Kuvan lähde: Getty Images
Etsin aina Ison-Britannian huippuosaketta lisättäväksi ISA- tai SIPP-palveluun. Yleensä kohdistan FTSE 100 -yritykseen, jotka ovat saaneet hieman voittoa. Vetoan vaistomaisesti yrityksiin, jotka ovat pudonneet armosta. Tavoite on yksinkertainen: osta ne halvemmalla, varmista parempi suorituskyky ja odota sitten kärsivällisesti niiden toipumista.
Vaikka se ei aina toimi. Joskus vauhdikkaat osakkeet jatkavat nousuaan, kun taas huonokuntoiset osakkeet ottavat enemmän osumia. Mutta yleisesti ottaen se on palvellut minua hyvin. Missä ovat nykyiset mahdollisuudet?
Vaikka FTSE 100 on noin 10 000 pistettä, on monia hajallaan. Tällä hetkellä useimmat ovat data- ja analytiikkasektorilla, missä sijoittajat pelkäävät tekoälyn tuhoavan perinteiset liiketoimintamallit.
Paniikki valtaa tämän FTSE 100:n sektorin
Kirjanpitoohjelmistojen asiantuntija Sage on pudonnut lähes 40 % vuodessa. Luottoyhtiö Experian on laskenut 35 prosenttia. Myös Pearson, RELX ja Lontoon pörssiryhmä ovat kärsineet kovasti. Viime aikoihin asti ne olivat markkinoiden rakkaita, jotka käyttivät kauppaa yli 30:n hinta-tulos-suhteella (P/E). Nyt heitä kohdellaan ikään kuin sukupuutto uhkaa.
Epäilen, että markkinat ylireagoivat. AI on voimakas, mutta virheellinen. Se perustuu luotettaviin tietolähteisiin, joista monet ovat näiden yritysten toimittamia. Nämä yritykset ovat myös sisällyttämässä tekoälyä omiin alustoihinsa, mikä voisi parantaa asiakkaiden tarjontaa ja tuottavuutta. Kuitenkin, kun pelko on vallannut sijoittajat, sitä voi olla vaikea karistaa. Jokainen uuden tekoälytuotteen julkaisu voi jälleen kerran häiritä markkinoita. Mielestäni uhka on liioiteltu, mutta varjon katoaminen vie aikaa. Ne ovat juuri sellaisia osakkeita, joita haluaisin mielelläni ostaa, mutta tällä hetkellä olen myös pelon vallassa.
Olen oppinut kovia opetuksia investoimalla juomajättiläiseen Diageoon (LSE: DGE). Se on kestänyt julman ajon, ja osake on lähes puolittunut viimeisen kolmen vuoden aikana. Alun perin Latinalaisen Amerikan ja Karibian heikkoudesta johtunut lasku osoittautui laajemmaksi. Myynti hidastui länsimarkkinoilla ja Kiinassa. Huoli Yhdysvaltojen tulleista ja juomatottumusten muutoksista lisäsi heidän ongelmiaan.
Diageo näyttää elonmerkkejä
Jatkoin keskiarvon laskua ja osake jatkoi laskuaan. Sitten tammikuussa menin isommaksi ja sitoin enemmän pääomaa. Sen jälkeen on ollut alustavia merkkejä paranemisesta. Osakkeen hinta on edelleen laskenut 17 % vuodessa, mutta noussut lähes 10 % viimeisen kuukauden aikana. Tietysti se voi olla väärä aamunkoitto. Uudella toimitusjohtajalla Dave Lewisilla on kuitenkin selkeä mandaatti ryhtyä radikaaleihin toimiin. Hänen saavutuksensa Tescossa viittaa siihen, että hän ei pelkää vaikeita päätöksiä. Diageo tarvitsee niitä.
On olemassa pidemmän aikavälin huolenaiheita. Painonpudotuslääkkeet voivat vähentää alkoholin käyttöä. Z-sukupolvi näyttää juovan vähemmän. Mutta sosiaalinen juominen on ollut osa ihmisen elämää vuosisatojen ajan. Kun käytettävissä olevat tulot palautuvat, epäilen, että janomme palaa.
Osakkeen hinta/voittosuhde on 15,3. Jäännöstuotto on noussut 4,35 prosenttiin, vaikka Lewis voisi leikata maksuja osakkeenomistajille osana nollaustaan. Mutta luulen, että Diageo alkaa nähdä valoa tunnelin päässä, kun taas nuo kerran tehokkaat tietovarastot ovat saattaneet vasta juuri saapua tunneliin.