Kuvan lähde: Getty Images
Luotettavia pitkän aikavälin osinkoja tarjoavia FTSE 100 -osakkeita ei aina ole helppo löytää. Mutta tämä kiinnittää huomioni.
Sen osinkoprofiili näyttää vakuuttavan vahvalta, ja sen taustalla on liiketoiminta, joka rakentaa tasaisesti tulospohjaa, jota tarvitaan kestäviin tuleviin maksuihin.
Kuinka paljon korkeaa, vakaata tuloa etsivät sijoittajat voivat realistisesti odottaa ansaitsevansa pelkästään osingoistaan?
Voimakasta tuloskasvua
Minkä tahansa yrityksen osingot ja osakekurssi riippuvat viime kädessä sen tulosten (tai “voittojen”) kasvusta. Yksi sijoitusjättiläisen M&G:n (LSE: MNG) riski on jatkuva äärimmäisen epävakauden ajanjakso maailmanlaajuisilla markkinoilla. Tämä voi saada asiakkaat nostamaan varoja yrityksestä, mikä vähentää palkkiotuotot.
Siitä huolimatta konsensusanalyytikon ennusteen mukaan sen tuotot kasvavat keskimäärin 28 % vuodessa vuoden 2028 loppuun asti. Tuoreet tulokset näyttävät tukevan tätä hyvin.
Vuoden 2025 ensimmäisen puoliskon luvuissa hallinnoitavat varat kasvoivat 346,1 miljardista puntaa 354,6 miljardiin puntaa. Varainhoitoliiketoiminnan laajentuessa se onnistui alentamaan kulu-tuotto-suhdetta 77 prosentista 75 prosenttiin. Tämä auttoi nostamaan oikaistun liikevoiton ennen veroja (PBT) 378 miljoonaan puntaa.
Sen aiemmat vuoden 2024 tulokset osoittivat, että oikaistu operatiivinen PBT nousi 5 prosenttia vuodentakaisesta 837 miljoonaan puntaa, jota tuki 19 prosentin nousu varainhoitodivisioonasta.
Osakkeenomistajille tärkeää, että yhtiö ilmoitti myös siirtyvänsä kohti progressiivista osinkopolitiikkaa. Tämä tarkoittaa, että maksut kasvavat vähintään osakekohtaisen tuloksen mukaisesti, mutta eivät vähennä, jos tulos laskee.
Osinkotuoton kasvuennuste
M&G on nostanut osinkoaan vuosittain 18,23 p:stä vuonna 2020 20,1 p:iin vuonna 2024. Nämä tuottivat vastaavat keskimääräiset vuotuiset osinkotuotot 9,2 %, 9,2 %, 10,4 %, 8,9 % ja 10,2 %.
Sen nykyinen tuotto on 6,5 %, mutta analyytikkoennusteen mukaan voitonjako jatkaa nousuaan tuloskasvun jatkuessa.
Erityisesti ennusteiden mukaan osinkotuotto on tänä vuonna 7,1 %, ensi vuonna 7,3 % ja vuonna 2028 7,8 %. Kaikki tämä on yli kaksinkertainen nykyiseen FTSE 100:n keskimääräiseen osinkotuottoon, joka on vain 3,1 %.
Kuinka paljon voit ansaita osinkotuloja?
Osinkotuotot muuttuvat ajan myötä, samoin kuin osakekurssin ja vuotuisten maksujen muutokset. Odotetun 7,8 prosentin tuoton perusteella 20 000 punnan osuudeni M&G:ssä voisi kuitenkin tuottaa 23 519 puntaa osinkoja 10 vuoden kuluttua. Tässä oletetaan myös, että osingot sijoitetaan uudelleen osakkeisiin “osinkojen yhdistämisen” voiman hyödyntämiseksi ja että osinkopolitiikkaa ei tapahdu, mitä ei voida taata.
Samalla perusteella osingot nousisivat 186 058 puntaa 30 vuoden kuluttua. Alkuperäinen 20 000 punnan investointi mukaan lukien panoksen arvo olisi siihen mennessä 206 058 puntaa.
Tuolloin M&G:n osakkeeni voisivat maksaa minulle 16 073 punnan vuotuista osinkotuloa!
Tämän ostovoima on heikentynyt huomattavasti, mikäli inflaatio on kauden aikana. Mutta se olisi silti suuri lisä sille valtion eläkkeelle, jonka hän saisi siihen asti.
Sijoitusnäkemykseni
Sijoitin M&G:hen kolmesta keskeisestä syystä: sen vahva tuloskehitys, kasvava osinko ja vahva pääomakuri.
Kaikki nämä vahvuudet näyttävät edelleen olevan paikoillaan, mistä ovat osoituksena yhtiön viimeaikaiset vahvat tulokset ja analyytikoiden konsensusennusteet.
Siksi aion ostaa lisää osakkeita pian ja uskon, että muut tuloihin keskittyvät sijoittajat voivat pitää osakkeita yhtä houkuttelevina.
