Ethereum kamppailee edelleen alle 2 000 dollarin tason, mikä heijastaa jatkuvaa myyntipainetta ja yhä hauraampaa markkinatunnelmaa. Kyvyttömyys saada takaisin tätä psykologista kynnystä on pitänyt kauppiaat puolustuskannalla, volatiliteetti on kasvanut ja luottamus heikentynyt negatiivisen ilmapiirin leviäessä ympäri kryptomarkkinoita. Vaikka korjaukset eivät ole epätavallisia vahvojen suhdanteiden jälkeen, nykyinen ympäristö näyttää selkeitä stressin merkkejä, kun sijoittajat seuraavat tarkasti likviditeettitilannetta ja johdannaisia positioivat vihjeitä seuraavasta suunnasta.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
CryptoQuantin tuore raportti tarjoaa lisäkontekstia korostamalla Ethereumin futuurien avoimen kiinnostuksen merkittävää supistumista. Tärkeimmillä kaupankäyntialustoilla nettoavoimen nettokoron 30 päivän muutosta seuraavien tietojen perusteella johdannaismarkkinoilla on meneillään selkeä velkaantumisaste ja riskien uudelleensäätövaihe. Lasku näyttää keskittyvän keskeisiin pörsseihin, kuten Binance, Gate.io, OKX ja Bybit, mikä viittaa laajaan pääoman ulosvirtaukseen velkaantuneista positioista.
Lukujen mukaan pelkästään Binance näki avoimen koron pudotuksen noin 40 miljoonalla ETH:lla viimeisen kuukauden aikana, kun taas Gate.io näki yli 20 miljoonan ETH:n pudotuksen. OKX kirjasi lähes 6,8 miljoonan ETH:n noston ja Bybitin osuus noin 8,5 miljoonalla ETH:lla, mikä nosti näiden alustojen yhteenlasketun supistumisen noin 75 miljoonaan ETH:hen.
Laaja velkaantuneisuus ehdottaa Ethereum-markkinoiden nollausta
CryptoQuant-raportissa todetaan lisäksi, että kun mukaan otetaan muita alustoja, jotka näyttävät negatiivisen avoimen koron lukemat (jopa ne, joiden volyymit ovat suhteellisen pienet), kaikkien pörssien kokonaissupistuminen ylittää 80 miljoonaa ETH:ta viimeisen 30 päivän aikana. Tämä vahvistaa, että velkaantuneisuustrendi ei rajoitu kouralliseen hot spotiin, vaan edustaa pikemminkin laajempaa rakenteellista muutosta koko Ethereum-johdannaisekosysteemissä.
Ethereum 30D avoin korko | Lähde: CryptoQuant
Tällainen laajalle levinnyt avoimen koron lasku osoittaa yleensä, että sijoittajat, erityisesti ne, jotka luottavat vipuvaikutukseen, vähentävät altistumista sen sijaan, että ottaisivat liikkeelle uusia spekulatiivisia positioita. Tämä käyttäytyminen saattaa heijastaa varovaisuutta, joka johtuu lisääntyneestä volatiliteetista tai viimeaikaisten hintojen laskujen aiheuttamasta paineesta, joka johti marginaalien korjauksiin. Historiallisesti samankaltaiset ympäristöt ovat yleensä syntyneet markkinoiden siirtymävaiheissa, kun spekulatiiviset vauhdit jäähtyvät ja riskienhallinnasta tulee prioriteetti.
Rakenteellisesta näkökulmasta tämäntyyppinen supistuminen voi toimia markkinoiden “puhdistuksena”. Poistamalla asteittain heikommat velkaantuneet positiot, äkillisten likvidaatiokaskadien todennäköisyys voi pienentyä ajan myötä. Vaikka tämä ei takaa välitöntä elpymistä, ylimääräisen vipuvaikutuksen poistaminen usein vakauttaa markkinaolosuhteita. Ethereumin tapauksessa meneillään oleva johdannaisten sijoituksen nollaus voisi auttaa luomaan kiinteämmän hintapohjan, jos laajemmat likviditeettiolosuhteet ja sijoittajien mieliala alkavat vakiintua.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Ethereum kohtaa rakenteellisen paineen alle Key viikoittaisen tuen
Ethereumin viikoittainen kaavio näyttää jatkuvaa laskupainetta 2 000 dollarin tason menettämisen jälkeen. Vyöhyke toimi aiemmin psykologisena tukena ja teknisenä tukipisteenä aikaisemmissa konsolidointivaiheissa. Äskettäinen romahdus asettaa ETH:n alle useiden merkittävien liukuvien keskiarvojen, jotka toimivat nyt yleisenä vastuksena eikä tukena, mikä merkitsee nousuvauhdin heikkenemistä ja siirtymistä kohti puolustavampaa markkinarakennetta.
ETH testaa kriittisen kysynnän tason | Lähde: ETHUSDT-kaavio TradingView’ssa
Hintatoiminto heijastaa selvää 3 000 – 3 500 dollarin alueen hylkäämistä syklin alussa, mitä seuraa sarja alempia huippuja. Tämä kuvio viittaa yleensä korjaavaan tai siirtymävaiheeseen eikä edellisen nousutrendin jatkoon. Viimeisimpään laskuun on liittynyt myös korkea kaupankäyntivolyymi, mikä viittaa jakautumiseen ja velkaantuneisuuden vähentämiseen orgaanisen kertymisen sijaan.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Rakenteellisesta näkökulmasta seuraava merkittävä tukialue on lähellä 1 600 – 1 700 dollaria, jossa aiempi konsolidointi ja kysyntä ilmenivät aiemmin. Tämän vyöhykkeen säilyttäminen auttaisi säilyttämään laajemman kehyksen pitkällä aikavälillä nykyisestä heikkoudesta huolimatta. Jatkuva tauko sen alapuolella voi kuitenkin lisätä syvemmän takaisinvetovaiheen todennäköisyyttä.
Ethereum on edelleen erittäin herkkä makrotaloudellisille likviditeettiolosuhteille, johdannaissijoitukselle ja yleiselle kryptomarkkinoiden ilmapiirille, ja elpyminen riippuu kysynnän muutoksesta ja vakauttamisesta keskeisten teknisten tasojen yläpuolelle.
Suositeltu kuva ChatGPT:stä, kaavio TradingView.comista