Energiaosakkeet olivat jälkiajattelu suurimman osan vuotta 2025, kun sijoittajat keskittyivät suuriin, kuumaan teknologiaosakkeisiin, jotka hyötyivät tekoälyn kulusta. Hiljainen muutos alkoi kuitenkin viime syksynä ja konserni on noussut tasaisesti yli 20 vuotta sitten rakentamaani omatoimialan rankingissa kärkipaikalle.
Öljyosakkeet ovat tuottaneet erityisen voimakkaita tuottoja, jotka todennäköisesti tekevät teknologiasijoittajat mustasukkaisiksi, sillä voitot perustuvat suurelta osin kasvavaan optimismiin tuotannon kasvun suhteen eikä toiveisiin raakaöljyn hintojen noususta.
Nicolás Maduron irtisanominen avaa Venezuelan 303 miljardin todistetut varannot kehitykselle. Samaan aikaan West Texas Intermediate käy alimmillaan 60 dollarilla tynnyriltä, kun se viime kesäkuussa oli 76 dollaria.
Venezuelan öljynpalautus on potentiaalisesti suurin tuotannon kasvumahdollisuus sen jälkeen, kun halkeamia muokkasi Permin.
Optimismi on käsinkosketeltavaa. Energy Select SPDR ETF (XLE) ja SPDR Oil & Gas ETF (XES) ovat nousseet 23 % ja 51 % syyskuusta.
Ralli ei osoita merkkejä hidastumisesta, ja energiaosakkeiden saavuttaessa uusia huippuja ja ryhmän merkittävästi alipainossa S&P 500:ssa, myötätuulet ovat voimakkaita.
Energia on sektori, jolla on korkeimmat pisteet S&P 500:ssa
Vuonna 2003 tein toimialasijoitukseni sijoitus- ja hedge-rahastojen hoitajille. Se on vaikuttanut salkunhoitajien ja analyytikoiden mielipiteisiin yli 20 vuoden ajan, ja Limelight Alpha julkaisee sen edelleen viikoittain.
Tuoreimmat tiedot osoittavat, että energia on paras pisteytyskori monitekijämallin perusteella, jossa yhdistyvät perustavanlaatuiset ja tekniset tekijät, mukaan lukien tulos, arvostus ja vauhti.
Limelight Alphan sektorikiertomallissa energia on eniten pisteyttänyt suurten yhtiöiden sektori.
Alfa Spotlight
Energian voimakkuus viittaa siihen, että sijoittajat ovat tottuneet ajatukseen, että salkkuja on kallistettu liian pitkälle kohti teknologiaa, joka muodostaa noin 35 prosenttia S&P 500 -indeksistä, ja pois energiasta, joka on nyt vain 3 prosenttia indeksistä.
Energiaosakkeiden osuus S&P 500:sta oli 10 vuotta sitten yli 10 prosenttia.
Alan nousu johtuu suurelta osin öljyosakkeista, erityisesti energiapalveluyhtiöistä, kuten SLB (SLB) (entinen Schlumberger), Baker Hughes (BKR) ja Halliburton (HAL).
Nämä yhtiöt ovat keskiössä, kun infrastruktuurimenot voivat lopulta olla jopa 100 miljardia dollaria Venezuelan öljykenttien palauttamiseen.
Tulosneuvotteluissa kaikkien kolmen yrityksen toimitusjohtajat ilmaisivat positiivisen sävyn siitä, kuinka nopeasti he voisivat sijoittaa omaisuuttaan Venezuelassa, jos suuret öljy-yhtiöt lisäävät siellä toimintaansa.
SLB:n toimitusjohtaja Olivier Le Peuch sanoi, että Venezuela oli aikoinaan hänen yritykselleen miljardin dollarin liiketoiminta, kun taas Halliburton sanoi, että se tuotti siellä kerran 500 miljoonan dollarin vuosituloja.
Mahdollisuus liikevaihdon kiihtymiseen ja vastaavaan voittojen kasvuun on todennäköisesti tärkein syy nousun käänteeseen ja suuri katalysaattori sille, miksi energialaitteet ja -palvelut ovat toimialojemme parhaita sijoituksia saaneiden toimialojen joukossa keskivirran (putkistot, varastoterminaalit ja jalostuslaitokset) ja E&P-osakkeiden, kuten Chevronin (CVX), ExxonMobilin (CCOPhill) ja ConcoPOM:n, ohella.
Venezuela on villi kortti, mutta se voi olla hyvä asia.
On monia syitä epäillä, onnistuuko Valkoinen talo suunnitelmissaan hyödyntää Venezuelan valtavia varantoja.
Toistaiseksi ExxonMobilin ja ConocoPhillipsin julkiset kommentit ovat kaataneet kylmää vettä heidän innokkuuteensa mennä all-in -kuluihin.
Lisää öljyä ja kaasua:
Energiajätti lähettää vahvan 20 miljardin dollarin osinkokasvuviestin 147-vuotias öljyjätti nosti juuri 4 % osinkoa vuonna 2026 Venezuelan kaaoksen keskellä ostettavat parhaat energiavarastot
ExxonMobilin toimitusjohtaja Darren Woods sanoi tammikuussa, että nykyisten puitteiden mukaan Venezuela on “ei-investoitava”.
ConocoPhillipsin toimitusjohtaja Ryan Lance sanoi, että he keskittyvät enemmän 10 miljardin dollarin takaisinperimiseen, jotka he ovat velkaa aiemmista takavarikoista, jotka johtuivat Venezuelan öljyteollisuuden kansallistamisesta PSDVA-lipun alla Hugo Chavezin hallituskaudella.
Chevron, joka on ainoa niistä kolmesta yhtiöstä, joka hyväksyi vähemmistöosuuden Venezuelan toiminnoista, kun Chavez tarjosi sitä, on optimistisempi, koska se on jo olemassa ja pumppaa mustaa kultaa.
Chevron-projektit Venezuelassa:Petroboscán: 39,2 %:n osuus Boscánin kentästä.Petroindependiente, SA: 25,2 %:n osuus LL-652-kentästä Maracaibo-järvelläPetropiar, SA: 30 %:n omistusosuus Huyapari-kentästä Orinoco-vyöhykkeellä, SA:n alueella hallitseva. kiinnostus Carabobo-projektiin 3 Carabobon alueella Orinoco Beltissä (erittäin raskas raakaöljy). Ioran: 60 % offshore-osuus Loran-kentästä. Lähde: Chevron.
Chevronin ylin johto ehdotti, että he voisivat nopeuttaa Venezuelan tuotantoa 50 prosentilla suhteellisen nopeasti. Chevron tuotti siellä noin 200 000 tynnyriä päivässä, ennen kuin rajoitukset leikkasivat määrän yli puoleen viimeisen kahden vuoden aikana.
Sekalaiset viestit herättävät tarpeeksi epäilyksiä pitääkseen jotkut sijoittajat loitolla. Se ei ole huono asia, koska, kuten olemme nähneet tekoälyn kanssa viime vuosina, skeptikot pitävät rahaa sivussa, mikä voi ruokkia tulevia rallia tukitasoille, kuten 50 päivän liukuvalle keskiarvolle.
Kun kaikki ovat samaa mieltä ja sitoutuneet toiminnan suuntaan, se on suurin epäonnistumisen riski.
Kuinka sijoittajien tulisi lähestyä energiaosakkeita
Kori on alipainotettu useimmissa salkuissa ja muistuttaa minua hieman kultaa kahden vuoden takaa.
Energiaosakkeiden omistamisesta kiinnostuneiden sijoittajien tulisi keskittyä suuriin ETF-rahastoihin saadakseen laajaa näkyvyyttä, kun taas aggressiiviset sijoittajat voivat harkita yksittäisiä yrityksiä, mukaan lukien energiapalveluosakkeet, jotka todennäköisesti saavat sopimuksia tulevina kuukausina.
Aiheeseen liittyvä: Suosituimmat energiaosakkeet ostettaviksi Venezuelan kaaoksen keskellä
Henkilökohtaisesti olen lisännyt portfoliooni energiapalvelut (XES) sekä valikoiman energiaosakkeita, mukaan lukien Transocean (RIG), offshore-poraaja; Baker Hughes (BKR), energiapalvelujättiläinen; ja Core Labs (CLB), joka auttaa yrityksiä maksimoimaan öljy- ja kaasukentät.
Toistaiseksi sijoitukseni koriin on suhteellisen pieni ja heijastaa S&P 500:n painotusta. Aion kuitenkin lisätä positioita muihin osakkeisiin, mukaan lukien SLB ja Halliburton, ja nostaa alkuperäisiä positioitani niissä muissa osakkeissa heikkouden sattuessa.
Nämä osakkeet tarjoavat todennäköisesti runsaasti mahdollisuuksia käydä kauppaa alas tukitasoille, ja olen urani aikana oppinut, että kannattaa rakentaa positioita ajan mittaan riskien tasoittamiseksi.
Todd Campbell omistaa XES:n, SLB:n, HAL:n, CLB:n ja RIG:n osakkeita.
Aiheeseen liittyvä: ConocoPhillipsin toimitusjohtaja lähettää vahvan viestin Venezuelan öljyn tulevaisuudesta