarin etu (varauksen vapauttaminen), mukaan lukien Apple Cardin siirtoon sidottu 2,48 miljardin dollarin varausvähennys. vuodesta toiseen); investointipankkipalkkiot 2,58 miljardia dollaria (+25 % vuodessa); osakkeita 4,31 miljardia dollaria (+25 % edellisvuoteen verrattuna), kun taas FICC nousi +12 % edellisvuodesta huolimatta laskusta vuosineljänneksestä. Lähde: Alpha Solomonia etsiessään taloudellinen visio on optimistinen, yhdellä suurella varoituksella
Solomon uskoo, että Yhdysvaltain taloudella on paljon enemmän vauhtia kuin tuomionpuhujat haluavat tällä hetkellä myöntää, Solomon kertoi CNBC:lle.
Kaiken tukena todellisilla kasvuodotuksilla.
Solomon viittaa Goldman Sachsin ekonomisti Jan Hatziukseen, joka ennustaa vaikuttavaa 2,9 %:n reaalikasvua 5 %:n nimelliskasvun rinnalla, ja lisää, että voisimme mahdollisesti nähdä jotain parempaa.
Aiheeseen liittyvä: BofA uudistaa Applied Materials -osakkeen hintatavoitteen toimitusjohtajan viestin jälkeen
Lisäksi hän yhdistää makrovahvuusargumenttinsa pääomamarkkinoiden käyttäytymiseen.
Solomonin mielestä olemme tulleet ympäristöön, jossa yritykset voivat vapaasti tutkia strategisia liikkeitä uudelleen ja avata uudelleen tuon ärsyttävän IPO-ikkunan.
Hän sanoo nimenomaisesti odottavansa “enemmän listautumisia tänä vuonna” ja jopa “erittäin, erittäin suuria listautumisia ennennäkemättömän kokoisina”.
Pienemmillä listautumisilla on kuitenkin edelleen huomattavia esteitä, sillä yksityistä pääomaa on edelleen runsaasti ja se tarjoaa perustajille puhtaamman irtautumisen.
Optimismissa on varoitusmerkki.
Hän on “todellinen huoli” alijäämistä ja väittää, että joukkovelkakirjamarkkinat ovat olleet “suotuisat”, vaikka Federal Reserve -leikkaukset ovat yhteensä 1 %.
Lisäksi, jos kasvu ei elpy ja pysy korkealla alijäämän parantuessa, asiat voivat muuttua vaikeaksi.
Liikekone on palannut ja vuosi 2026 voisi olla vielä isompi
Viime aikoina suuret pankit ovat olleet paljon luottavaisempia kauppojen tekemisessä.
Niiden vastaavia putkia rakennetaan, sponsorit etsivät irtautumisia, ja yritysten toimitusjohtajat ovat yhä halukkaampia liikkeelle panemaan.
Toimitusjohtaja Solomon ilmaisi asian suoraan UBS:n rahoituspalvelukonferenssissa Floridassa, Reuters raportoi.
Troy Rohrbaugh, JPMorganin Commercial & Investment Bankin toimitusjohtaja, osui samanlaiseen sävyyn konferenssissa.
Goldman Sachs oli maailmanlaajuisten fuusioiden ja yritysostojen listan kärjessä neuvomalla Reutersin mukaan 1,48 biljoonan dollarin arvoisia transaktioita ja keräämällä palkkioita 4,6 miljardia dollaria.
Vuonna 2025 pankit todistivat jälleen kuumaa vuotta sijoituspuolella: Morgan Stanley totesi, että maailmanlaajuinen yritysjärjestelyjen volyymi hyppäsi lähes 40 prosenttiin vuonna 2025, ja sitä tuki ennätykselliset 60 kauppaa, joiden arvo oli yli 10 miljardia dollaria.
Ja sitten on jännittävät IPO-markkinat.
Renaissance Capitalin mukaan Yhdysvaltain listautumisannit nousivat 44 miljardiin dollariin vuonna 2025, mikä on huomattavasti enemmän kuin 29,6 miljardia dollaria vuonna 2024 ja vain 19,5 miljardia dollaria vuonna 2023.
Tätä tukena PwC sanoi, että niin kutsutut “perinteiset listautumisannit” keräsivät huikeat 33,6 miljardia dollaria vuonna 2025, ja tämän vuoden aikana on vireillä sopimuksia.
Vuoden 2026 IPO-luokka näyttää valtavalta
Toistaiseksi näyttää siltä, että vuosi 2026 voisi olla uusi suuri listautumisvuosi.
Goldman Sachs sanoi, että Yhdysvaltain listautumisannit voivat nelinkertaistua 160 miljardiin dollariin (80 – 200 miljardiin dollariin) Reutersin raportin mukaan ja että listautumisannin määrä kaksinkertaistuisi lähes 120 tarjoukseen.
Renaissance Capital kuitenkin suunnittelee normalisoituneempaa kehityskulkua, 200–230 listautumisantaa vuonna 2026, mikä kerää 40–60 miljardia dollaria.
SpaceX: Huhuttu IPO on suunniteltu kesäkuulle, Reuters raportoi. Sen arvo on mahdollisesti yli 1,5 biljoonaa dollaria ja yli 25,6 miljardia dollaria kerätty, mikä tekee ennätyksen. OpenAI: Pohjatyöt on luotu sopimukselle, jonka arvo on 1 biljoona dollaria (ajankohdasta keskustellaan vuoden 2026 toisella puoliskolla). Anthropo: Listautumisvalmistelut alkavat jo vuonna 2026, ja viimeisellä kierroksella arvostus on lähes 350 miljardia dollaria, Financial Times raportoi. Stripe: Bloombergin mukaan julkisen tarjouksen tavoitteena on vähintään 140 miljardin dollarin arvostus, mikä pitää listautumisannin huhut hengissä. Databricks: Uusi rahoitus sitoi Big Data -pelaajan arvon huimiin 134 miljardiin dollariin 5 miljardin dollarin korotuksen jälkeen.
Aiheeseen liittyvä: JPMorgan tuplaa S&P 500 -tavoitteen yhdestä keskeisestä syystä