Johnson & Johnson raportoi vaikuttavat neljännen vuosineljänneksen tulokset, jotka ylittivät odotukset ja hahmottivat samalla aggressiivista kasvustrategiaa.
Ja tässä on jotain, mikä saattaa kiinnostaa sijoittajia: Johnson & Johnson (JNJ) on osinkokuningas 63 peräkkäisen vuoden osinkokorotuksella, mikä tekee siitä yhden markkinoiden luotettavimmista tuottoosakkeista.
Dow Jones 30 -indeksin vakaa jäsen JNJ on osinkoosake, joka tarjoaa huipputason vakautta, jota tulosijoittajat kaipaavat.
Tuottoon keskittyvien sijoittajien osinkotarina paranee entisestään, kun numerot murskaavat.
JNJ on luonut hyvin hajautetun portfolion
GRAMMA
JNJ-osakkeella on hyvät edellytykset osinkojen kasvulle
Fiscal.ai:n tietojen mukaan Johnson & Johnson on nostanut vuotuista osinkoaan 1,32 dollarista osakkeelta vuonna 2006 5,20 dollariin vuonna 2026.
Blue-chip-osaketta seuraavat analyytikot ennustavat sen vapaan kassavirran nousevan 25,14 miljardista dollarista vuonna 2026 36,45 miljardiin dollariin vuonna 2030.
Kun otetaan huomioon noin 12,5 miljardin dollarin vuotuiset osinkokulut, JNJ-osakkeen maksusuhde on noin 50%, mikä on kestävää. Kasvavan vapaan kassavirran pitäisi näkyä myös tasaisina osinkoina vuoteen 2030 asti.
Lisää osinkoosakkeita: Ovatko Macy’sin osingot turvassa joukkokauppojen sulkemisen jälkeen? Tim Cook nostaa Applen sijoittajille yllättävän palkan. Cathie Wood omistaa 239 miljoonan dollarin osuuden tästä osinkoosakkeesta.
Wall Street arvioi, että Johnson & Johnson nostaa vuotuisen osingon 6,64 dollariin osakkeelta vuonna 2030, mikä nostaa tuoton omakustannushintaan 2,8 prosenttiin.
JNJ Osinkomittarit yhdellä silmäyksellä Nykyinen tuotto: 2,2 % Osingon kasvuputki: 63 vuotta (Osinkokuningas-status) Maksusuhde: Noin 50 % FCF:n neljännesvuosittaisesta osingosta: 1,30 dollaria osakkeelta Vuotuinen osinko: 5,20 dollaria osakkeelta Arvioitu 5-vv. 5,2 % vuodessaMiksi JNJ-osake erottuu juuri nyt
Johnson & Johnson ei ole tyypillinen terveydenhuoltoyhtiösi, joka luottaa yhteen tai kahteen menestyslääkkeeseen. Yhtiö on rakentanut portfolion, joka kattaa 28 alustaa ja tuottaa vähintään 1 miljardin dollarin vuositulot.
Tämä monipuolistaminen on tärkeää kestävää kasvua haettaessa.
Toimitusjohtaja Joaquín Duato korosti tätä vahvuutta äskettäisessä konferenssissa ja totesi, että yhtiön Innovative Medicine -segmentti kasvoi 16 %, kun STELARA-biosimilaarien vaikutuksia ei oteta huomioon. Tämä on vaikuttavaa yritykselle, jonka vuotuinen liikevaihto on jo yli 50 miljardia dollaria.
Duato sanoi:
Yhtiö toimii kuudella pääalueella: onkologia, immunologia ja neurotiede lääkepuolella sekä sydän- ja verisuoni-, kirurgia- ja näköalalla lääkinnällisissä laitteissa. Jokainen segmentti tuo merkittävää liikevaihto- ja kasvupotentiaalia.
Vahva vauhti kaikilla osa-alueilla
Neljännen vuosineljänneksen liikevaihto oli 24,6 miljardia dollaria, mikä on 7,1 % liikevaihdon kasvua. Kasvu tuli siitä huolimatta, että STELARAn biosimlaarisen kilpailun aiheuttama vastatuuli kohtasi noin 650 peruspistettä.
Jos poistat tämän vaikutuksen biosimilaareista, JNJ julkaisi itse asiassa kaksinumeroisen kasvun koko vuodelta.
Yhtiön suurin lääketuote DARZALEX kasvoi 24 % neljänneksellä. Multippeli myeloomahoidon osuus kasvaa edelleen kaikilla hoitolinjoilla, ja se on erityisen vahvaa etulinjassa. TREMFYA näki vieläkin dramaattisempaa, 65 %:n kasvua, mikä johtui sen lanseerauksesta tulehduksellisessa suolistosairaudessa ja jatkuvan osuuden nousun ansiosta kaikissa käyttöaiheissa. MedTech-puolella kardiovaskulaarinen segmentti saavutti 15 % toiminnan kasvun. Abiomed ja Shockwave saavuttivat voimakkaita kaksinumeroisia voittoja, kun taas sähköfysiologian liiketoiminta parani, kun VARIPULSE saavutti lähes 40 000 hoidettua potilasta. Tie 100 miljardiin dollariin
Johto antoi vuodelle 2026 ohjeistuksen liikevaihdon kasvulle 5,7–6,7 %, keskipisteen ollessa 100 miljardia dollaria.
Aiheeseen liittyvä: Robottikirurgia parantaa Johnson & Johnsonin osingon kasvunäkymiä
Tämä tekisi JNJ:stä ensimmäisen terveydenhuoltoyrityksen, joka ylittää tämän kynnyksen.
Kasvutekijät näyttävät vahvoilta. Lääkepuolta johtavat TREMFYA, DARZALEX, CARVYKTI, ERLEADA ja SPRAVATO. Uudet julkaisut, kuten RYBREVANT plus LAZCLUZE keuhkosyöpään ja CAPLYTA masennukseen, lisäävät vauhtia. MedTechin kasvun pitäisi olla peräisin VARIPULSEsta sähköfysiologiassa, ETHICON 4000 -nitojasta kirurgiassa ja OASYS MAX -tuoteperheestä näköalalla.
Ehkä tärkeintä on, että Duato sanoi, että yhtiöllä on “visio kaksinumeroisesta kasvusta vuosikymmenen loppuun mennessä”. Yritykselle, jonka liikevaihto on lähellä 100 miljardia dollaria, tämä on huomionarvoista.
Rakentaa tulevaisuutta varten
JNJ investoi yli 32 miljardia dollaria tutkimukseen ja kehitykseen sekä yritysjärjestelyihin vuonna 2025, mukaan lukien Intra-Cellular Therapiesin ja Halda Therapeuticsin hankinnat.
Yhtiö ilmoitti myös suunnitelmistaan rakentaa uusia tuotantolaitoksia Pohjois-Carolinaan ja Pennsylvaniaan osana 55 miljardin dollarin investointisuunnitelmaa. Tavoitteena on valmistaa kaikki kotimaassa käytetyt edistykselliset lääkkeet täällä Yhdysvalloissa. Investointiin sisältyy yhtiön robottikirurgiajärjestelmän OTTAVAn kehittäminen. Johto on hakenut FDA:n hyväksyntää ja odottaa alustan tulevan kasvumateriaaliksi vuoteen 2028 mennessä. Onkologiassa JNJ:n tavoitteena on saavuttaa 50 miljardin dollarin vuosimyynti vuoteen 2030 mennessä. Pelkästään multippelin myelooman franchising voi ylittää 25 miljardia dollaria johdon kommenttien mukaan.
Tuoreet tiedot TEVCAYLI:stä ja DARZALEXista osoittivat 83 %:n pienenemisen etenemisessä tai kuoleman riskissä toisen linjan multippelia myeloomapotilailla. Tällaisen tehokkuuden pitäisi edistää vahvaa hyväksymistä sen jälkeen, kun se on hyväksytty.
Vankka taloudellinen perusta
Yhtiö päätti vuoden 2025 noin 20 miljardin dollarin käteisellä ja jälkimarkkinakelpoisilla arvopapereilla ja 48 miljardin dollarin velkaa.
Vapaa kassavirta saavutti 19,7 miljardia dollaria vuoden aikana, ja johto odottaa luvun kasvavan noin 21 miljardiin dollariin vuonna 2026.
Tämä taloudellinen vahvuus tukee sekä yritysten investointeja että osakkeenomistajien tuottoa. JNJ säilytti AAA-luottoluokituksensa ja lisäsi osinkoja joka vuosi vuodesta 1963 lähtien.
Oikaistujen käyttömarginaalien pitäisi parantua vähintään 50 peruspisteellä vuonna 2026 huolimatta siitä, että ne sitovat noin 500 miljoonaa dollaria tariffikustannuksia ja toteutetaan vapaaehtoinen hinnoittelusopimus Yhdysvaltain hallituksen kanssa.
Osinko pysyy vakaana
Kun FCF:n maksusuhde on 50 % ja vapaa kassavirta on yli 25 miljardia dollaria, JNJ:n osinko näyttää turvalliselta.
Yhtiöllä on riittävästi rahaa rahoittaakseen sekä osingonmaksuja että merkittäviä uudelleensijoituksia kasvuhankkeisiin.
Vaikka 2,2 %:n tuotto ei tyrmää ketään, turvallisuuden, kasvun ja 63-vuotisen voittohistorian yhdistelmä tekee tästä tulosijoituksesta harkitsemisen arvoisen.
Sijoittajille, jotka etsivät vakautta epävarmuuden aikoina, harvat osakkeet tarjoavat JNJ:n puolustusominaisuuksien, kasvupotentiaalin ja osinkojen luotettavuuden yhdistelmän.
Aiheeseen liittyvä: Cathie Wood menettää 1,3 miljoonaa dollaria terveydenhuollon osakkeista