S&P 500 on sahannut tammikuun puolivälistä lähtien, eikä se ole tehnyt merkittävää muutosta lokakuun jälkeen. Se on noussut vain yhden prosentin, kun sijoittajat ovat karttaneet teknologiaosakkeita ja siirtyneet epäsuotuisiin koreihin, kuten energiaan ja terveydenhuoltoon.
Siirto on puolustava ja lukitsee mielenosoituksista saadut voitot psykologiselle tasolle 7 000, jotta ne asettuvat alipainoisiin koreihin ja vähentävät geopoliittisen draaman ja suurten teknisten voittojen ottajia.
Toiminta luo tikittävän hetken, jonka olen nähnyt monta kertaa 30-vuotisen urani aikana. Sivusuuntainen kierto kestää vain niin kauan, mikä viittaa siihen, että vertailuindeksi on lähellä ilmataskua, joka voitaisiin ratkaista uusiin kaikkien aikojen ennätyksiin yli 7 000:een tai murtautumalla, kuten olemme jo todistaneet joidenkin entisten tekoälysuosikkien, kuten Palantirin, kanssa.
Veteraanianalyytikko Bob Lang on seurannut markkinoita jo ennen Internetin nousua ja laskua. Hän on nähnyt markkinoilla paljon ylä- ja alamäkiä, ja hänen numeronsa romahtaminen viittaa siihen, että suuri liike on tulossa.
S&P 500 asettaa uuden haasteen 7 000:lle, koska sivuttaiskierto luo ratkaisevaa vauhtia.
TradingView
Osakemarkkinat ratkaisevassa risteyksessä, kun sijoittajat muuttavat tavoitteita
S&P 500 on tikittänyt 6 700 ja 7 000 välillä kuukausia, kun sijoittajat, joiden salkut ovat jo täynnä teknologiaosakkeita, ovat kirjaneet voittoja ja kiinnittäneet huomionsa jälkeen jääneisiin sektoreihin, jotka menestyvät paremmin suhdannesyklin myöhässä.
Muutos on ollut käsinkosketeltava. SPDR Energy Select ETF (XLE) ja SPDR Healthcare Select ETF (XLV) ovat nousseet 13,6 % ja 8,3 % lokakuusta, kun taas Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) on menettänyt 3 %.
Aiheeseen liittyvä: Miljardööri Dalio lähettää kaksi sanaa Fedin valinnasta Warshin
Lyhyesti sanottuna sijoittajat ovat omaksuneet aiemmin tuntemattomia osakkeita ja pitäneet tauon suurten yhtiöiden teknologiaosakkeissa, jotka ruokkivat suurimman osan markkinoiden noususta vuoden 2022 pohjalta viime syksyyn.
“Markkinoiden stressin aikoina S&P:llä on taipumus päihittää korkeamman beetatason Nasdaq. S&P:llä on selvästi enemmän ns. tylsempiä nimiä, kuten hyödykkeitä tai lääkkeitä”, tekninen analyytikko Helene Meisler muisteli TheStreet Pro -viestissä.
Bob Lang ei menetä sitä, että markkinoiden jatkuvuus viime kuukausina on asettanut pohjan joko nousulle tai alaspäin. Lang, joka on myös tekninen analyytikko, on seurannut markkinoiden toimintaa tarkasti ja uskoo, että aika on loppumassa, jotta sonnit voivat nostaa indeksin uusiin huippuihin.
“Sonnien ongelma on kieltäytyminen tekemästä korkeampaa huippua”, Lang sanoi TheStreet Prossa. “Sonnit ovat loppumassa ja ne voivat joutua voimakkaampiin heilahteluihin, kuten viime viikolla.”
Olemme varmasti nähneet viime aikoina väkivaltaisia liikkeitä, erityisesti kuumalla kulta- ja hopeamarkkinoilla, jotka voittivat 30. tammikuuta. SPDR Gold Shares ETF (GLD) ja iShares Silver Trust (SLV) laskivat 10 % ja 29 %.
“Raha virtaa markkinoilla vapaasti omaisuudesta toiseen ja jos ei liiku, pääoma tyhjenee nopeasti. Olette kaikki nähneet, mitä kullalle ja hopealle tapahtui”, Lang sanoi. “Voiko tämä tapahtua S&P 500:lle?…Muista, että jos osakkeet eivät nouse, ne todennäköisesti laskevat.”
Sonnit pitävät tiukasti kiinni nostaessaan SPX:n yli 7 000:n
Lang huomauttaa, että useat tekniset indikaattorit painostavat sonnien rallia, joka nostaa S&P 500:n uusiin kaikkien aikojen korkeuksiin:
Stokastiikka (vauhti) laskee. Rahavirta saavuttaa alempia huippuja ja alempia alimmia. MACD (liikkuva keskiarvo konvergenssidivergenssi) on ollut myyntisignaalissa marraskuun puolivälistä lähtien.
Nämä tekniset signaalit viittaavat korkeampiin riskeihin, mitä tukee myös volatiliteettiindeksi eli VIX, joka nousi kuusi peräkkäistä päivää kohti viikonloppua.
Lyhyesti sanottuna, häräillä on paljon vaakalaudalla 7 000:n psykologisen esteen varmentamista ja sen jälkeen pitämistä. Testasimme viimeksi 7 000 28. tammikuuta ja markkinat supistuivat nopeasti.
Lisää Wall Streetiä
Vuoden 2023 Bull Run -analyytikko asettaa S&P 500 -tavoitteen vuodelle 2026. Pitkäaikainen rahastonhoitaja lähettää vahvan viestin P/E-suhteista. S&P 500 -hintatavoite kaikilta huippuanalyytikoilta vuodelle 2026
Silti 2. helmikuuta, viimeisellä tarkistuksella, S&P 500 on nousussa ja VIX on vetäytynyt viime viikon pohjalle sijoittajien ottaessa kantaa. Jos markkinat kääntyvät uudelleen, se todennäköisesti turhauttaisi monia, mikä lisää entisestään vetäytymisriskiä.
Päätelmäni: Kuten mentorini rakasti sanoa 1990-luvun lopulla, “osakkeet nousevat, osakkeet laskevat.” Samalla kun osakkeet nousevat ja laskevat ajan mittaan, ne kestävät kohtuullisen osuutensa laskuista, korjauksista ja laskumarkkinoista matkan varrella.
Tämän seurauksena useimpien sijoittajien ei pitäisi antaa lyhyen aikavälin toimenpiteiden suistaa pitkän aikavälin suunnitelmia. Loppujen lopuksi tulos on osakemarkkinoiden voittojen elinehto, ja toistaiseksi neljännen vuosineljänneksen tulos on nouseva.
“50 prosentin osakekohtaisella tuloksella S&P kasvaa 11 prosenttia vuoden viimeisellä neljänneksellä”, Bank of America -analyytikot kirjoittivat minulle tänään antamassaan muistiossa.
Wall Street odottaa yleisesti, että tulosvauhti jatkuu. Investointipankkien voimanpesä Goldman Sachs ennustaa S&P 500 -tuloksen kasvavan tänä vuonna 12 prosenttia.
“Näkymät S&P 500:n osakekohtaisen tuloksen kasvusta vuonna 2026 ovat edelleen vahvat. Niistä 50 yrityksestä, jotka tarjoavat vuodelle 2026 osakekohtaista tulosta, 54 % yrityksistä on ohjannut konsensuksen yläpuolelle verrattuna historialliseen 40 %:n keskiarvoon”, Goldman Sachsin analyytikot kirjoittivat.
Aktiivisten sijoittajien tulisi kuitenkin seurata markkinoita tarkasti tällä viikolla nähdäkseen, pystyykö S&P nousemaan uuteen huippuun tai vetäytymään 7 000:sta. Siitä huolimatta on hyvä aika tarkistaa portfoliosi ja varmistaa, ettet ole ylivalottunut siltä varalta, että osakkeet elpyvät.
Aiheeseen liittyvä: Fidelity Fund Manager julkaisi juuri lamaviestin
