Tietokantajätti Oracle, jonka markkina-arvo on 460 miljardia dollaria, nosti neljännesvuosittaista osinkoaan vuonna 2025 ja ilmoitti äskettäin suunnitelmistaan kerätä 50 miljardia dollaria tekoälyinfrastruktuurin kehittämiseen, CNBC raportoi.
Tuo yhdistelmä kertoo kaiken tämän 47-vuotiaan teknologiayrityksen nykytilanteesta. Useimmat yritykset valitsevat yhden kaistan. Oracle juoksee molempia kohti.
Redwood Cityssä toimiva teknologiatitaani ilmoitti joulukuussa, että sen jäljellä olevat suoritusvelvoitteet (RPO) nousivat 438 prosenttia 523 miljardiin dollariin.
Se allekirjoitti suuret tekoälypilvisopimukset Nvidian, Metan, OpenAI:n, AMD:n ja TikTokin kanssa, mikä muutti perusteellisesti sen kasvurataa yhdessä yössä.
Oracle vahvistaa pääomamenoja.
Shutterstock
Onko Oraclen osingonmaksu uhattuna?
Yrityksen osingonmaksu on sidottu sen vapaaseen kassavirtaan. Tyypillisesti yrityksen tulee tuottaa riittävästi vapaata kassavirtaa maksaakseen osinkoa osakkeenomistajille, pienentääkseen tasettaan ja tehdäkseen kasvattavia yritysostoja.
Oracle investoi voimakkaasti pääomamenoihin, ja sen odotetaan raportoivan 23 miljardin dollarin vapaan kassavirran tilikaudella 2026 (joka päättyi toukokuussa). Lisäksi sen vapaan kassavirran odotetaan ylittävän 35 miljardia dollaria seuraavien kahden tilikauden aikana.
Lisää osinkoosakkeita: määräsikö HP vain ankaran osinkorangaistuksen sijoittajille? Korkean kassavirran teknologiajätti valmistautuu nostamaan osinkoja vuoteen 2030 mennessä. Amazonin kilpailija maksaa 5,6 % osinkoa vähittäiskaupan taantumasta huolimatta
Vertailun vuoksi Oraclen vuotuiset osinkokulut ovat noin 5,75 miljardia dollaria.
Teknologian jättiläisen kasvava velkatasapaino ja kasvavat pääomakustannukset ovat saaneet sijoittajat hermostuneeksi, ja ORCL:n osakkeet ovat pudonneet 51 % kaikkien aikojen ennätyksistä.
Analyytikot ennustavat kuitenkin, että Oraclen vuotuinen osakekohtainen osinko nousee 3,05 dollariin osakkeelta vuonna 2030.
Oraclen osinkomittarit: lukujen mukaan Nykyinen neljännesvuosittainen osinko: 0,50 dollaria osakkeelta Vuotuinen osinko: 2,00 dollaria osakkeelta Osinkotuotto: noin 1,5 % (perustuen nykyiseen osakekurssiin) 10 vuoden osingon kasvuprosentti: 12,8 % CAGROracle
Oracle ei vain säilytä osinkoaan. Yhtiö kaksinkertaistaa valtavan infrastruktuurialoitteen, joka kääpiöi kaiken sen aiemmin tekemän.
Aiemmin tässä kuussa Oracle ilmoitti aikovansa kerätä 45–50 miljardia dollaria kalenterivuoden 2026 aikana CNBC:n mukaan. Rahastot tukevat lisäkapasiteettia pilviasiakkaille, jotka ovat jo allekirjoittaneet satojen miljardien dollarien sopimukset. Teknologiajätti sai lainoja datakeskusten rakentamiseen New Mexicoon ja Wisconsiniin pankkien yhteenliittymän kautta.
Talousjohtaja Doug Kehring käsitteli sijoittajien huolenaiheita suoraan joulukuun tuloskonferenssipuhelussa. Se lupasi säilyttää Oraclen investointitason velkaluokituksen.
“On muitakin rahoitusvaihtoehtoja asiakkaiden kautta, jotka voivat tuoda omia siruja asennettavaksi konesaleihin, ja toimittajilta, jotka voivat vuokrata sirujaan myymisen sijaan”, Kehring selitti.
Asiakasrahoitussopimukset, joissa asiakkaat tuovat mukanaan omat sirunsa, vähentävät Oraclen alkupääomavaatimuksia.
Siruleasing-sopimukset toimittajien kanssa ostojen sijaan tasoittavat kassavirran ajoituksia. Tiettyihin tietokeskuksiin sidotut rakennuslainat tarkoittavat, että Oracle ei maksa ennen kuin tilat on toimitettu.
Toimitusjohtaja Larry Ellison korosti lokakuun analyytikkokokouksessa, että Oracle sovittaa kulut huolellisesti tuloihin. Kun uudet datakeskukset tulevat verkkoon ja asiakkaat alkavat maksaa, kassavirta paranee.
Oraclen 225 miljardin dollarin tulotavoite
Oracle päivitti pitkän aikavälin talousnäkymänsä lokakuun tapahtumassa. Yhtiö tavoittelee nyt 225 miljardin dollarin liikevaihtoa vuoteen 2030 mennessä, kun se vuonna 2025 oli 57,4 miljardia dollaria.
Se edustaa yli 31 prosentin vuosikasvua seuraavien viiden vuoden aikana. Sekä liikevaihto että voitot kasvaisivat lähes nelinkertaiseksi nykyisestä.
Aiheeseen liittyvä: Bank of America nollaa Oraclen osakekurssitavoitteen
Asiayhteydessä Oracle kasvoi näin nopeasti orgaanisesti viimeksi yli 15 vuotta sitten. S&P 500 -yrityksestä, joiden liikevaihto on yli 50 miljardia dollaria, alle viisi kasvaa nopeammin kuin Oracle tällä hetkellä.
Pilviinfrastruktuurin liikevaihto oli 4,1 miljardia dollaria toisella vuosineljänneksellä, mikä on 66 % enemmän kuin vuotta aiemmin. GPU-tulot kasvoivat 177 prosenttia. Pilvitietokantapalveluiden liikevaihto kasvoi 30 %.
Ne edustavat perustavanlaatuisia muutoksia tavassa, jolla yritykset ostavat teknologiaa.
Mitä seuraavaksi ORCL-osakkeiden sijoittajille?
Oraclen osinkojen turvallisuus riippuu toteutuksesta. Yrityksen on muutettava onnistuneesti 523 miljardin dollarin tilauskantansa liikevaihdoksi säilyttäen samalla katteet.
Ensimmäiset merkit näyttävät lupaavilta. Pilvipalvelutulot muodostavat nyt puolet Oraclen kokonaistuloista, kun se vuonna 2020 oli 20 %. Liikevaihdon kasvu kiihtyy, ei hidastu.
Oracle hyötyy myös siitä, että asiakkaat sitoutuvat monivuotisiin sopimuksiin. Nämä eivät ole spekulatiivisia sopimuksia. Meta, Nvidia ja OpenAI allekirjoittivat sopimukset, jotka takaavat miljardeja kuluja tietyn ajanjakson aikana.
Osinko on noussut lähes 13 % vuosittain viimeisen vuosikymmenen aikana, mikä parantaa merkittävästi tuotto-kustannussuhdetta.
Konsensushintatavoitteet huomioon ottaen Oraclen osakkeilla käydään kauppaa 85 %:n alennuksella helmikuussa 2026. ORCL-osakkeita kattavista 33 analyytikkosta 26 suosittelee vahvaa ostoa, seitsemän pitoa ja yksikään ei suosittele myyntiä.
Tulosijoittajille Oracle tarjoaa epätavallisen yhdistelmän: tasaisesti kasvavan osingon, jota tukee räjähdysmäinen kasvupotentiaali tekoälyinfrastruktuurissa.
Yhtiö ei valitse rahan palautuksen osakkeenomistajille vai kasvuun sijoittamisen välillä. Se etsii tapoja tehdä molempia.
Aiheeseen liittyvä: Oracle teki juuri tehokkaan liikkeen, jota Wall Street ei voi jättää huomiotta