Kuvan lähde: Getty Images
Ison-Britannian osakkeilla on ollut upeat 12 kuukautta, mutta silti on paljon halpoja kiinteistösijoitusrahastoja (REIT), jotka tarjoavat runsasta tuottoa harkittavaksi. 7,3 %:n tuotolla erottuu minusta Supermarket Income REIT (LSE:SUPR).
Tämä tarkoittaa, että jokainen, joka sijoittaa 20 000 puntaa osakkeisiin, voi ansaita 1 460 puntaa passiivisia tuloja tänä vuonna, mikä vastaa 122 puntaa kuukaudessa. Mutta tekeekö tämä siitä upean mahdollisuuden tulosijoittajille? Katsotaanpa.
Mitä sinä teet?
Kuten monilla REIT-yhtiöillä, Supermarket Incomella on yksinkertainen liiketoimintamalli. Se ostaa kiinteistöjä (tässä tapauksessa suuria ruokakauppoja Isossa-Britanniassa ja Ranskassa) ja vuokraa niitä pitkäaikaisille vuokralaisille.
HMRC edellyttää, että REIT:t palauttavat vähintään 90 % vuokraustoiminnan tuotoista osakkeenomistajille osinkoina. Teoriassa tämä tarkoittaa, että he saavat suunnilleen saman tuoton kuin jos he omistaisivat kiinteistön suoraan.
Huomaa, että verokohtelu riippuu kunkin asiakkaan yksilöllisistä olosuhteista ja saattaa muuttua tulevaisuudessa. Tämän artikkelin sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei ole tarkoitettu, eikä se ole minkäänlainen veroneuvonta.
Kaikista saatavilla olevista kaupallisista kiinteistöistä supermarketit ovat mielestäni loistava vaihtoehto. Vaikka yhä useammat ostokset tehdään verkossa noutoa tai kotiinkuljetusta varten, suurin osa Yhdistyneen kuningaskunnan elintarvikekauppiaista käyttää kauppojaan näiden tilausten täyttämiseen. Minun mielestäni suurten laatikkoliikkeiden katoamista on liioiteltu suuresti.
Supermarket Incomen kiinteistöjen käyttöaste on todellakin 100 %.
kasvaa erittäin hyvin
Katsaus REIT:n viimeisten viiden tilikauden tuloksiin osoittaa hyvää edistymistä sen liiketoiminnan kassavirran parantamisessa, mikä johtuu suurelta osin portfolion laajentamisesta.
Yleisesti ottaen säätiön osinko katetaan hyvin sen kassavirroilla. Poikkeuksena oli 30.6.2025 (FY25) päättynyt vuosi, jolloin käyttöpääoman kielteisiä muutoksia oli noin 9,4 miljoonaa puntaa, mutta muuten liikkumavaraa on ollut runsaasti.
Tilikausi Liiketoiminnan kassavirta (000 €) Maksetut osingot (000 €) Kassaturva (%)30.6.2142,80434,93312230.6.2263,01351,08412330.6.2384,31967,96312430.6.2492,05675,33512230,33512230,33512230,33512230,33512230,6.2476 yritysraportti347:30.
Ryhmän kasvaessa sen osakekurssi kuitenkin laski. Yhdistettynä sen tasaisesti kasvavaan osinkoon (se oli 4 % korkeampi tilikaudella 25 kuin tilikaudella 21), tämä on vaikuttanut tuoton kasvuun. Tämä voidaan tulkita varoitusmerkiksi siitä, että maksusi on kestämätön.
Tilikausi Osakkeen hinta (penniä) Osingot (penniä) Tuotto (%)30.6.21117.55.865.030.6.22119.55.945.030.6.2373.06.008.230.6.2472.56.068.6.2472.56.068.47.9. Lontoon pörssiyhtiö/konserniraportit
Mutta tässä tapauksessa ei mielestäni ole mitään syytä huoleen. Vaikka osingot eivät ole koskaan taattuja, sillä sen korkea käyttöaste, 100 %:n vuokranotto viimeisen viiden vuoden aikana ja suuri määrä inflaatioon sidottuja vuokrasopimuksia, maksu näyttää minusta kohtuullisen turvalliselta.
epäsuosiossa
Osakekurssien lasku näyttää olevan trendi REIT-yhtiöiden keskuudessa. Laajentuakseen he joutuvat yleensä lainaamaan. Ja kun korot nousevat pandemian jälkeen, niiden rahoituskustannukset ovat nousseet. Lisäksi korkeampi korkoympäristö tarkoittaa, että sijoittajilla on mahdollisuus ansaita hyvää tuottoa muualla pienemmällä riskillä.
Vuosi Korko maksettu (£000) Pankkilainat (£000) Todellinen korko (%)30.6.215,578409,6841.430.6.229,846348,5462.830.6.2322,408667,4653.430.6.2435,275694,1685.130.2435,275694,1685.130.6.4:40,2540.6.4:40 yritys raportteja
Siksi alan keskeinen mittari on laina-arvo (LTV). Supermarket Incomen tapauksessa sen elinkaariarvo oli 31 % 30. kesäkuuta 2025, mikä viittaa siihen, että liikkumavaraa on runsaasti, jos käteistä tarvitaan.
Jotkut jättävät REIT:t huomiotta, koska niiden osakekurssit ovat usein tylsiä. Ja liikekiinteistöt, erityisesti Isossa-Britanniassa, voivat olla epävakaita.
Mutta sen vaikuttava kokemus ja keskimääräistä suurempi osinko, mielestäni Supermarket Income on loistava tilaisuus harkita. Itse asiassa se on vain yksi noin 50 REIT:stä Yhdistyneen kuningaskunnan osakemarkkinoilla, jotka voivat houkutella tulosijoittajia.