Ethereum on kohdannut kovaa myyntipainetta viime istunnoissa, ja hintakehitys kamppailee vakiintumassa laajalle levinneen markkinoiden heikkouden jatkuessa. Omaisuus on palannut 2 100 dollarin vyöhykkeelle, tasolle, jota kauppiaat seuraavat tiiviisti yrittäessään tunnistaa mahdollista kysyntää. Huolimatta ajoittain helpotuksesta, vauhti on edelleen hauras, mikä kuvastaa jatkuvaa epävarmuutta sekä johdannais- että spot-markkinoilla.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
CryptoQuantin tuore raportti korostaa huomattavaa muutosta sijoittajien käyttäytymisessä, erityisesti yhdysvaltalaisten osallistujien keskuudessa. Ethereum Coinbase Premium -indeksi, mitattuna 30 päivän liukuvalla keskiarvolla, on pudonnut alimmalle tasolleen sitten heinäkuun 2022. Tämä mittari vertaa ETH-hintoja Coinbasessa, jota usein pidetään Yhdysvaltojen instituutioiden virtojen indikaattorina, ja Binancen kaltaisten maailmanlaajuisten pörssien vertailuarvoja. Jatkuvat negatiiviset lukemat viittaavat tyypillisesti yhdysvaltalaisten yritysten voimakkaampaan myyntipaineeseen verrattuna laajempiin markkinoihin.
Tämä kehitys viittaa siihen, että institutionaalinen kysyntä voi tällä hetkellä olla vaimeaa, kun jotkut sijoittajat vähentävät altistumistaan epävakaiden makrotaloudellisten olosuhteiden ja laskevan kryptoriskin halun vuoksi. Historiallisesti tällaiset syvät negatiiviset preemiot ovat ilmaantuneet markkinoiden stressin aikoina, joskus ennen vakautusvaiheita, vaikka ne eivät aina merkitse välitöntä pohjaa.
Coinbase Premium osoittaa heikkoa institutionaalista kysyntää
Raportissa todetaan, että viimeksi Ethereum Coinbase Premiumin 30 päivän liukuva keskiarvo saavutti vastaavan negatiivisen alueen vuoden 2022 karhumarkkinoiden syvimmässä vaiheessa. Historiallisesti nämä lukemat heijastavat olennaista epätasapainoa Yhdysvaltojen ja maailmanlaajuisen kysynnän välillä, kun yhdysvaltalaiset sijoittajat vähentävät aktiivisesti altistumistaan tai pysyvät sivussa. Ottaen huomioon Yhdysvaltojen institutionaalisten virtojen merkityksen aikaisemmissa kryptovaluuttarallissa, tämä kysynnän puute saattaa rajoittaa jatkuvan elpymisen todennäköisyyttä lähitulevaisuudessa.
Ethereum Coinbase Premium -indeksi | Lähde: CryptoQuant
Samaan aikaan signaali ei ole puhtaasti laskeva. Äärimmäiset negatiiviset palkkiot ovat usein ilmaantuneet antautumisvaiheiden aikana, kun aggressiiviset myyjät käyttävät loppuun saatavilla olevan tarjonnan. Tällaisissa olosuhteissa markkinat voivat vakiintua myyntipaineen hiipuessa, jopa ennen kuin uudet tulovirrat toteutuvat kokonaan. Tämä dynamiikka tekee indikaattorista kontekstiriippuvan pikemminkin kuin itsenäisen suuntasignaalin.
Teknisestä näkökulmasta 2100 dollarin tasolla on nyt selkeä psykologinen ja rakenteellinen merkitys. Tämän alueen pitäminen viittaa siihen, että kysyntä alkaa imeä tarjontaa negatiivisesta tunnelmasta huolimatta. Pysyvä trendin kääntyminen edellyttää kuitenkin tyypillisesti spot-kysynnän mittareiden vahvistusta. Normalisointi (tai mahdollinen paluu positiiviselle alueelle) Coinbase Premiumissa merkitsisi instituutioiden osallistumista uusiin.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Ethereum testaa kriittistä tukea laskutrendin voimistuessa
Tämän päiväkaavion Ethereumin hintakehitys heijastaa selkeää markkinarakenteen heikkenemistä sen jälkeen, kun 4 000–4 800 dollarin jakeluvyöhyke hylättiin vuoden 2025 lopulla. Sen jälkeen ETH on siirtynyt jatkuvaan laskutrendiin, jolle on ominaista alhaisemmat huippuhinnat, jatkuva myyntipaine ja toistuvat epäonnistumiset keskeisten liukuvien keskiarvojen palauttamisessa.
ETH testaa kriittistä kysyntää | Lähde: ETHUSDT-kaavio TradingView’ssa
Viimeisin pudotus alle 2 300 dollarin alueen kiihdytti laskuvauhtia, ja hinta testaa nyt 2 100 dollarin psykologista tukialuetta. Tällä tasolla on teknistä merkitystä, koska se toimi aiemmin konsolidointivyöhykkeenä syklin alkuvaiheissa. Kuitenkin jyrkkä pudotus sitä kohti yhdistettynä myyntivolyymien kasvuun viittaa siihen, että markkinaosapuolet ovat edelleen riskien pienentämisessä eikä kasautumisessa.
Aiheeseen liittyvää luettavaa
Liukuvat keskiarvot vahvistavat laskevaa harhaa. Lyhyen aikavälin keskiarvo on ylittänyt keskipitkän aikavälin linjan, kun taas hinta pysyy selvästi pitkän aikavälin trendi-indikaattorin alapuolella. Tämä vahvistaa rakenteellisen heikkouden. Ellei ETH saa nopeasti takaisin 2 400 – 2 600 dollarin vaihteluväliä, rallit nähdään todennäköisesti helpotuspomppuina eikä trendin käänteinä.
Jos 2 100 dollaria epäonnistuu ratkaisevasti, seuraava merkittävä tuki voi nousta lähemmäksi 1 800 – 1 900 dollarin vyöhykettä, jossa historiallinen kysyntä on aiemmin vakauttanut hintakehitystä.
Suositeltu kuva ChatGPT:stä, kaavio TradingView.comista