Kuvan lähde: Getty Images
FTSE 250 -sijoitusjätti Aberdeen (LSE: ABDN) on maksanut saman suuren osingon ja tuottanut erittäin vahvan tuoton viimeisen viiden vuoden aikana. Ja analyytikot ennustavat, että se tekee saman ainakin seuraavan kolmen ajan.
Nämä ennusteet näyttävät mielestäni tukevan hyvin uudelleenjärjestelyohjelmaa, joka osoittaa edelleen todellista vetovoimaa.
Kuinka paljon osinkotuloa voin siis saada tulevaisuudessa?
Ajaa tulojen kasvua
Uudelleenjärjestelysuunnitelma seurasi sen alentamista FTSE 100 -listalta syyskuussa 2023. Siihen sisältyi vähintään 150 miljoonan punnan kustannussäästöt konsernin ydintoimintojen muokkaamiseksi.
Tähän sisältyi noin 500 työpaikan leikkaaminen ja johtamistasojen vähentäminen tehokkuuden lisäämiseksi ja asiakkaille tarjottavan tuotevalikoiman parantamiseksi.
Aberdeenin riski ei jatka näiden periaatteiden noudattamista tulevaisuudessa. Vuoden 2023 loppuun mennessä se oli kuitenkin jo ylittänyt alkuperäisen 75 miljoonan punnan kustannussäästötavoitteensa. Loput 75 miljoonan punnan leikkauksista odotetaan julkistettavan vuoden 2025 tuloksessa, joka julkaistaan 3. maaliskuuta.
Aberdeen teki 251 miljoonan punnan voittoa vuoden 2024 vuosituloksissa, kun se oli 6 miljoonan punnan tappiota vuonna 2023. Ja sen vuoden 2025 ensimmäisen puoliskon tulos nousi 47 % vuoden 2024 tulokseen ja oli 252 miljoonaa puntaa. Nettopääoman tuotto nousi 7 prosenttia 111 miljoonaan puntaa, ja laimennettu osakekohtainen tulos nousi 48 prosenttia 13,5 prosenttiin. Myös hallinnoitavat varat (AUM) nousivat 517,6 miljardiin puntaa ylittäen analyytikoiden ennusteet 511,5 miljardia puntaa.
Uusimmassa kaupankäyntipäivityksessä (Q4) hallinnoitavat varat kasvoivat 556 miljoonaan puntaa. Ja Aberdeen toisti vuoden 2026 tavoitteensa yli 300 miljoonan punnan oikaistuista liikevoitoista ja noin 300 miljoonan punnan nettopääoman tuotosta.
Paljonko osinkotuloa?
Aberdeen on maksanut saman 14,6 p:n osinkoa joka vuosi vuodesta 2020 lähtien. Tämä on tuottanut keskimääräiset vuotuiset osinkotuotot kyseisinä vuosina 5,2 %, 6,1 %, 7,7 %, 8,2 % ja 10,3 %. Vaihtelua esiintyy, koska osinkotuotot vaihtelevat osakkeiden hintojen (ja maksujen) muuttuessa.
Tämänhetkinen osinkotuotto on 6,8 % perustuen samaan 14,6 p:n osinkoon ja tämänhetkiseen 2,16 punnan osakekurssiin.
Tulevaisuudessa konsensusanalyytikkoennusteen mukaan Aberdeen maksaa saman osingon vähintään vuoden 2028 loppuun asti.
Siksi 20 000 punnan osakeomistukseni ansaitsisi minulle 19 402 puntaa osinkoina 10 vuoden jälkeen. Tässä otetaan huomioon myös se, että osingot sijoitetaan uudelleen osakkeisiin, mikä tunnetaan nimellä “osinkojen yhdistäminen”. Se on samanlainen ajatus kuin säästöjen kerääminen pankkitilille ja itse asiassa nopeuttaa osinkotuottoa.
Samalla perusteella (mitä ei tietenkään taata) osingot nousisivat 132 929 puntaa 30 vuoden kuluttua. Tuolloin panoksen arvo olisi 152 929 puntaa (mukaan lukien alkuperäinen 20 000 punnan sijoitus).
Ja se voisi antaa minulle vuotuista osinkotuloa 10 399 puntaa.
Sijoitusnäkemykseni
Aberdeen vetoaa minuun viime kädessä luotettavan osingon ja sen ansioiden vauhdin harvinaisessa yhdistelmässä. Tätä vahvistaa rakenneuudistussuunnitelma, joka tekee jo täsmälleen sen, mitä johto sanoi tekevänsä.
Näistä syistä ostin osakkeen alun perin ja olen lisännyt sitä siitä lähtien. Ne ovat myös syyt siihen, miksi mielestäni osake ansaitsee muiden sijoittajien huomion.
Katson myös muita osakkeita, joilla on korkea osinkotuotto rahoitus- ja muilla sektoreilla.
